Los ETFs Spot en Auge Desatan un Cambio de Poder en las Inversiones Cripto
El lanzamiento de estos ETF de bitcoin al contado fue un evento revolucionario, con diez fondos saltando instantáneamente a la contienda, aunque once habían recibido el visto bueno. El fondo DEFI de Hashdex tuvo que pivotar de un ETF de futuros a un fondo de bitcoin al contado, no haciendo el cambio hasta finales de marzo. De manera similar, el Bitcoin Mini Trust de Grayscale no vio la luz del día hasta finales de julio. A partir del 24 de diciembre de 2024, estos fondos colectivamente poseen un impresionante 1,132,727.50 BTC, según sus respectivos sitios web.
Blackrock se erige como el titán entre estos fondos, sosteniendo 553,055.27 BTC, que se valora aproximadamente en $54.4 mil millones hoy. Esta tenencia colosal representa un asombroso 48.82% de los 1.13 millones de BTC compartidos entre los doce fondos. A continuación, tenemos el GBTC de Grayscale, que hasta el 24 de diciembre, presume de impresionantes 207,100.18 BTC, valorados en aproximadamente $20.3 mil millones. El IBIT de Blackrock se negocia en el Nasdaq, mientras que el GBTC realiza su danza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
En Cboe, el FBTC de Fidelity ocupa el tercer lugar, comandando 203,194.05 BTC, que se traduce en unos frescos $20 mil millones. Es absolutamente asombroso que el IBIT de Blackrock y el FBTC de Fidelity hayan acumulado tal cantidad este año, y aún más fascinante es que alrededor de 400,000 BTC han desaparecido del cofre del tesoro de GBTC desde que comenzó el año. Antes de salir a la bolsa en el NYSE, GBTC era una querida del OTC con más de 600,000 BTC.
A pesar de esta salida, con GBTC y FBTC empatados en sus reservas de BTC, no hay comparación con el tamaño colosal de estos tres gigantes. Sin embargo, IBIT ha superado a ambos. El siguiente en la línea, en términos de tenencias de bitcoin, es el fondo ARKB de Ark Invest y 21shares, que ha acumulado 47,013 BTC, lo que equivale a $4.6 mil millones hoy – una cifra que palidece en comparación con los $20 mil millones de GBTC y FBTC, y los masivos $54.4 mil millones de IBIT.
Siguiendo de cerca, el BITB de Bitwise posee 40,909.86 BTC, y el Bitcoin Mini Trust de Grayscale asegura 38,275.49 BTC. Juntos, ARKB, BITB y el Bitcoin Mini Trust de Grayscale forman su propio club de élite con sus grandes tamaños de reserva. El HODL de Vaneck no se queda atrás, con 13,716.827 BTC, valorados en alrededor de $1.3 mil millones. Justo un poco más abajo, el Valkyrie BRRR de Coinshares tiene 9,069.3 BTC, que suman $892 millones. El BTCO de Invesco reclama alrededor de 8,780 BTC, y el EZBC de Franklin Templeton se sitúa en aproximadamente 7,624.52 BTC, mientras que el BTCW de Wisdomtree mantiene un estable 3,841 BTC.
Por último, el DEFI de Hashdex completa la lista con unos modestos 148 BTC, valorados en $14.5 millones. Esta acumulación histórica de más de un millón de bitcoins por parte de los ETF al contado de EE. UU. dentro de su primer año señala un cambio sísmico en la accesibilidad de la inversión en criptomonedas. El dominio de tres grandes jugadores – Blackrock, Grayscale y Fidelity – controlando más del 85% de las tenencias totales demuestra tanto la naturaleza concentrada de la adopción institucional de cripto como las dinámicas competitivas que dan forma a estos vehículos financieros emergentes.
El marcado contraste entre los fondos de primer nivel y los jugadores más pequeños sugiere una posible tendencia de consolidación en el espacio de los ETF de bitcoin, al mismo tiempo que resalta cómo los gigantes financieros tradicionales han establecido rápidamente su dominio. A medida que estos fondos continúan evolucionando, sus tenencias colectivas representan una porción significativa de la oferta circulante de Bitcoin, lo que potencialmente influye en las dinámicas del mercado futuro y los patrones de adopción institucional en adelante.
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