Autor: Tim Copeland, The Block; Traducción: Tao Zhu, Jinse Caijing

Las principales empresas de comercio de criptomonedas informaron que el volumen de operaciones OTC ha aumentado rápidamente en los últimos meses, siendo los resultados de las elecciones un factor clave.

Tim Ogilvie, director de Kraken, dijo: “Para resumir, el comercio OTC está en auge ahora mismo.” Agregó: “Los precios han subido, pero el volumen de operaciones ha aumentado drásticamente.”

Ogilvie señaló que el volumen de operaciones OTC de Kraken ha crecido un 220% en comparación con el año pasado, y otras empresas de comercio de criptomonedas han experimentado un crecimiento similar.

Jake Ostrovskis, comerciante OTC de Wintermute, dijo que el mercado estuvo tranquilo a mediados de este año hasta que los precios subieron antes de las elecciones, y los participantes del mercado querían estar preparados para los resultados. Señaló que Wintermute ha estado en comunicación con algunos clientes durante varios años, quienes creen que estas elecciones han dado luz verde para comenzar a operar.

El comerciante de GSR, Ebert Lin, dijo que desde las elecciones, el volumen de operaciones de la empresa ha aumentado significativamente.

Dijo: “A medida que BTC, ETH y los altcoins suben, los proyectos y los inversores se vuelven más proactivos en la gestión de sus fondos y riesgos. Las instituciones y otros también están buscando nuevas oportunidades y formas de obtener inversiones más allá de BTC y ETH.”

Un comerciante de una empresa de negociación OTC señaló que el volumen de operaciones reciente fácilmente coincide con los números del pico de interés en criptomonedas de 2021.

Brett Reeves, jefe de Go Network de BitGo, dijo que las elecciones han sido un gran impulsor del volumen de operaciones reciente, ya que debido a los resultados de las elecciones, el volumen de operaciones de los últimos tres meses ha alcanzado dos tercios.

“Estados Unidos es el mercado más grande del mundo, y esto podría ser más ventajoso para ellos, lo que es significativo,” dijo Reeves.

La aversión al riesgo sigue aumentando.

Los clientes también han comenzado a moverse más a lo largo de la curva de riesgo, incursionando en más criptomonedas, siempre que tengan suficiente liquidez.

“Puede haber un sentimiento general de que la gente está dispuesta a asumir más riesgos. Sabes, estamos viendo esto desde dos perspectivas. Una es simplemente comprar, pero también estamos viendo a la gente salir de la curva de riesgo. Comienzan con Bitcoin. Se trasladan a Ethereum, Solana, y quizás comiencen a trasladarse a algunos [altcoins],” dijo Ogilvie.

Agregó que Solana es un activo de riesgo que ha tenido un gran volumen de operaciones en los últimos meses.

Ogilvie, además de señalar los activos en los que los clientes de Wintermute suelen estar interesados, enumeró algunos activos relevantes, a saber, Bitcoin, Ethereum, TRON y AAVE. Dijo que esto se debe a su alta liquidez, lo que naturalmente atrae a los clientes hacia allí.

“Realmente creo que la liquidez es el mayor motor para las instituciones. Simplemente están buscando lugares donde puedan escalar. Y los minoristas, evidentemente, tienen la capacidad de ser más selectivos y experimentar con diferentes temas,” dijo.

Asimismo, Lin indicó que los clientes de GSR están buscando nuevas formas de obtener oportunidades de inversión más allá de Bitcoin y Ethereum.

Expectativas sobre el comercio OTC de criptomonedas.

Mirando hacia el nuevo año, Reeves de BitGo espera que el crecimiento de la demanda continúe, especialmente para Bitcoin y Ethereum. Dijo que las operaciones OTC han reducido algo de la volatilidad en el mercado de intercambio, aunque la volatilidad sigue siendo mayor que en las finanzas tradicionales.

“En comparación con años anteriores, ahora es mucho más tranquilo porque la gente cree que esta clase de activos realmente seguirá existiendo. Estos ETF han consolidado esa posición. Por lo tanto, creo que estamos viendo que esto tiene un impacto tanto en el mercado OTC como en la adopción más amplia de criptomonedas,” dijo.

Reeves agregó que podría haber otro tipo de ETF en el mercado de criptomonedas, ya sea Solana, XRP o Ostrovskis, mientras que él mencionó que a medida que las opciones continúan siendo utilizadas más ampliamente, un desarrollo clave que está observando es el creciente desarrollo del mercado de derivados. Dijo que las grandes instituciones que acceden a criptomonedas necesitan alguna forma de cobertura. Debido a las limitaciones de liquidez, pueden recurrir a OTC para buscar cotizaciones, y las opciones son la solución clave.

“La mayoría de ellos dependerá en gran medida de estos productos para cubrir sus libros de acciones subyacentes, e incluso el riesgo de bonos o divisas, y dependerán de productos de volatilidad para cubrirse,” dijo. “Así que creo que este es un área de crecimiento enorme. Creo que ya hemos visto eso y creo que esto podría comenzar a aparecer el próximo año.”

Ostrovskis agregó que el lanzamiento de opciones de ETF de Bitcoin ha abierto la puerta para que los principales corredores creen productos de colateral cruzado, ya que el costo de hacer estos productos solo con ETF subyacentes es demasiado alto debido a los costos.

“Esto lo hace parecerse mucho más al mercado de valores,” dijo. “Ha abierto todo un pool de capital allí. Creo que será interesante ver a dónde fluye.”