Bitcoin ha ganado un 6.5% desde su mínimo del 23 de diciembre de $92,458, pero no logró romper el nivel de resistencia de $98,000.
Esta recuperación sigue a una corrección aguda del 14.5% desde su máximo histórico de $108,275 el 17 de diciembre.
A pesar de la reciente volatilidad, los derivados de Bitcoin mantuvieron una postura neutral a alcista, apoyando el potencial para un repunte por encima de $105,000.
Los Derivados Señalan Optimismo del Mercado
Los contratos mensuales de futuros de Bitcoin se están negociando a una prima del 12% sobre los precios al contado, señalando una fuerte demanda por posiciones largas apalancadas.
Las primas entre el 5% y el 10% se consideran neutrales, haciendo que el nivel actual sea robusto.
Además, las opciones de venta (put) de Bitcoin están a un 2% de descuento en comparación con las opciones de compra (call).
Cuando se esperan correcciones significativas, este indicador suele superar el 6%, mostrando una preferencia por las opciones de venta.
La Recuperación del Mercado Tradicional Impulsa a Bitcoin
Los mercados financieros tradicionales también apoyaron el reciente aumento de Bitcoin por encima de $98,000.
El índice S&P 500 borró sus pérdidas mensuales el 24 de diciembre, y el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió al 4.59%, desde el 4.23% dos semanas antes.
Los mayores rendimientos del Tesoro a menudo reflejan expectativas de inflación, haciendo que activos escasos como Bitcoin sean más atractivos durante la incertidumbre económica.
Preocupaciones Económicas y Temores de Estancamiento
La correlación de Bitcoin con el índice S&P 500 sigue siendo alta en 64%, atando su rendimiento a tendencias económicas más amplias.
La Reserva Federal de EE. UU. ha reducido sus proyecciones de recortes de tasas de interés para 2025 de cuatro a dos, reduciendo los riesgos inmediatos para las ganancias corporativas y los mercados inmobiliarios.
Los Mercados de Margen y Derivados Mantienen una Perspectiva Alcista
En OKX, la relación de margen de largos a cortos de Bitcoin está en 25x a favor de los largos.
La confianza excesiva suele llevar esta relación por encima de 40x, mientras que el sentimiento bajista la ve caer por debajo de 5x.
A pesar de las salidas récord del ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock el 24 de diciembre, la resiliencia de Bitcoin a $92,458 refuerza el optimismo sobre alcanzar los $105,000 y más allá.
