Las transacciones de Bitcoin denominadas en dólares son más concentradas en la franja horaria de EE.UU., los contratos abiertos de futuros de Bitcoin y Ethereum de CME alcanzaron un máximo histórico.
Autor del artículo, fuente: Jin Shi Data
Con la llegada de 2025, el enfoque del mercado de criptomonedas ha vuelto a Estados Unidos, gracias a la reelección de Trump y a la creciente demanda de fondos de activos digitales y contratos de derivados en EE.UU.
Trump prometió hacer de EE.UU. la clave de la industria de criptomonedas, lo que encendió una ola de transacciones, sumado al sorprendentemente exitoso lanzamiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin en EE.UU. a partir de 2024, desencadenando un aumento en la actividad comercial.
Por lo tanto, Estados Unidos se está convirtiendo cada vez más en clave para la liquidez de activos digitales y la fijación de precios de referencia, mientras que durante parte del año pasado, Asia parecía ser la mayor beneficiaria de la represión de criptomonedas por parte del gobierno de Biden, y Trump ahora está eliminando esas políticas.
En estos históricos 12 meses, la demanda de Estados Unidos ayudó a que Bitcoin superara por primera vez los 100,000 dólares, el gráfico a continuación registra los cambios en la estructura del mercado de criptomonedas.
Transferencia de transacciones
Las transacciones de Bitcoin denominadas en dólares son más concentradas en la franja horaria de EE.UU.
Los datos de Kaiko muestran que la proporción de transacciones diarias de Bitcoin denominadas en dólares durante la franja horaria de EE.UU. ha aumentado del 40% en 2021 a aproximadamente el 53%. Thomas Erdösi, jefe de productos de CF Benchmarks, dijo que el aumento continuo de la participación institucional ha transferido el 'dominio de la liquidez' hacia EE.UU.
Volumen de transacciones de ETF
El volumen diario de transacciones del ETF de Bitcoin de EE.UU. ha superado los 500 mil millones de dólares.
Desde su lanzamiento en enero, el ETF de Bitcoin de EE.UU. ha acumulado un volumen diario de transacciones que supera los 500 mil millones de dólares, con una entrada neta de aproximadamente 36 mil millones de dólares. El fondo de confianza de iShares de BlackRock es uno de los fondos más exitosos de la historia. Bajo el liderazgo de Trump, el tamaño del ETF de criptomonedas en EE.UU. se espera que se amplíe más allá de los productos actualmente limitados a Bitcoin y Ethereum.
Demanda de futuros
Los contratos abiertos de futuros de Bitcoin y Ethereum de CME alcanzaron un máximo histórico.
Los contratos abiertos de futuros de Bitcoin y Ethereum administrados por el Grupo CME de Chicago alcanzaron un máximo histórico este año. CME actualmente ocupa el primer lugar en contratos abiertos de futuros de Bitcoin, mientras que la plataforma offshore Binance Holdings Ltd. era el líder del mercado anteriormente.
Profundidad del mercado
La liquidez del mercado de criptomonedas ha regresado a niveles previos a la crisis de FTX.
En 2022, la quiebra de la bolsa FTX y el fondo de cobertura hermano Alameda Research dañó gravemente la liquidez. Los ETF de EE.UU. y el optimismo generado por Trump ayudaron a revertir la situación.
Los datos de Kaiko muestran que la profundidad del mercado de criptomonedas—la capacidad de soportar pedidos relativamente grandes sin afectar en exceso los precios—ha regresado a niveles anteriores a la crisis de FTX, compensando gran parte de lo que se denomina el 'vacío de Alameda'.
