A medida que se acerca 2025, en lugar de predecir la dirección del mercado, es mejor proponer una predicción de evento cisne negro: ¿qué tipo de evento cisne negro podría ocurrir el próximo año?
En este momento, creo que el evento cisne negro más probable es una crisis de moneda en países en desarrollo o en Asia. Ya hemos visto el dólar fortalecerse continuamente, y la llegada de Trump también continuará fortaleciendo el dólar; si los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. siguen subiendo, entonces el dólar seguirá aumentando. Aquí explico la lógica macroeconómica detrás de esto:
A medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentan, los inversores globales estarán más dispuestos a comprar estos bonos porque ofrecen mayores rendimientos, lo que absorberá capital de los países en desarrollo de vuelta a EE. UU. Para comprar estos bonos del Tesoro, los inversores necesitan comprar dólares, por lo tanto, el dólar seguirá subiendo a medida que los rendimientos aumenten. Esta tendencia es especialmente desfavorable para los países en desarrollo. Actualmente, algunas monedas de países en desarrollo e incluso de países desarrollados ya se han devaluado significativamente, como la rupia india, el real brasileño y el won surcoreano, que han caído a mínimos de varios años. A lo largo de la historia, varias crisis que involucraron a países en desarrollo, especialmente a finales de los años 90, muchas de estas crisis comenzaron con devaluaciones monetarias y luego se deterioraron rápidamente. A veces, algunas grandes multinacionales emiten bonos denominados en dólares en estos países, por lo que, a medida que la moneda local se devalúa frente al dólar, el costo de la deuda de estas empresas aumenta drásticamente. Por lo tanto, este es sin duda un riesgo que merece atención. Lo colocaré como el principal evento cisne negro potencial para 2025.
El campo de la IA también experimentará grandes cambios el próximo año; el crecimiento del hardware de IA se desacelerará, pero al mismo tiempo, el software de IA está en plena explosión, así que en esta ronda de compras, ¿deberías saber qué comprar? El $LPT que compré el viernes pasado ya casi se ha duplicado.
