Después de cuatro semanas de ascenso continuo, el precio de BTC cayó drásticamente después de alcanzar un máximo histórico de $108,353 el 17 de diciembre, cayendo rápidamente a $92,232 en tres días, con una caída máxima del 14.87%. Actualmente, a medida que el sentimiento del mercado se estabiliza gradualmente, el precio se ha recuperado a alrededor de $94,000, entrando en una fase de consolidación. Actualmente, el nivel de soporte del precio de BTC es de aproximadamente $92,000. Al mismo tiempo, las altcoins han sufrido grandes pérdidas, y muchos tokens han visto caer sus precios a niveles anteriores a octubre, borrando las ganancias del 'efecto Trump' tras su elección como presidente de EE. UU. (los datos anteriores provienen de Binance Spot, 10 de diciembre, 17:00).
Aunque la actividad del volumen de transacciones del mercado ha disminuido, el volumen de transacciones de ETF de BTC sigue siendo fuerte, con un promedio diario de $4.4 mil millones, lo que refleja que la actividad del mercado sigue siendo alta. Además, el 23 de diciembre, MicroStrategy fue oficialmente incluido en el índice Nasdaq 100, lo que podría abrir la puerta para que los fondos convencionales de EE. UU. incluyan pasivamente BTC.
Interpretación del mercado
El 23 de octubre, los tres índices de acciones de EE. UU. subieron, con el Dow Jones aumentando 70 puntos y el Nasdaq subiendo aproximadamente un 1%. Debido a las vacaciones de Navidad, el sentimiento de negociación fue plano el lunes, donde el 'gran jugador de BTC' MicroStrategy, afectado por la volatilidad del precio de BTC, vio caer su precio de acciones un 8.8%. Las señales agresivas de Powell afectaron gravemente a las acciones de EE. UU. Sin embargo, dado que el mercado tiene grandes expectativas sobre las políticas de estímulo que adoptará el nuevo gobierno de EE. UU., después de la volatilidad a corto plazo, las acciones de EE. UU. podrían estabilizarse.
BTC entra en una fase de consolidación de fin de año, los inversores deben prestar atención a la tendencia y esperar señales clave
La semana pasada, BTC experimentó una consolidación de fin de año, retrocediendo desde un máximo histórico de $108,353 a un mínimo local de $92,000, con una caída máxima de aproximadamente 15%. Esta corrección de BTC se debió principalmente a que los tenedores a corto plazo en este ciclo han alcanzado márgenes de ganancias superiores al 30%, y algunos de ellos decidieron asegurar sus ganancias, lo que aumentó rápidamente la probabilidad de una corrección. Los factores externos incluyen la reducción de tasas de la Reserva Federal, el efecto Trump, y la compra de BTC por parte de MicroStrategy, que superaron su periodo inicial de fortaleza y entraron en un periodo de descanso antes de las festividades. Además, factores como las vacaciones de Navidad, que tienen un gran impacto en los ETF de BTC, contribuyeron a que BTC entrara en una fase de ajuste.
La lucha de compra en medio de la ola de ventas de BTC, el precio podría avanzar hacia nuevos máximos en medio de la volatilidad
El comportamiento de los tenedores a corto y largo plazo ha tenido un impacto significativo en la tendencia de precios. Según los últimos datos de eMerge Engine de EMC Labs, esta semana se transfirieron un total de 268,581 BTC a los intercambios, de los cuales los tenedores a corto plazo contribuyeron con 256,826 BTC y los tenedores a largo plazo con 11,755 BTC. Esta es la segunda mayor semana de venta desde noviembre.
Sin embargo, la fuerza de compra del mercado, especialmente la inversión a través de fondos ETF de BTC, ha absorbido con éxito esta presión de venta. Según datos de eMerge Engine, el stock de BTC en CEX disminuyó en 27,901 BTC esta semana. Además, la ganancia flotante de los tenedores a corto plazo cayó del máximo anterior del 33% al 25%, un nivel que generalmente se considera neutral en un mercado alcista.
Es notable que la cantidad de ventas de los tenedores a largo plazo, que tienen un impacto decisivo, ha estado disminuyendo continuamente. Esto indica que es probable que el precio de BTC retroceda a más de $100,000 y que se espera que suba gradualmente en medio de la volatilidad.
MicroStrategy ha sido oficialmente incluido en el Nasdaq 100 y ha aumentado sus tenencias de BTC durante siete semanas consecutivas, apoyando el desarrollo a largo plazo del precio de BTC.
El 23 de diciembre, MicroStrategy (MSTR.US) anunció que compró $560 millones en BTC a un precio promedio cercano al máximo histórico de BTC, marcando la séptima semana consecutiva de aumento de BTC. Según documentos presentados a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., entre el 16 y el 22 de diciembre, MicroStrategy compró 5,262 BTC a un precio promedio de aproximadamente $106,662, la menor cantidad comprada en las últimas semanas.
En el mismo período, MSTR fue incluido en el índice Nasdaq 100 el 23 de diciembre. Fondos pasivos como QQQ (Invesco QQQ Trust, un ETF que rastrea el índice Nasdaq 100 emitido por Invesco) se verán obligados a comprar automáticamente MSTR, y MSTR a su vez podrá usar esos fondos para comprar más BTC.
Todo el ecosistema de inversión pasiva en finanzas tradicionales comprará inconscientemente más BTC debido a que MSTR se incluye en los principales índices, así como no se dieron cuenta de que poseían acciones de NVIDIA. Por lo tanto, mientras MSTR continúe utilizando estos fondos para comprar más BTC, la presión de compra de BTC seguirá aumentando.
Dinámica macroeconómica
La Reserva Federal con una postura agresiva perturba el mercado, las criptomonedas experimentan un 'Jueves Negro'
El 18 de diciembre, la Reserva Federal redujo por tercera vez el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, a entre 4.25% y 4.50%. Powell dejó claro que el control de la inflación no se está realizando tan rápido como se esperaba, y los datos económicos de EE. UU. son fuertes, por lo que la Reserva Federal tiene una actitud muy cautelosa respecto al ritmo de recortes de tasas para el próximo año. El mercado en general espera que la Reserva Federal reduzca las expectativas de recortes para 2025, bajando de más de 3 a menos de 2 recortes el próximo año.
Al mismo tiempo, Powell declaró: 'La Reserva Federal no permite poseer BTC y no considera participar en un plan de reservas de BTC del gobierno.' El giro agresivo de la Reserva Federal también ha reprimido el sentimiento especulativo que Trump había liberado en el mercado de criptomonedas.
Debido a la incertidumbre del gobierno de Trump, la confianza del consumidor en EE. UU. en diciembre experimentó su primera caída desde marzo.
Según los datos publicados el lunes por la Alianza Mundial de Grandes Empresas, el índice de confianza del consumidor de diciembre cayó a 104.7, por debajo de las expectativas del mercado de 113.2, que es el nivel medio del rango de operación de los últimos dos años. El índice de confianza de los consumidores mayores de 35 años ha disminuido.
Los consumidores no son muy optimistas sobre la situación comercial y sus perspectivas de ingresos. Los indicadores que miden las expectativas para los próximos seis meses y los que miden la situación actual han disminuido, lo que podría afectar aún más la confianza del mercado en un aterrizaje suave de la economía de EE. UU.
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