Fuente: Hualihua Wai
Aunque en los últimos días hemos escrito bastante sobre el mercado y Bitcoin, aún podemos ver algunos comentarios interesantes en el fondo. Aquí elijo dos categorías representativas:
- Seguir a un WeChat público para ver tus artículos es un favor, ¿y además el artículo tiene frijoles de WeChat?
- A menudo veo informes de noticias sobre personas que han perdido dinero en Bitcoin, diciendo que es una moneda virtual, una burbuja de tulipanes, ¿son todos en este círculo apostadores?
Debido a que ambas categorías de preguntas parecen ser interesantes, aquí publico una respuesta sencilla:
Primero, sobre el tema de los frijoles de WeChat.
Solo puedo decir que, en cuanto a la imagen, no te conozco, ¿realmente es tan importante tu imagen? Y para ser honesto, si no eres lo suficientemente fuerte, nadie en este mundo se preocupará por tu supuesta imagen.
Además, hasta ahora hemos publicado 519 artículos a través de nuestro WeChat público, todos estos artículos son públicos y gratuitos. También tenemos una sección de WeChat llamada 'frijoles', que hasta ahora solo tiene 5 artículos, y por consideraciones especiales, hemos establecido simbólicamente un umbral de cambio de 2.1 yuanes (21 frijoles de WeChat). Como se muestra en la imagen. Si después de aprovecharte de los 519 artículos, te sientes insatisfecho por las 5 publicaciones, pensando que tu imagen está en juego, entonces cuida tu imagen y tal vez cancelar la suscripción sea lo mejor para ti.
En segundo lugar, se trata del tema de Bitcoin.
En realidad, en cualquier campo hay apostadores, solo es una cuestión de cantidad. Por supuesto, puedes pensar que todos los demás son apostadores menos tú, eso es tu libertad. En cuanto a Bitcoin, si crees que es una moneda virtual y para ti es solo un 'frijol de WeChat' muy caro, no me opondré a tu punto de vista, porque cada uno tiene derecho a mantener sus propias opiniones; por supuesto, también puedes pensar que Bitcoin es una burbuja de tulipanes, y no te contradiremos en eso.
Para aquellos que aún tienen estas ideas o puntos de vista, nuestra recomendación es:
- No importa qué opinión tengas, puedes compartirla libremente dentro de los límites de la ley, pero no intentes hacer que otros debatan tus puntos de vista de manera casual.
- Bloquear todas las noticias o información relacionadas con Bitcoin, tratando de no ver nada.
A menudo, las personas pueden sentirse insatisfechas con ciertas cosas, pero al final, probablemente se deba más a sus propias pérdidas o a no haberse convertido en beneficiarios. Un ejemplo simple: si hubieras gastado 1000 dólares en 2012 para comprar 100 Bitcoin y ahora tuvieras 10 millones de dólares en tu cuenta, seguramente no dirías que Bitcoin es un fraude de tulipanes.
Habiendo hablado de estas dos categorías de preguntas interesantes, continuemos con el tema de Bitcoin.
Si ampliamos la dimensión temporal, se puede ver claramente que desde enero de 2023 hasta ahora, Bitcoin se encuentra en una tendencia ascendente. Como se muestra en la imagen.
O para ser más precisos, durante cualquier tiempo entre enero de 2023 y octubre de 2024, si compras Bitcoin con los ojos cerrados, ignorando las fluctuaciones intermedias y logrando mantenerlo hasta noviembre de 2024, desde la perspectiva del rendimiento general, no perderás dinero.
Pero la realidad es que en los últimos dos años, siempre hemos visto a las personas dar diversas razones sobre si comprar o vender, y muchos siempre esperan poder comprar en el punto más bajo y vender en el más alto, deseando acumular riqueza en un corto período de tiempo, pero al final, tras muchos intentos, descubren que no solo no han ganado dinero, sino que algunos incluso han perdido parte de su capital.
De hecho, desde que Bitcoin obtuvo la aprobación del ETF de productos cotizados, aunque Bitcoin todavía experimenta niveles de volatilidad de precios considerables, en comparación con los ciclos alcistas anteriores, este ciclo ya ha comenzado a ser relativamente de bajo riesgo, y podemos pensar que a partir de este ciclo, Bitcoin ingresará oficialmente a un ciclo de 'bajo riesgo'.
Además, si simplemente comparamos el desarrollo histórico del oro, incluso podríamos considerar que el ETF de BTC es el producto financiero más exitoso de todos los tiempos.
Si todavía hay personas que creen que Bitcoin es una burbuja de tulipanes o un esquema Ponzi, solo podemos decir que sería mejor que dijeran directamente que el gobierno de EE. UU. es el verdadero fraude, porque la aprobación del ETF requiere el visto bueno del gobierno. Si el ETF de BTC puede ser aprobado por el gobierno de EE. UU., ¿no significa eso que el gobierno de EE. UU. está permitiendo un fraude de tulipanes o un esquema Ponzi?
Es evidente que hasta ahora, esta opinión parece no tener fundamento, y más bien parece ser una expresión de 'psicología de venganza' de quienes sienten que han perdido oportunidades. O, para decirlo de otra manera más simple, ¿has visto alguna vez una burbuja de tulipanes que dure 15 años? (El libro blanco de Bitcoin se lanzó el 31 de octubre de 2008, y el 3 de enero de 2009, Satoshi Nakamoto minó el primer bloque de Bitcoin).
Además, comparto un dato interesante: según estadísticas del sitio 99bitcoins, en los últimos diez años, Bitcoin ha sido declarado muerto 477 veces. Como se muestra en la imagen.
Sin embargo, este llamado 'informe de muerte' y la narrativa de la burbuja de los tulipanes no han impedido que el precio de Bitcoin aumente más de 1.52 millones de veces. Como se muestra en la imagen.
Y no olvides que ha pasado menos de un año desde que el ETF de BTC fue aprobado, y en el futuro, con la adopción continua de instituciones (sin descartar que algunos países/regiones incluirán BTC en sus reservas estratégicas), el desarrollo de Bitcoin en esta 'nueva etapa' apenas ha comenzado. Lo que antes era un Bitcoin que despreciabas, ahora sientes que no puedes permitirte, entonces en el futuro, el Bitcoin que desees solo podrás anhelarlo.
Claro, el futuro parece prometedor, pero el proceso a menudo es tortuoso, y desde una perspectiva de tiempo más larga, es posible que continuemos experimentando un ciclo tras otro de nuevos ciclos (mercados alcistas y bajistas).
Hablemos del próximo año por ahora:
Muchas personas parecen estar llenas de expectativas para el año 2025, esperando que Bitcoin alcance nuevos máximos y que haya una explosión en la temporada de altcoins en 2025. En los artículos anteriores sobre temas de mercado en Hualihua Wai, hablamos más sobre algunos factores macroeconómicos que podrían ser favorables para el mercado el próximo año, y ahora continuemos hablando sobre los posibles riesgos macroeconómicos el próximo año, ya que siempre hay oportunidades y riesgos.
1. Los pasos de la Reserva Federal para reducir las tasas podrían desacelerarse.
En cuanto a la expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal para el próximo año, en artículos anteriores ya hemos hecho un análisis. En la reunión de política monetaria que finalizó la semana pasada (19 de diciembre, hora de Beijing), la Reserva Federal anunció que reduciría el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a entre 4.25% y 4.50%, y prevé que el recorte de tasas podría disminuir a 50 puntos básicos en 2025.
Esta noticia provocó una rápida caída en el mercado (incluido el mercado de valores de EE. UU. y el mercado de criptomonedas). Según la situación actual, cada vez más personas han comenzado a considerar las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal como un factor importante para medir la tendencia del mercado, y que una desaceleración en los recortes de tasas no será una buena noticia para el mercado.
2. Después de que Trump asuma el cargo, podría continuar la guerra arancelaria.
Recientemente, a través de algunos informes de medios, ya hemos comenzado a ver algunas señales, como que EE. UU. podría imponer un arancel del 100% a los países BRICS el próximo año, y una vez que la guerra comercial comience de nuevo, definitivamente tendrá un impacto en el PIB y obstaculizará el desarrollo económico en cierta medida. Como se muestra en la imagen.
3. Las ganancias de NVDA podrían ser menores de lo esperado
NVDA, como un importante representante de la tecnología en el mercado estadounidense, según los datos, solo el año pasado contribuyó con un rendimiento del 20% al índice S&P 500, y después de que publicaron su tercer informe financiero el mes pasado (20 de noviembre), aunque los datos aún superaron las expectativas (los ingresos del tercer trimestre fueron de 35.1 mil millones de dólares, superiores a los 33.2 mil millones esperados por los analistas de mercado. Las ganancias netas fueron de 19.31 mil millones de dólares, superiores a los 17.45 mil millones esperados), la respuesta del mercado parece no ser muy fuerte.
Siguiendo esta tendencia, el mercado parece tener expectativas más altas para NVDA, lo que sin duda aumenta los factores de volatilidad en el mercado el próximo año.
4. La inflación en EE. UU. sigue siendo un problema principal.
Según la situación actual, después de que Trump asuma oficialmente el cargo el próximo año, debería haber un mayor impulso para el desarrollo de la economía, como la recuperación del crecimiento en la industria manufacturera y la revitalización de la industria del petróleo y el gas. Según las predicciones de algunos economistas, se espera que el crecimiento del PIB de Estados Unidos se mantenga alrededor del 3.0% y podría acelerarse en 2025.
Sin embargo, esta tasa de crecimiento teóricamente aparecería cuando la inflación comenzara a repuntar y la política monetaria se relajara. En otras palabras, el problema de la inflación sigue siendo un problema principal que Estados Unidos (y el mundo) enfrentará el próximo año, y parece que este problema se volverá cada vez más evidente. Además, el problema de la inflación, a su vez, afecta la política de aumento/reducción de tasas de la Reserva Federal que mencionamos anteriormente.
5. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de EE. UU. sigue aumentando.
Aprovecho para mencionar los productos de inversión en el país; no sé si han notado que recientemente algunos productos de inversión de bajo riesgo han comenzado a aumentar sus rendimientos, productos que anteriormente tenían un rendimiento anual de alrededor del 2% han subido al 3% o incluso más. Una inversión a largo plazo que compré en un banco ha subido recientemente a más del 4%, no había visto un producto de 'bajo riesgo' comenzando con un 4 en mucho tiempo. Como se muestra en la imagen.
Esto puede deberse principalmente a que el aumento de los bonos del gobierno ha impulsado el crecimiento de productos de inversión de bajo riesgo, ya que muchos de estos productos de bajo riesgo invierten principalmente en activos de deuda. En cuanto a las razones del aumento de los bonos, hay dos principales: primero, hay noticias de que se espera una reducción de la tasa de política en 40-50 puntos básicos el próximo año, y segundo, dado el estado actual del mercado A, probablemente muchos fondos regresarán al mercado de deuda para evitar riesgos. Con ambos factores, esto ha llevado directamente al aumento del mercado de deuda. Y desde la situación actual, mientras el mercado A no experimente un gran mercado alcista como el de hace unos meses (en septiembre), esto beneficiará naturalmente al mercado de deuda. Como se muestra en la imagen.
En cuanto a la relación entre el rendimiento de los bonos del gobierno y las fluctuaciones de los productos de inversión, previamente (en 2022) escribimos un artículo al respecto, los interesados pueden buscar artículos históricos para revisarlos. Sin embargo, el rendimiento de los bonos del gobierno es solo un aspecto; el principal problema que enfrentamos el próximo año es un posible problema de deflación, pero el tema en el país es bastante sensible, así que no entraremos en más detalles, volvamos a hablar sobre Estados Unidos.
Desde que la Reserva Federal cambió su política este mes, el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de EE. UU. ha seguido aumentando, y según esta tendencia, podría alcanzar el 5% en el segundo trimestre del próximo año, lo cual es una mala noticia para el mercado. Como se muestra en la imagen.
Por supuesto, los 5 aspectos que hemos enumerado anteriormente son más influencias desde una perspectiva macroeconómica, y al sumar varios otros factores y noticias, solo se puede decir que el año 2025 será un año lleno de oportunidades, pero también con mayores riesgos de volatilidad en el mercado. Recuerda siempre lo que dijimos en nuestros artículos anteriores: es más importante gestionar bien tu posición y vivir a largo plazo que vivir de manera corta; invertir es una práctica completa y a largo plazo.
