Ya a finales de 2023, en las predicciones de las principales instituciones de investigación de inversión sobre las principales pistas de Web3, 'AI+' era una de las palabras clave. Ahora, un año después, ¿qué ha pasado con 'AI+'?
Recientemente, a16z y VanEck publicaron sus pronósticos para Web3 en 2025, y ambos informes destacan el mismo tema: agentes de AI, la última dirección de desarrollo de AI+. Entre ellos, la inversión en agentes de AI se destaca, logrando un notable éxito en la segunda mitad de 2024: en un día tras su lanzamiento, Ai16z y su respaldo DAOS.FUN alcanzaron una capitalización de mercado de 80 millones de dólares, despertando un nuevo interés en la inversión de AI con el 'Fondo de Criptomonedas AI' (AI Crypto Fund).
Esto también despertó la curiosidad del abogado Mankiw, quien ha aconsejado durante mucho tiempo a los inversores en criptomonedas participar a través de fondos de criptomonedas. ¿Puede la aparición del fondo de criptomonedas AI ofrecer a los inversores en criptomonedas un camino de inversión más inteligente?
En este artículo, el abogado Mankiw explora el nuevo rumbo de inversión en fondos de criptomonedas con AI.
¿Qué es un fondo de criptomonedas AI?
Los fondos de criptomonedas AI, como su nombre indica, se basan en la lógica central de utilizar inteligencia artificial (AI) para reemplazar la gestión humana tradicional en la toma de decisiones de inversión, pudiendo realizar operaciones automatizadas de extremo a extremo en la cadena, desde el análisis de datos hasta la ejecución de decisiones, sin intervención humana. A diferencia de los fondos de criptomonedas tradicionales, que dependen de la experiencia e intuición de los gestores de fondos, los fondos de criptomonedas AI se basan en modelos algorítmicos y datos en cadena, logrando estrategias de inversión eficientes y precisas a través de cálculos y ejecuciones en tiempo real.
Los fondos de criptomonedas AI pueden existir gracias a la alta transparencia y democraticidad de Web3:
Primero, la cadena de bloques como infraestructura proporciona datos en tiempo real ricos y auténticos para los modelos de aprendizaje automático de AI, extrayendo patrones desde el historial de transacciones en cadena, la volatilidad de los precios de los activos hasta las emociones del mercado; estos datos pueden ayudar a AI a optimizar estrategias de inversión.
En segundo lugar, la estructura de organización autónoma descentralizada (DAO) proporciona un entorno operativo sin necesidad de permisos para los fondos de criptomonedas AI. La operación de los fondos de criptomonedas AI puede llevarse a cabo mediante contratos inteligentes, lo que permite una gobernanza y ejecución democráticas, reduciendo aún más la subjetividad, el riesgo operativo y los problemas de centralización que podrían surgir de la intervención humana.
Es precisamente debido a las características de la infraestructura subyacente que, en comparación con los fondos de criptomonedas tradicionales, las ventajas de los fondos de criptomonedas AI se destacan aún más:
·Capacidad de procesamiento de datos. AI puede analizar rápidamente grandes volúmenes de datos en cadena y fuera de cadena, identificando tendencias con precisión y tomando decisiones. Esta velocidad de procesamiento y escala de datos superan con creces los límites humanos.
·Captura de emociones del mercado. Al analizar redes sociales, noticias y dinámicas de la industria, AI puede anticipar señales de cambio en el mercado, ayudando a los fondos a hacer elecciones más precisas antes de que se produzcan tendencias.
·Autonomía y transparencia. Basándose en DAO y contratos inteligentes, todos los registros de operaciones se almacenan en la cadena, lo que permite que AI promueva la transparencia en la inversión y gestión de fondos, aumentando la confianza.
·Capacidad de gestión de riesgos. AI no solo puede realizar monitoreo en tiempo real, sino que también puede ajustar rápidamente la asignación de activos según los cambios del mercado, lo que otorga a los fondos de criptomonedas AI una ventaja en tiempos de volatilidad del mercado.
A medida que más capital se involucra en Web3, la demanda de los inversores por soluciones eficientes, robustas y transparentes ha impulsado el surgimiento de los fondos de criptomonedas AI. El concepto es bueno, pero la implementación es clave. Entonces, ¿cuáles son los proyectos representativos en este campo?
¿Qué fondos de criptomonedas AI existen?
Actualmente, la exploración en el campo de los fondos de criptomonedas AI ha sido fructífera. Además del DAOS.FUN mencionado al principio por el abogado Mankiw, hay otros fondos de criptomonedas AI que ya han comenzado a experimentar/operar.
1.Ai16z y DAOS.FUN
Como un fondo de criptomonedas AI de fenómeno, Ai16z atrajo la atención de toda la industria inmediatamente después de su lanzamiento en la segunda mitad de 2024, logrando un gran interés en la inversión de criptomonedas AI. La organización autónoma descentralizada (DAO) detrás de Ai16z, DAOS.FUN, es el principal soporte técnico del fondo, logrando una gobernanza transparente y automatización en la toma de decisiones a través de contratos inteligentes. Ai16z, apoyado por algoritmos avanzados de AI y capacidades de análisis de datos en cadena, ha logrado una automatización completa desde la formulación de estrategias hasta la ejecución.
2.Yahctzee Fund
El Yahctzee Fund, respaldado por el conocido personaje de criptomonedas Arthur Hayes, es otro fondo autónomo impulsado por AI que llama la atención. A través de una estructura de gobernanza en cadena y algoritmos de AI de alto rendimiento, ha demostrado una notable flexibilidad y adaptabilidad en la toma de decisiones de inversión. El objetivo del Yahctzee Fund no solo es optimizar los rendimientos, sino también explorar rutas óptimas para la asignación de activos a largo plazo, intentando construir un modelo de inversión más sostenible.
3.Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals es un fondo experimental de AI iniciado por Anand Iyer, socio gerente de Canonical Ventures, que se centra en apoyar el ecosistema Virtuals. A pesar de que actualmente la influencia de este proyecto en el mercado no es grande, su enfoque en la gestión de inversiones en pequeñas comunidades de Web3 no solo resalta su ventaja diferencial, sino que también amplía más verticales y direcciones para el desarrollo de fondos de criptomonedas AI.
4.Cod3x y BigTonyXBT
Cod3x es una organización enfocada en construir la infraestructura de agentes de AI de próxima generación, y su proyecto insignia, BigTonyXBT, es un comerciante autónomo basado en la cadena Base. BigTonyXBT se centra en el área de DeFi, construyendo gradualmente un ecosistema completo para los fondos de criptomonedas AI en la inversión financiera a través de funciones de comercio automático y gestión de activos.
Estos proyectos, desde la implementación técnica hasta la disposición ecológica, tienen diferentes enfoques y han impulsado de manera integral la innovación en el modelo de fondos de criptomonedas. Sin embargo, mientras los fondos de criptomonedas AI muestran su enorme potencial, la cuestión de si pueden operar de manera conforme en un entorno regulatorio global cada vez más claro es un tema clave: la conformidad o no, determinará si realmente pueden inyectar un impulso sostenible de crecimiento al ecosistema Web3.
Exploración de la conformidad de los fondos de criptomonedas AI
La aparición del fondo de criptomonedas AI sin duda ha traído innovación al campo de la inversión en criptomonedas, pero la conformidad de este nuevo modelo sigue siendo una cuestión pendiente. Esto se debe principalmente a la singularidad de los fondos de criptomonedas AI:
Primero, está el problema de la entidad legal. Los fondos tradicionales deben obtener la aprobación de la jurisdicción judicial al establecerse y tener una identidad legal clara. Sin embargo, la mayoría de los fondos de criptomonedas AI que se observan actualmente suelen operar basándose en DAO, y en la mayoría de los países, DAO no ha sido claramente reconocida como entidad legal. Esto significa que si un fondo de criptomonedas AI se involucra en custodia de activos, firma de contratos o disputas legales, el marco legal actual puede no proporcionar apoyo efectivo. En algunas jurisdicciones, la operación de fondos sin licencia puede considerarse recaudación ilegal de fondos, lo que plantea un riesgo legal mayor para los fondos de criptomonedas AI al operar transfronterizamente.
En segundo lugar, está el problema de las licencias y la regulación. Las reglas actuales del mercado financiero exigen que los gestores de fondos obtengan las licencias correspondientes y cumplan con sus obligaciones regulatorias, como divulgar riesgos a los inversores y reportar periódicamente el rendimiento del fondo. Sin embargo, los fondos de criptomonedas AI no tienen un gestor claro; tanto la estrategia de inversión como la ejecución son realizadas por algoritmos de AI, lo que en sí mismo plantea un problema de conformidad sobre cómo definir la identidad del 'gestor de fondos'. Además, este modelo de 'operación sin licencia' podría ser visto como una evasión de la regulación, especialmente en regiones donde hay regulaciones estrictas sobre la creación y gestión de fondos, como Estados Unidos y Europa, lo que se convierte en un gran obstáculo para la conformidad de los fondos de criptomonedas AI.
En tercer lugar, está el problema de la transparencia en la gobernanza y la conformidad algorítmica. Aunque la estructura DAO proporciona soporte técnico para la gobernanza transparente en cadena de los fondos de criptomonedas AI, esta transparencia se dirige más hacia la tecnología y la comunidad, y no hacia las autoridades regulatorias. Los fondos tradicionales necesitan revelar sus estrategias de inversión y estructuras de gobernanza a las autoridades regulatorias, pero los algoritmos de los fondos de criptomonedas AI son complejos y difíciles de explicar; aún queda la duda de si las autoridades regulatorias aceptarán este modo de operación 'caja negra'. Especialmente en regiones como Europa, donde hay requisitos claros sobre la transparencia y la interpretabilidad de los algoritmos, los fondos de criptomonedas AI podrían enfrentar una presión de conformidad más intensa.
Además, los fondos de criptomonedas AI suelen servir al mercado global, pero las actitudes de regulación sobre activos criptográficos y tecnologías de AI varían entre países. Por ejemplo, la Comisión de Valores de EE. UU. podría considerarlos valores no registrados, mientras que en China se prohíben explícitamente todas las actividades relacionadas con criptomonedas, lo que podría impedir que los fondos de criptomonedas AI operen al tocar los límites de las políticas. Esta inconsistencia regulatoria entre regiones plantea más desafíos de conformidad para los fondos de criptomonedas AI al expandir sus operaciones.
Además, cada vez que se habla de AI, la privacidad de los datos y las regulaciones transfronterizas son temas centrales de regulación que no se pueden evitar. Actualmente, muchos países y regiones del mundo han comenzado a establecer progresivamente leyes regulatorias relacionadas con AI, como la decisión del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información de China de establecer un comité técnico de estandarización de inteligencia artificial para revisar los estándares de la industria; la (Ley de Inteligencia Artificial) de Europa se está avanzando gradualmente, destinada a clasificar las aplicaciones de AI según su nivel de riesgo y establecer requisitos estrictos de transparencia y uso de datos; el (Plano de Derechos de AI) de la Casa Blanca de EE. UU., aunque es una guía de principios, también establece principios básicos de transparencia algorítmica, protección de la privacidad del usuario y prevención del abuso de datos. La gradual creación de estas reglas regulatorias también impondrá requisitos más estrictos para la conformidad de los fondos de criptomonedas AI.
Resumen del abogado Mankiw
La aparición de los fondos de criptomonedas AI ha traído un nuevo espacio de imaginación al campo de la inversión en criptomonedas. El abogado Mankiw sostiene que los fondos de criptomonedas AI no solo son una innovación tecnológica, sino también un desafío a la lógica financiera tradicional. Sin embargo, ya sea la situación legal de DAO, la interpretabilidad de los algoritmos de AI, o la diversidad del entorno regulatorio global, la conformidad sigue siendo la clave para determinar si los fondos de criptomonedas AI pueden convertirse en una corriente principal.
A pesar de que actualmente existen vacíos evidentes entre los marcos regulatorios tradicionales y las nuevas tecnologías, tanto los desarrolladores como los inversores deben: adaptarse proactivamente al marco legal existente y prepararse para las futuras reglas regulatorias en medio de la incertidumbre.
El abogado Mankiw cree que solo buscando innovación en la conformidad y creando valor dentro de las reglas, los fondos de criptomonedas AI pueden inyectar un impulso de desarrollo sostenible a toda la industria.