Escrito por: Weilin, PANews
El año 2024 será un año particularmente clave para la regulación global de blockchain; el marco regulatorio para la industria de criptomonedas se ha desarrollado de manera preliminar, integrando activos criptográficos en el sistema financiero mainstream.
La aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum en EE. UU. ha impulsado la integración de las criptomonedas en el mainstream. Al mismo tiempo, el nuevo gobierno estadounidense liderado por Trump está a punto de asumir el cargo, y el nuevo presidente de la SEC, Paul Atkins, asumirá su puesto, lo que sugiere que los reguladores estadounidenses podrían adoptar un enfoque de 'regulación basada en la divulgación de información' en lugar del 'enfoque de regulación basado en la aplicación' que se ha utilizado anteriormente. El establecimiento por primera vez de un director de inteligencia artificial y criptomonedas en la Casa Blanca también sugiere políticas de regulación criptográfica más amigables, flexibles e innovadoras en el futuro.
En Europa, la ley de regulación de stablecoins (Reglamento de Mercados de Activos Criptográficos) (MiCA) ha entrado en vigor de manera formal y completa, lo que acelera la competencia por las stablecoins entre las empresas de criptomonedas. En Asia-Pacífico, Hong Kong aprobó en abril los ETF de Bitcoin y Ethereum, y cuatro nuevos miembros se han unido a la bolsa de activos virtuales.
En otras partes de Asia, como Vietnam, el gobierno ha publicado la (estrategia nacional de desarrollo de blockchain). En Rusia, han entrado en vigor las regulaciones sobre la minería de criptomonedas. Además, en Medio Oriente y Norte de África, así como en América, los Emiratos Árabes Unidos, Catar y Argentina también han mostrado políticas innovadoras activas en la regulación de criptomonedas.
A finales de año, PANews revisó los avances regulatorios significativos en el mercado de criptomonedas global; bajo diferentes regímenes regulatorios en diversas partes del mundo, se espera que el mercado de criptomonedas tenga un panorama completamente diferente el próximo año.
EE. UU.: Aprobación de ETF de BTC y ETH al contado y expectativas regulatorias del nuevo gobierno.
A las 10:00 hora local del 10 de enero de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó el fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, y luego el 23 de mayo, aprobó '180 grados' el ETF de Ethereum. El 23 de julio, el ETF de Ethereum al contado en EE. UU. comenzó a cotizar oficialmente. Estos dos eventos marcan un hito importante en el campo de la inversión en criptomonedas en EE. UU. Los ETF de Bitcoin y Ethereum proporcionan un puente escalable entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas, convirtiéndose en un punto de integración clave.
Según datos de SoSoValue, a partir del 23 de diciembre, el valor neto total de los activos de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. es de 105.08 mil millones de dólares, representando el 5.7% de la capitalización del mercado de Bitcoin. El valor neto total de los ETF de Ethereum al contado en EE. UU. es de 12.05 mil millones de dólares, representando el 2.94% de la capitalización del mercado de Ethereum. El exitoso inicio de la aprobación de estos dos ETF ha hecho posible que más solicitudes de ETF de altcoins, como Solana, Doge y XRP, sean consideradas, lo que impulsa aún más la madurez del mercado de activos criptográficos.
En este año, también se deben destacar dos importantes proyectos de ley sobre regulación de criptomonedas en EE. UU. El 22 de mayo de 2024, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó el (Proyecto de Ley de Innovación y Tecnología Financiera del Siglo XXI) (FIT21), que tiene como objetivo definir claramente las criptomonedas, clasificarlas para determinar si son valores o mercancías y decidir qué agencia gubernamental (SEC o Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, CFTC) las regulará, un proceso que aún está en desarrollo.
En relación con otra regulación, SAB 121, el 1 de junio, el presidente de EE. UU., Biden, vetó el proyecto de ley que tenía como objetivo derogar las normas contables para las empresas que custodian criptomonedas; en el nuevo año, esto también podría cambiar con la llegada del nuevo gobierno, facilitando la adopción de criptomonedas por parte de más grandes empresas.
Después de las elecciones en EE. UU., se espera que el nuevo gobierno liderado por Trump inicie un nuevo modelo de regulación de criptomonedas. Trump, un defensor de las criptomonedas, ha elegido a varios políticos pro-cripto para ocupar puestos importantes en su nuevo gobierno. Por ejemplo, el 5 de diciembre, Trump nominó oficialmente a Paul Atkins como presidente de la SEC. El 6 de diciembre, Trump anunció el nombramiento de David Sacks como comisionado de inteligencia artificial y criptomonedas de la Casa Blanca, siendo este el primer establecimiento de este cargo. El 23 de diciembre, el nuevo político Bo Hines, de 29 años, fue nombrado director ejecutivo del comité de criptomonedas de Trump. El 13 de diciembre, French Hill fue elegido presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Esta serie de nombramientos sugiere que Estados Unidos podría adoptar políticas más amigables en el ámbito de la regulación de criptomonedas en el futuro.
Europa: La entrada en vigor de la ley MiCA y el aumento de la competencia en stablecoins.
La normativa de la Unión Europea (Reglamento de Mercados de Activos Criptográficos) (MiCA) sobre las reglas de supervisión para los emisores de stablecoins entró en vigor el 30 de junio y se implementará plenamente el 30 de diciembre. MiCA es el primer marco regulatorio completo de la UE para la industria de criptomonedas, que establece requisitos claros para la supervisión de stablecoins. Aunque algunas empresas de criptomonedas indicaron que aún no están completamente preparadas, la competencia en el mercado europeo de stablecoins seguramente se intensificará en un contexto de requisitos de cumplimiento cada vez más estrictos. Por ejemplo, Tether, que no tiene licencia, ya ha invertido en la empresa holandesa Quantoz y en el proveedor europeo de stablecoins StablR.
Además, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) también ha expresado su deseo de lanzar un régimen de regulación integral para criptomonedas antes de 2026. Un estudio encargado por la FCA muestra que la tenencia de activos criptográficos ha crecido un 4% en los últimos dos años, y de una población de aproximadamente 68 millones de personas en el país, alrededor de 7 millones de adultos poseen activos criptográficos.
El 21 de diciembre, el parlamento alemán aprobó el (Proyecto de Ley de Digitalización de Mercados Financieros) necesario para la implementación integral de MiCA.
Hong Kong: se agregaron 4 nuevos titulares de licencias VATP, promoviendo el desarrollo de stablecoins.
El 31 de octubre de 2022, Hong Kong lanzó oficialmente la declaración de políticas sobre activos virtuales, y hasta la fecha, las empresas de Web3 en Hong Kong han alcanzado cerca de 1000.
A finales de abril de este año, Hong Kong autorizó la negociación de 6 ETF de criptomonedas bajo Huaxia Hong Kong, Bosera International y Harvest International. A pesar de enfrentar una intensa competencia de productos similares en el extranjero y con un volumen de negociación que aún debe mejorar, estos ETF marcan la posición clave de Hong Kong en el sistema global de regulación de criptomonedas.
El 18 de julio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong publicó la lista de las tres primeras instituciones participantes en el 'sandbox', que incluye a JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, y el grupo combinado de Standard Chartered Bank (Hong Kong) y Animoca Brands Limited, así como Hong Kong Telecommunications (HKT). Estas tres instituciones pueden probar sus modelos de negocio esperados dentro de un alcance designado y comunicarse con la autoridad monetaria sobre cómo cumplir con el propuesto régimen de regulación de stablecoins. El sistema de licencias de criptomonedas de Hong Kong (VATP) ha promovido aún más el desarrollo de la conformidad de los proveedores de servicios de activos criptográficos. El 18 de diciembre, después de OSL Exchange, HashKeyExchange y HKVAX, Hong Kong dio la bienvenida a cuatro nuevos miembros al VATP, incluidos Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group y Thousand Whales Technology.
El 6 de diciembre, el gobierno de Hong Kong anunció que la esperada legislación sobre stablecoins sienta las bases para una regulación integral que ancla las stablecoins (FRS) a una moneda fiduciaria. En el futuro, siguiendo un marco de regulación legal y conforme, es muy probable que Hong Kong emita una stablecoin que pueda ser ampliamente utilizada en inversiones, comercio, pagos y muchos otros escenarios.
Otras regiones de Asia-Pacífico: avance adicional en políticas Web3 y regulación de sandbox.
El 27 de noviembre, el nuevo Ministro Digital de Japón, Masaaki Taira, anunció en un foro que el Primer Ministro japonés, Shigeru Ishiba, reestructuró el departamento de formulación de políticas de su partido sobre Web3 y criptomonedas, promoviendo así la innovación política del país en el campo de las criptomonedas y blockchain. El gobierno ha declarado que no tiene la intención de detener la 'promoción' de negocios relacionados con Web3. Este grupo de proyectos es una idea del ex Primer Ministro Fumio Kishida, quien renunció a su cargo de Primer Ministro y líder del Partido Liberal Democrático a principios de este año. Ishiba también ha declarado su apoyo a las políticas que respaldan Web3. El Partido Liberal Democrático de Japón (LDP) está impulsando reformas fiscales sobre criptomonedas. Las reformas propuestas incluyen aplicar una tasa de impuesto separada del 20% sobre las ganancias de transacciones con criptomonedas e introducir un sistema de arrastre de pérdidas. Actualmente, las ganancias de criptomonedas en Japón se clasifican como ingresos misceláneos, con una tasa impositiva máxima de hasta el 55%.
En Corea del Sur, el 19 de julio, el país introdujo la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales, que tiene como objetivo fortalecer la protección del inversor y asegurar el desarrollo futuro del mercado. Sin embargo, poco después de la implementación de la nueva regulación, la situación política en Corea del Sur se volvió inestable, y tras la declaración de estado de emergencia y los planes de juicio político contra el presidente actual, la Asamblea Nacional de Corea del Sur decidió suspender todas las discusiones regulatorias relacionadas con criptomonedas.
Al mismo tiempo, países como Indonesia, Tailandia y Vietnam también están fortaleciendo la regulación del mercado de criptomonedas, especialmente al lanzar marcos de sandbox que permiten a proyectos innovadores experimentar en un entorno regulatorio más relajado. En particular, la Autoridad de Supervisión Financiera de Indonesia (OJK) lanzó un marco de sandbox en junio de 2024. En agosto de 2024, la SEC de Tailandia introdujo un sandbox de activos digitales, complementando su marco de licencias detallado existente. Esto permite probar iniciativas clave que se alinean con las tendencias de los mercados emergentes. El gobierno de Vietnam anunció el 22 de octubre a través de su sitio web la (estrategia nacional de desarrollo de blockchain), con el objetivo de convertir a Vietnam en un centro líder en investigación, aplicación e innovación de tecnología blockchain en la región para 2030.
Las políticas regulatorias poco amigables de India hacia el mercado de criptomonedas también están comenzando a suavizarse. En enero de este año, las aplicaciones de intercambio como Binance y Kraken fueron bloqueadas por la Agencia de Inteligencia Financiera de India por no cumplir con las reglas de prevención de lavado de dinero. Sin embargo, en mayo de este año, Binance y KuCoin se convirtieron en las primeras entidades criptográficas offshore aprobadas por la Agencia de Inteligencia Financiera de India (FIU), bajo la condición de pagar una multa tras una audiencia con la FIU.
Rusia: entrada en vigor de la normativa sobre minería de criptomonedas y ajustes fiscales para monedas digitales.
Rusia implementó el 1 de noviembre de 2024 un marco regulatorio integral para la minería de criptomonedas, que establece límites estrictos de energía, registro obligatorio y requisitos regulatorios, brindando un marco legal más claro para la industria. La nueva regulación formaliza la minería de criptomonedas como actividad legal, establece estándares de seguridad y operación para los mineros y exige que las transacciones de activos digitales se realicen en plataformas específicas. Esta regulación tiene como objetivo equilibrar el crecimiento de la industria de criptomonedas en Rusia, la demanda de energía y el control sobre la minería ilegal.
De acuerdo con las nuevas regulaciones, solo las empresas registradas y los empresarios individuales pueden participar legalmente en actividades de minería criptográfica, mientras que los mineros individuales no registrados no pueden consumir más de 6,000 kWh de electricidad al mes; los que excedan este límite deben registrarse como empresarios para continuar minando. Además, el 29 de noviembre, Putin firmó una nueva ley fiscal para criptomonedas que clasifica las criptomonedas como propiedad, eximiéndolas del impuesto al valor agregado y ofreciendo un trato libre de impuestos para liquidaciones transfronterizas. Sin embargo, los proveedores de servicios de minería aún deben reportar la información de los usuarios a las autoridades fiscales, y aquellos que no lo hagan a tiempo enfrentarán multas.
El 4 de diciembre, Putin declaró en el foro de inversión Russia Calling que no se puede prohibir el desarrollo de herramientas de pago digitales como Bitcoin, enfatizando que el futuro de estas nuevas tecnologías seguirá avanzando.
Medio Oriente y Norte de África: rápido crecimiento del mercado de criptomonedas
En Medio Oriente y Norte de África, el ecosistema de criptomonedas de los Emiratos Árabes Unidos está creciendo rápidamente, gracias a la innovación regulatoria, el interés institucional y la expansión de las actividades del mercado. La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA), establecida en 2022, proporciona un marco regulatorio líder a nivel mundial para la industria de criptomonedas y promueve su desarrollo. Actualmente, 23 plataformas han obtenido licencias de VARA, y este año se han emitido 13 nuevas licencias, incluidas Binance, Bybit, OKX, Derbit, entre otras.
Arabia Saudita sigue siendo el país de más rápido crecimiento en la economía de criptomonedas en la región de Medio Oriente y Norte de África. Según el informe de Chainalysis, el valor total en cadena ha crecido un 154% en comparación con el año pasado. Este rápido crecimiento se debe al continuo desarrollo del país en áreas como innovación en blockchain, monedas digitales del banco central (CBDC), la industria del juego y fintech.
A continuación está Catar, que se convierte en el segundo mercado de criptomonedas de más rápido crecimiento en la región en términos de valor en cadena. El gobierno de Catar había prohibido el comercio de activos criptográficos, pero actualmente las políticas regulatorias están en constante mejora. El Centro Financiero de Catar (QFC) lanzó un nuevo marco regulatorio para activos digitales en septiembre de este año, que incluye la definición de activos digitales, requisitos de acceso al mercado y cumplimiento, estándares técnicos y garantías de seguridad, protección y educación del consumidor, así como cooperación internacional y normalización, sentando así las bases legales y regulatorias para el desarrollo de activos digitales.
Sudáfrica: el país con la postura más amigable hacia las criptomonedas en África, ha emitido 248 licencias.
De todos los países de África, Sudáfrica es uno de los más amigables hacia las criptomonedas. El Banco de Reserva de Sudáfrica (el banco central de Sudáfrica, SARB) no ha prohibido explícitamente el uso de criptomonedas.
Hasta el 16 de diciembre de 2024, la Autoridad de Supervisión del Comportamiento Financiero de Sudáfrica (FSCA) ha emitido 248 licencias de proveedores de servicios de activos criptográficos (CASP) de un total de 420 solicitudes recibidas. Según un informe local, 56 solicitudes todavía están bajo revisión, mientras que 9 han sido rechazadas. Además, el informe señala que, tras cuestionar algunos modelos de negocio de ciertas empresas, 106 instituciones han retirado sus solicitudes.
América: Innovaciones en políticas nacionales sobre criptomonedas.
En América, Argentina está impulsando enérgicamente la adopción de criptomonedas. El 22 de octubre, la Comisión Nacional de Valores de Argentina (CNV) anunció una consulta pública sobre un borrador que busca regular las operaciones de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en el país y que impone nuevos requisitos de cumplimiento a estas instituciones. Al mismo tiempo, la CNV anunció que permitirá la entrada al mercado de productos de inversión extranjeros relacionados con múltiples oportunidades de ETF de criptomonedas. El presidente Milei planea implementar una política de libre circulación de monedas en 2025, permitiendo a los argentinos elegir cualquier moneda para realizar transacciones, incluida Bitcoin, brindando nuevas oportunidades para la diversificación económica.
Brasil ha establecido una regulación amigable, con un enorme potencial para desarrollar RWA (activos del mundo real), una comunidad diversa y vibrante, y está en fase piloto de una CBDC (llamada DREX).
En El Salvador, Bitcoin es moneda de curso legal, el gobierno fomenta su adopción y promueve el turismo relacionado con criptomonedas. El 11 de diciembre, El Salvador firmó un acuerdo con la agencia reguladora de Argentina para ayudar al desarrollo de la industria de criptomonedas en ambos países.
Conclusión:
En general, el año 2024 será, sin duda, un año clave para la industria de criptomonedas y blockchain en términos de cumplimiento a nivel mundial. A pesar de las incertidumbres y desafíos que enfrentan las empresas de criptomonedas y los profesionales en el marco regulatorio en constante evolución, la situación general es positiva, y las criptomonedas están avanzando hacia la integración en el sistema financiero mainstream y su adopción por el público. De cara a 2025, cómo equilibrar la regulación y la innovación, así como fortalecer la coordinación y comunicación entre la industria y los reguladores, se convertirá en la clave para el desarrollo futuro de la industria de criptomonedas.
