Autor: Nancy, PANews
Recientemente, con el aumento de precios de SUI y ZEN, el "efecto Grayscale" ha vuelto a aparecer, y las tenencias de Grayscale se han convertido en uno de los indicadores del mercado. Entonces, ¿cómo se comportan los tokens criptográficos seleccionados por Grayscale en términos de retorno de inversión? Este artículo de PANews revisa el desempeño del mercado de 14 tokens involucrados en los fondos de confianza de criptomonedas lanzados por Grayscale durante el último ciclo de mercado alcista, desde marzo de 2021 hasta marzo de 2022.
El rendimiento promedio supera el 200%, y el impacto del ciclo del mercado es significativo
Durante el último mercado alcista, Grayscale lanzó 14 productos de confianza de criptomonedas a través de mercados extrabursátiles, el fondo DeFi DEFG y el fondo GSCPxE, que se abrieron sucesivamente durante aproximadamente un año. Desde el punto de vista del tiempo de lanzamiento del producto, Grayscale comenzó a lanzar fondos de tokens relacionados al inicio del mercado alcista y aceleró la frecuencia de lanzamientos en la mitad y al final del ciclo.
Desde la perspectiva del retorno de inversión, estos 14 tokens han tenido un aumento promedio máximo del 204.8% desde que Grayscale los lanzó. Entre ellos, LPT, LDO y BAT destacaron especialmente, alcanzando aumentos del 1497.1%, 292.6% y 239.8% respectivamente. En comparación, el aumento de SOL, DOT y SNX está muy por debajo del promedio.
En cuanto al tiempo necesario para que las inversiones generen retornos, el ciclo promedio para que 14 tokens alcancen nuevos máximos es de 84.4 días, con BAT, MANA y LPT requiriendo un tiempo más largo, superando los 250 días, pero con un retorno relativamente alto; mientras que SOL, FIL, AVAX y DOT alcanzaron nuevos máximos en un período más corto, pero su aumento fue relativamente limitado, ya que ese período estaba en medio de un ajuste del mercado después de nuevos máximos de Bitcoin. Este fenómeno no solo indica que, en general, cuanto más largo sea el tiempo de tenencia durante un mercado alcista, mayor será el rendimiento, sino que también está relacionado con el tiempo de lanzamiento del producto, ya que los ciclos de aumento anteriores muestran que las cadenas públicas suelen ser los objetivos del primer aumento en un mercado alcista; muchos de los proyectos lanzados por Grayscale lograron buenos aumentos en las etapas iniciales, lo que limita el espacio para aumentos posteriores.
Sin embargo, esta diferencia también está influenciada en cierta medida por los cambios en el ciclo del mercado. Específicamente, el aumento promedio de los fondos de tokens lanzados por Grayscale durante el primer semestre del mercado alcista de 2021 fue del 446.8%; mientras que durante la fase intermedia del mercado alcista, de abril a noviembre de 2021, el aumento se redujo al 85.4%; y en marzo de 2022, durante el periodo de corrección del mercado de criptomonedas, el aumento de los tokens lanzados fue solo del 40.3%. Esto muestra que la tasa de retorno de inversión de Grayscale está muy influenciada por la volatilidad del ciclo del mercado, presentando características cíclicas evidentes.
Visto de esta manera, aunque los productos de confianza de criptomonedas de Grayscale han proporcionado un retorno considerable durante el mercado alcista, su desempeño se ve significativamente afectado por la volatilidad del mercado, por lo que los inversores deben considerar adecuadamente la tendencia general del mercado al tomar decisiones de inversión.
Participar en la disposición de múltiples tokens explosivos, ampliar la gama de productos de inversión
Recientemente, varios tokens han mostrado un desempeño sólido en precios, y la disposición de Grayscale puede estar desempeñando un papel importante en impulsar la tendencia del mercado.
Por ejemplo, hace un tiempo, el precio de XRP superó un nuevo máximo histórico en años. En septiembre de este año, Grayscale anunció que volvería a lanzar el primer fondo de confianza de XRP en EE. UU. y que recientemente se abriría oficialmente a inversores calificados. Cabe recordar que, ya en enero de 2021, Grayscale eliminó el fondo de confianza de XRP y liquidó los tokens en posesión debido a la disputa legal de Ripple. Este cambio también ha sido interpretado por el exterior como un camino para un posible ETF de XRP al contado, y el precio de XRP ha seguido aumentando durante los meses siguientes, lo que podría indicar una respuesta positiva del mercado a esta medida de Grayscale.
El precio de SUI ha mostrado un desempeño muy fuerte en los últimos meses. Hace unos meses, Grayscale actualizó su estrategia de inversión y publicó los 20 principales tokens que se espera que aumenten significativamente para finales de 2024, entre los que se incluyen SUI y TAO, junto con otros 6 nuevos tokens. Además, Grayscale también ha comenzado a invertir en SUI, anunciando en agosto de este año el lanzamiento del Grayscale Sui Trust, el cual se abrió recientemente a inversores calificados.
Otro token que merece atención es ZEN, cuyo precio ha tenido un rendimiento igualmente impresionante recientemente, con un aumento de aproximadamente el 215% en los últimos 30 días. Tras aumentar su participación en tokens ZEN, Grayscale también anunció recientemente que presentó el formulario 8-K para el Grayscale Horizen Trust (ZEN) a la SEC, permitiendo a los inversores obtener exposición a los tokens ZEN a través de un instrumento de valores.
Además de los proyectos mencionados, Grayscale también ha proporcionado legitimidad y reconocimiento a más activos criptográficos. El 24 de diciembre, Grayscale anunció la apertura de la suscripción privada a 22 productos de confianza de criptomonedas para inversores calificados, incluyendo tokens principales como AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP, así como productos de fondos en segmentos como DeFi y AI. Los inversores pueden suscribirse a un valor neto de activos (NAV). Los productos abiertos incluyen el Grayscale Decentralized AI Fund (Fondo de AI Descentralizado), el Grayscale Decentralized Finance Fund (Fondo DeFi), entre otros fondos temáticos, así como fideicomisos de activos únicos de protocolos emergentes como Bittensor, Lido DAO y Optimism.
Además, Grayscale también está acelerando aún más su expansión de negocios y buscando más talentos profesionales para hacer frente a las crecientes demandas del mercado. A principios de este mes, Grayscale publicó un anuncio de reclutamiento, que incluye puestos como: Director de Impuestos, Gerente Senior de Productos ETF, Comerciante de Activos Digitales, Gerente de Cartera, Gerente de Producto y Jefe de Ingeniería.
Aunque el impacto específico de estas medidas en los cambios de precios aún no se ha manifestado completamente, Grayscale, al ofrecer productos de inversión más diversificados y especializados, impulsará aún más los activos criptográficos hacia el mercado mainstream.
