Escrito por: Weilin, PANews
2024 es un año particularmente clave y especial para la regulación global de blockchain, el marco de regulación de la industria de criptomonedas se está completando y los activos criptográficos se están integrando en el sistema financiero mainstream.
Se aprobó el ETF de Bitcoin y Ethereum en EE. UU., lo que impulsa la integración de criptomonedas hacia la mainstream. Al mismo tiempo, el nuevo gobierno estadounidense liderado por Trump está por asumir, y el nuevo presidente de la SEC, Paul Atkins, asumirá el cargo, lo que sugiere que, en comparación con el modelo anterior de 'regulación basada en la aplicación' de la SEC, los reguladores de EE. UU. podrían adoptar en el futuro una 'regulación basada en la divulgación de información', estableciendo por primera vez un director de inteligencia artificial y criptomonedas en la Casa Blanca, lo que también sugiere una regulación de criptomonedas más amigable, flexible e innovadora.
En Europa, la ley de regulación de stablecoins (Ley MiCA) ha entrado en vigor, acelerando la competencia entre stablecoins. En Asia-Pacífico, Hong Kong aprobó en abril los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado, y se han agregado 4 nuevos miembros a los intercambios de activos virtuales. En términos de stablecoins, Hong Kong ha lanzado un sandbox de stablecoins y un proyecto de ley de stablecoins.
En otras regiones de Asia, como Vietnam, el gobierno lanzó la (Estrategia Nacional de Desarrollo de Blockchain). En Rusia, las regulaciones sobre la minería de criptomonedas han entrado en vigor. Además, en Medio Oriente y África del Norte, así como en las Américas, los Emiratos Árabes Unidos, Qatar y Argentina también han mostrado innovaciones políticas positivas en la regulación de criptomonedas.
A finales de año, PANews revisa los importantes avances regulatorios en el mercado criptográfico global, bajo diferentes regímenes regulatorios en todo el mundo, el mercado de criptomonedas presentará un panorama completamente diferente el próximo año.
EE. UU.: Aprobación de ETF al contado de BTC y ETH y expectativas de regulación del nuevo gobierno
El 10 de enero de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó el fondo de inversión cotizado (ETF) de Bitcoin al contado, y luego, el 23 de mayo, aprobó de manera '180 grados' el ETF de Ethereum. El 23 de julio, el ETF de Ethereum al contado en EE. UU. comenzó a cotizar oficialmente. Estos dos eventos marcan un hito importante en el ámbito de la inversión en criptomonedas en EE. UU. Los ETFs de Bitcoin y Ethereum proporcionan un puente escalable entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas, convirtiéndose en un punto de integración clave.
Según datos de SoSoValue, al 23 de diciembre, el valor neto total de activos de los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. es de 105.08 mil millones de dólares, lo que representa el 5.7% de la capitalización de mercado de Bitcoin. El valor neto total de activos de los ETFs de Ethereum al contado en EE. UU. es de 12.05 mil millones de dólares, representando el 2.94% de la capitalización de mercado de Ethereum. El exitoso inicio de la aprobación de ambos ETFs ha hecho posible que más ETFs de altcoins, como Solana, Doge, y XRP, sean solicitados, impulsando aún más la madurez del mercado de activos criptográficos.
Durante este año, hay dos proyectos de ley importantes en la regulación de criptomonedas en EE. UU. que merecen atención. El 22 de mayo de 2024, la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó el (Financial Innovation and Technology Act del siglo XXI) (FIT21), que busca definir claramente las criptomonedas, clasificar ciertas criptomonedas para determinar si son valores o mercancías, y decidir qué agencia gubernamental (SEC o Commodity Futures Trading Commission - CFTC) las regulará, actualmente aún en progreso.
En relación a otra regulación, la SAB 121, el 1 de junio, el presidente de EE. UU., Biden, emitió un veto a esta ley que buscaba derogar los estándares contables establecidos para las empresas que custodian criptomonedas, y podría haber cambios en el nuevo año con la llegada del nuevo gobierno, facilitando la adopción de criptomonedas por parte de más grandes empresas.
Después de las elecciones en EE. UU., se espera que el nuevo gobierno liderado por Trump inicie un nuevo modelo de regulación de criptomonedas. Trump, un defensor de las criptomonedas, ha seleccionado a varios políticos pro-cripto para posiciones importantes en su nuevo gobierno. Por ejemplo, el 5 de diciembre, Trump nominó oficialmente a Paul Atkins como presidente de la SEC. El 6 de diciembre, Trump anunció el nombramiento de David Sacks como comisionado de inteligencia artificial y criptomonedas de la Casa Blanca, siendo este el primer establecimiento de este puesto. El 23 de diciembre, el novato político de 29 años, Bo Hines, fue nombrado director ejecutivo del comité de criptomonedas de Trump. El 13 de diciembre, French Hill fue elegido presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Esta serie de nombramientos sugiere que EE. UU. podría adoptar políticas más amistosas en el ámbito de la regulación de criptomonedas en el futuro.
Europa: La entrada en vigor de la ley MiCA y el aumento de la competencia entre stablecoins
La regulación sobre emisores de stablecoins de la Unión Europea (Ley MiCA) entró en vigor el 30 de junio y se implementará completamente el 30 de diciembre. MiCA es el primer marco regulatorio completo de la UE para la industria de criptomonedas, que establece requisitos claros para la regulación de stablecoins. Aunque algunas empresas de criptomonedas han indicado que no están totalmente preparadas, la competencia en el mercado de stablecoins en Europa sin duda aumentará en un contexto de requisitos de cumplimiento cada vez más estrictos. Por ejemplo, Tether, que no tiene licencia, ya ha invertido en la empresa holandesa Quantoz y en el proveedor europeo de stablecoins StablR.
Además, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) también ha expresado su deseo de lanzar un régimen de regulación completo para criptomonedas antes de 2026. Un estudio encargado por la FCA mostró que la tenencia de activos criptográficos creció un 4% en los últimos dos años, y de una población de aproximadamente 68 millones en el país, alrededor de 7 millones de adultos poseen activos criptográficos.
El 21 de diciembre, el parlamento alemán aprobó la (Ley de Digitalización de los Mercados Financieros) necesaria para la implementación completa de MiCA.
Hong Kong: Se agregan 4 nuevos licenciatarios al VATP, promoviendo el desarrollo de stablecoins
El 31 de octubre de 2022, Hong Kong lanzó oficialmente la declaración de política de activos virtuales, y hasta la fecha, las empresas de Web3 en Hong Kong se acercan a las 1000.
A finales de abril de este año, Hong Kong autorizó la negociación de 6 ETFs de criptomonedas bajo la dirección de Huaxia Hong Kong, Bosera International y Harvest International. A pesar de enfrentarse a una intensa competencia de productos similares en el extranjero, se espera que el volumen de transacciones aumente, pero marcan la posición clave de Hong Kong en el sistema de regulación de criptomonedas global.
El 18 de julio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció la lista de las primeras tres instituciones participantes en la 'sandbox', que incluye a JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, y un grupo conjunto con Standard Chartered Bank (Hong Kong) y Animoca Brands Limited, así como HKT. Estas tres instituciones pueden probar sus modelos de negocio previstos dentro de un rango designado y comunicarse con la autoridad sobre cómo cumplir con el régimen de regulación de stablecoins propuesto. El sistema de licencias de criptomonedas de Hong Kong (VATP) ha impulsado aún más el desarrollo de proveedores de servicios de activos criptográficos en cumplimiento. El 18 de diciembre, tras OSL Exchange, HashKey Exchange y HKVAX, el VATP de Hong Kong da la bienvenida a cuatro nuevos miembros, incluidos Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group y Thousand Whales Technology.
El 6 de diciembre, el gobierno de Hong Kong publicó el proyecto de ley de stablecoins, una iniciativa legislativa muy esperada que sienta las bases para la regulación completa de stablecoins (FRS) respaldadas por monedas fiduciarias. En el futuro, siguiendo un marco regulatorio legal y conforme, Hong Kong probablemente emitirá una stablecoin que podrá ser ampliamente utilizada en inversiones, comercio, pagos y otros muchos escenarios.
Otras regiones de Asia-Pacífico: Avance adicional de las políticas Web3 y regulación de sandbox
El 27 de noviembre, el nuevo Ministro Digital de Japón, Masaaki Taira, anunció en un foro que el Primer Ministro, Shigeru Ishiba, reorganizó el departamento de formulación de políticas Web3 y criptomonedas de su partido, impulsando aún más la innovación en políticas en el campo de las criptomonedas y blockchain en el país. El gobierno ha indicado que no tiene la intención de detener la 'promoción' de negocios relacionados con Web3. Este proyecto fue una idea del ex primer ministro Fumio Kishida, quien renunció a sus posiciones como primer ministro y líder del Partido Liberal Democrático a principios de este año. Ishiba ha expresado su apoyo a las políticas a favor de Web3. El Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón está promoviendo la reforma de impuestos sobre criptomonedas. Las reformas propuestas incluyen una tasa impositiva separada del 20% sobre las ganancias de transacciones de criptomonedas y la introducción de un sistema de arrastre de pérdidas. Actualmente, las ganancias de criptomonedas en Japón se clasifican como ingresos diversos, con una tasa máxima que puede alcanzar el 55%.
En Corea del Sur, el 19 de julio, se introdujo la Ley de Protección del Usuario de Activos Virtuales, con el fin de mejorar la protección del inversor y asegurar el desarrollo futuro del mercado. Sin embargo, poco después de la implementación de la nueva regulación, la situación política en Corea del Sur se volvió inestable, y tras el estado de emergencia y los planes de destitución del actual presidente, la Asamblea Nacional de Corea del Sur decidió suspender todas las discusiones regulatorias relacionadas con criptomonedas.
Mientras tanto, países como Indonesia, Tailandia y Vietnam también están intensificando la regulación del mercado de criptomonedas, especialmente al lanzar marcos de sandbox que permiten a los proyectos innovadores experimentar en un entorno regulatorio flexible. Específicamente, la Autoridad de Supervisión Financiera de Indonesia (OJK) lanzó su marco de sandbox en junio de 2024. En agosto de 2024, la SEC de Tailandia introdujo un sandbox de activos digitales que complementa su marco de licencias existente. Permitiendo pruebas de iniciativas clave que se alinean con las tendencias del mercado emergente. El gobierno de Vietnam anunció el 22 de octubre a través de su sitio web la (Estrategia Nacional de Desarrollo de Blockchain), que tiene como objetivo convertir a Vietnam en un centro líder en investigación, aplicación e innovación de tecnología blockchain en la región para 2030.
Las políticas de regulación no amigables con el mercado de criptomonedas en India también están comenzando a aflojarse. En enero de este año, las aplicaciones de intercambios como Binance y Kraken fueron solicitadas a ser bloqueadas por la agencia de inteligencia financiera de India por no cumplir con las reglas de anti-lavado de dinero, y fueron retiradas de la tienda de aplicaciones de Apple en India. Sin embargo, en mayo de este año, Binance y KuCoin se convirtieron en los primeros entes relacionados con criptomonedas offshore aprobados por la Oficina de Inteligencia Financiera de India (FIU), con la condición de pagar una multa tras audiencias con la FIU.
Rusia: La legislación sobre la minería de criptomonedas entra en vigor y ajustes fiscales sobre monedas digitales
Rusia ha implementado regulaciones completas sobre la minería de criptomonedas que entraron en vigor el 1 de noviembre de 2024, estableciendo estrictos límites de energía, requisitos de registro y regulación, proporcionando así un marco legal más claro para la industria. La nueva regulación formaliza la minería de criptomonedas como una actividad legal y establece estándares de seguridad y operación para los mineros, al tiempo que exige que las transacciones de activos financieros digitales se realicen en plataformas específicas. Esta regulación busca equilibrar el crecimiento de la industria de criptomonedas en Rusia, la demanda de energía y el control sobre la minería ilegal.
Según las nuevas regulaciones, solo las empresas registradas y los emprendedores individuales pueden participar legalmente en actividades de minería de criptomonedas, mientras que los mineros individuales no registrados no pueden consumir más de 6,000 kWh de electricidad al mes; quienes excedan este límite deben registrarse como empresarios para continuar minando. Además, el 29 de noviembre, Putin firmó una nueva ley fiscal sobre monedas digitales que clasifica las monedas digitales como propiedad, eximiéndolas del impuesto al valor agregado y ofreciendo un trato fiscal favorable para liquidaciones transfronterizas. Sin embargo, los proveedores de servicios de minería aún deben reportar información de los usuarios a las autoridades fiscales, y quienes no lo hagan a tiempo enfrentarán multas.
El 4 de diciembre, Putin declaró en el foro de inversión Russia Calling que no se puede prohibir el desarrollo de herramientas de pago digitales como Bitcoin, enfatizando que el futuro de estas nuevas tecnologías continuará avanzando.
Medio Oriente y África del Norte: Rápido crecimiento del mercado de criptomonedas
En Medio Oriente y África del Norte, el ecosistema de criptomonedas de los Emiratos Árabes Unidos está creciendo rápidamente, gracias a la innovación regulatoria, el interés institucional y la expansión de la actividad del mercado. La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA), establecida en 2022, proporciona un marco regulatorio líder a nivel mundial para la industria de criptomonedas y promueve su desarrollo. Actualmente, 23 plataformas han obtenido la licencia VARA, con 13 nuevas licencias emitidas este año, incluyendo Binance, Bybit, OKX, Derbit, entre otros.
Arabia Saudita sigue siendo el país de la región de Medio Oriente y África del Norte con el crecimiento más rápido en la economía de criptomonedas, según un informe de Chainalysis, el valor total en la cadena ha crecido un 154% en comparación con el año pasado. Este rápido crecimiento se debe al desarrollo continuo del país en innovación blockchain, monedas digitales del banco central (CBDC), la industria de los videojuegos y fintech.
Le sigue Qatar, que se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas de más rápido crecimiento en la región, el gobierno de Qatar había prohibido el comercio de activos criptográficos, pero actualmente las políticas regulatorias también están en constante mejora. El Centro Financiero de Qatar (QFC) lanzó en septiembre de este año un nuevo marco regulatorio para activos digitales que abarca la definición de activos digitales, requisitos de acceso al mercado y cumplimiento, estándares técnicos y seguridad, protección y educación del consumidor, cooperación internacional y estandarización, estableciendo así una base legal y regulatoria para el desarrollo de activos digitales.
Sudáfrica: El país más amigable hacia las criptomonedas en África, con 248 licencias emitidas
Entre los países africanos, Sudáfrica es uno de los más amigables hacia las criptomonedas. El Banco de Reserva de Sudáfrica (SARB) no ha prohibido explícitamente el uso de criptomonedas.
Hasta el 16 de diciembre de 2024, la Autoridad de Conducta del Sector Financiero de Sudáfrica (FSCA) ha emitido 248 licencias de las 420 solicitudes recibidas de proveedores de servicios de activos criptográficos (CASP). Según un informe local, aún hay 56 solicitudes en revisión, mientras que 9 han sido rechazadas. Además, el informe indica que 106 instituciones retiraron sus solicitudes tras cuestionamientos sobre sus modelos de negocio por parte de la FSCA.
Américas: Innovaciones en políticas nacionales sobre criptomonedas
En las Américas, Argentina está impulsando activamente la adopción de criptomonedas. El 22 de octubre, la Comisión Nacional de Valores de Argentina (CNV) anunció una consulta pública sobre un proyecto de ley destinado a regular las operaciones de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en el país, y a imponer nuevos requisitos de cumplimiento a estas instituciones. Al mismo tiempo, la CNV anunció que permitirá la entrada al mercado de productos de inversión en extranjero relacionados con múltiples oportunidades de ETFs de criptomonedas. El presidente Milei planea implementar políticas de libre circulación de monedas en 2025, permitiendo a los argentinos optar por cualquier moneda para realizar transacciones, incluida Bitcoin, brindando nuevas oportunidades para la diversificación económica.
Brasil ha establecido un marco regulatorio amigable, con un gran potencial para desarrollar RWA (activos del mundo real), una comunidad diversa y vibrante, y actualmente está en fase piloto con una CBDC (denominada DREX).
En El Salvador, el Bitcoin es moneda de curso legal, el gobierno fomenta su adopción y estimula el turismo en criptomonedas. El 11 de diciembre, El Salvador firmó un acuerdo con las autoridades regulatorias de Argentina para ayudar al desarrollo de la industria de criptomonedas en ambos países.
Conclusión:
En general, el año 2024 es sin duda un año clave para la regulación de criptomonedas y la industria de blockchain a nivel mundial. A pesar de enfrentar cierta incertidumbre y desafíos bajo un marco regulatorio en constante evolución, la situación general es positiva, y las criptomonedas avanzan hacia la integración en el sistema financiero principal y la adopción masiva. Mirando hacia 2025, cómo equilibrar la regulación con la innovación, así como fortalecer la coordinación y comunicación entre la industria y los reguladores, será clave para el desarrollo futuro de la industria de criptomonedas.
