Fuente del artículo: Nancy.
Autor: Nancy, PANews.
Recientemente, con el aumento de precios de monedas como SUI y ZEN, el 'efecto Grayscale' ha resurgido, convirtiéndose en uno de los indicadores de inversión del mercado. Entonces, ¿cómo se ha comportado el token criptográfico seleccionado por Grayscale en términos de rendimiento de inversión? Este artículo de PANews revisa el rendimiento del mercado de los 14 tokens involucrados en el fondo de fideicomiso criptográfico lanzado por Grayscale durante el último ciclo alcista, abarcando el período de marzo de 2021 a marzo de 2022.
El rendimiento promedio supera el 200%, el impacto del ciclo del mercado es significativo.
Durante el último ciclo de mercado alcista, Grayscale lanzó 14 productos de fideicomiso de criptomonedas a través del mercado extrabursátil, el fondo DeFi DEFG y el fondo GSCPxE, que se abrieron de manera gradual a lo largo de aproximadamente un año. Desde el lanzamiento de los productos, Grayscale comenzó a ofrecer fondos de tokens relacionados al inicio del mercado alcista y aceleró la frecuencia de lanzamiento en la segunda mitad.
Desde el punto de vista del rendimiento de inversión, los 14 tokens han tenido un aumento promedio máximo del 204.8% después de su lanzamiento por parte de Grayscale. Entre ellos, LPT, LDO y BAT han tenido aumentos especialmente notables, alcanzando 1497.1%, 292.6% y 239.8%, respectivamente. En comparación, los aumentos de SOL, DOT y SNX están muy por debajo del promedio.
En cuanto al tiempo necesario para que las inversiones generen rendimientos, el ciclo promedio para que los 14 tokens alcancen nuevos máximos temporales es de 84.4 días, siendo BAT, MANA y LPT los que requieren más tiempo, generalmente más de 250 días, aunque su tasa de retorno también es relativamente alta; mientras que SOL, FIL, AVAX y DOT alcanzaron nuevos máximos en un período más corto, pero sus aumentos fueron relativamente limitados, ya que este período se produce durante la fase de ajuste del mercado posterior al nuevo máximo de Bitcoin. Este fenómeno no solo indica que, generalmente, el tiempo de tenencia durante un mercado alcista tiende a ofrecer mayores rendimientos, sino que también está relacionado con el tiempo de lanzamiento de los productos; los ciclos anteriores de aumento de sectores muestran que las cadenas públicas suelen ser los objetivos de la primera ola de aumentos en un mercado alcista, y muchos de los proyectos lanzados por Grayscale lograron buenos aumentos en las etapas iniciales, lo que limitó su espacio de aumento en etapas posteriores.
Sin embargo, esta diferencia también se ve influenciada en cierta medida por los cambios en el ciclo del mercado. En términos específicos, el fondo de tokens lanzado por Grayscale durante la primera mitad del mercado alcista de 2021 tuvo un aumento promedio del 446.8%; mientras que en la mitad del ciclo alcista de abril a noviembre de 2021, el aumento disminuyó al 85.4%; y durante el período de corrección del mercado criptográfico en marzo de 2022, los tokens lanzados solo aumentaron un 40.3%. Esto demuestra que la tasa de retorno de la inversión de Grayscale está muy influenciada por la volatilidad del ciclo del mercado, mostrando características cíclicas evidentes.
Desde esta perspectiva, aunque los productos de fideicomiso de criptomonedas de Grayscale han ofrecido rendimientos considerables durante el mercado alcista, su desempeño se ve significativamente afectado por la volatilidad del mercado; por lo tanto, los inversores deben considerar adecuadamente la tendencia general del mercado al tomar decisiones de inversión.
Participar en la distribución de múltiples tokens explosivos, ampliando el rango de productos de inversión.
Recientemente, varios tokens han mostrado un rendimiento fuerte, y la estrategia de Grayscale podría estar desempeñando un papel importante en el impulso del movimiento del mercado.
Por ejemplo, XRP, que recientemente superó un máximo histórico de varios años. En septiembre de este año, Grayscale anunció el relanzamiento de su primer fideicomiso XRP en EE. UU. y recientemente se abrió oficialmente a inversores calificados. Cabe recordar que, en enero de 2021, Grayscale eliminó el fideicomiso XRP y liquidó los tokens que tenía debido a la disputa legal de Ripple. Este cambio también ha sido interpretado por el público como un intento de allanar el camino para un ETF de XRP al contado, y el precio de XRP continuó aumentando en los meses siguientes, lo que podría indicar una respuesta positiva del mercado a esta medida de Grayscale.
El precio de SUI también ha mostrado un rendimiento muy fuerte en los últimos meses. Hace unos meses, Grayscale actualizó su estrategia de inversión y anunció que los 20 principales tokens que podrían aumentar significativamente para finales de 2024 incluirían seis nuevos tokens, entre ellos SUI y TAO. Al mismo tiempo, Grayscale también comenzó a invertir en SUI, anunciando en agosto de este año el lanzamiento de Grayscale Sui Trust, que recientemente se abrió oficialmente a inversores calificados.
Otro token que merece atención es ZEN, que recientemente ha mostrado un aumento impresionante, con un aumento de aproximadamente 215% en los últimos 30 días. Después de aumentar su participación en tokens ZEN, Grayscale también anunció que presentó el formulario 8-K de Grayscale Horizen Trust (ZEN) a la SEC, permitiendo a los inversores obtener exposición a los tokens ZEN a través de valores.
Además de los proyectos mencionados, Grayscale también ha proporcionado legitimidad y reconocimiento a más activos criptográficos. El 24 de diciembre, Grayscale anunció la apertura de 22 productos de fideicomiso de criptomonedas para suscriptores privados, incluyendo tokens principales como AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP, así como productos de fondos en segmentos específicos como DeFi y AI, permitiendo a los inversores suscribirse a valor neto de activos (NAV). Los productos abiertos incluyen Grayscale Decentralized AI Fund (Fondo de AI Descentralizado), Grayscale Decentralized Finance Fund (Fondo DeFi), entre otros fondos temáticos, así como fideicomisos de activos únicos de protocolos emergentes como Bittensor, Lido DAO y Optimism.
Además, Grayscale sigue acelerando su expansión comercial y buscando más talento profesional para hacer frente a las crecientes demandas del mercado. A principios de este mes, Grayscale anunció el inicio de un proceso de contratación, que incluye puestos como: Director de Impuestos, Gerente Senior de Productos ETF, Comerciante de Activos Digitales, Gerente de Cartera, Gerente de Productos y Jefe de Ingeniería.
Aunque el impacto específico de estas medidas en los cambios de precios aún no se ha manifestado completamente, Grayscale está impulsando aún más la adopción de activos criptográficos en el mercado mainstream al ofrecer a los inversores productos de inversión más diversificados y especializados.
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