Autor: Nancy, PANews
En el último tiempo, con el aumento de precios de tokens como SUI y ZEN, el 'efecto Grayscale' ha reaparecido, y la tenencia de Grayscale se ha convertido en uno de los indicadores de dirección de inversión del mercado. Entonces, ¿cómo se desempeñan los tokens de criptografía seleccionados por Grayscale en términos de rendimiento de inversión? Este artículo de PANews revisa el ciclo del último mercado alcista, el desempeño de mercado de los 14 tokens involucrados en los fondos de fideicomiso de criptomonedas lanzados por Grayscale, en el período de marzo de 2021 a marzo de 2022.
El rendimiento promedio supera el 200%, el impacto del ciclo del mercado es significativo
Durante el último mercado alcista, Grayscale lanzó 14 productos de fideicomiso de criptomonedas a través del mercado extrabursátil, el fondo DeFi DEFG y el fondo GSCPxE, que se fueron abriendo uno a uno durante aproximadamente un año. Desde la perspectiva del tiempo de lanzamiento de los productos, Grayscale comenzó a lanzar fondos de tokens relacionados al inicio del mercado alcista y aceleró la frecuencia de su disposición en la mitad y posterior del ciclo.
Desde la perspectiva del rendimiento de la inversión, estos 14 tokens tuvieron un aumento máximo promedio del 204.8% después de que Grayscale los lanzó. Entre ellos, los aumentos de LPT, LDO y BAT son especialmente destacados, alcanzando 1497.1%, 292.6% y 239.8% respectivamente. En comparación, los aumentos de SOL, DOT y SNX están muy por debajo del promedio.
En cuanto al tiempo necesario para generar retornos de inversión, el ciclo promedio para que los 14 tokens alcanzaran nuevos máximos fue de 84.4 días, donde BAT, MANA y LPT tuvieron ciclos más largos, superando en su mayoría los 250 días, pero su tasa de retorno también fue relativamente alta; mientras que SOL, FIL, AVAX y DOT alcanzaron nuevos máximos en un tiempo más corto, pero sus aumentos fueron relativamente limitados, ya que este período estaba en una fase de ajuste del mercado después de los máximos de Bitcoin. Este fenómeno no solo indica que, por lo general, cuanto más tiempo se mantenga la inversión durante un mercado alcista, mayores serán los rendimientos, sino que también está relacionado con el tiempo de lanzamiento de los productos. Los ciclos de aumento de los sectores anteriores muestran que las cadenas de bloques públicas son en su mayoría los objetivos de la primera ola de aumentos del mercado alcista, y muchos de los proyectos lanzados por Grayscale lograron buenos aumentos en la etapa inicial, lo que llevó a un espacio limitado para aumentar después.
Sin embargo, esta diferencia también ha estado influenciada en cierta medida por los cambios en el ciclo del mercado. En particular, el aumento promedio de los fondos de tokens lanzados por Grayscale durante la primera mitad del mercado alcista en 2021 fue del 446.8%; mientras que en la mitad del mercado alcista de abril a noviembre de 2021, el aumento disminuyó al 85.4%; y en marzo de 2022, durante el período de corrección del mercado criptográfico, el aumento de los tokens lanzados fue solo del 40.3%. Esto demuestra que el rendimiento de la inversión de Grayscale está muy influenciado por las fluctuaciones del ciclo del mercado, mostrando características cíclicas evidentes.
Desde esta perspectiva, aunque los productos de fideicomiso de criptomonedas de Grayscale ofrecieron un rendimiento considerable durante el mercado alcista, su desempeño se ve significativamente afectado por la volatilidad del mercado, por lo que los inversores deben considerar plenamente la tendencia general del mercado al tomar decisiones de inversión.
Participar en múltiples disposiciones de tokens explosivos, expandir el rango de productos de inversión
Recientemente, varios tokens han mostrado un rendimiento de precios fuerte, y la disposición de Grayscale puede estar desempeñando un papel importante en el impulso de la tendencia del mercado.
Por ejemplo, XRP, que recientemente superó un máximo de varios años. En septiembre de este año, Grayscale anunció que relanzaría el primer fondo de fideicomiso de XRP en EE.UU., y recientemente se abrió oficialmente a inversores calificados. Cabe recordar que, en enero de 2021, Grayscale eliminó el fideicomiso de XRP debido a una disputa legal con Ripple y liquidó los tokens que poseía. Este cambio también se interpreta como un paso hacia la posible aprobación de un ETF de XRP, y el precio de XRP ha seguido aumentando en los meses posteriores, lo que podría indicar una respuesta positiva del mercado a esta medida de Grayscale.
El precio de SUI ha mostrado un rendimiento muy fuerte en los últimos meses. Hace unos meses, Grayscale actualizó su estrategia de inversión y anunció que los 20 principales tokens que se espera que aumenten significativamente para finales de 2024 incluyen 6 nuevos tokens, entre ellos SUI y TAO. Al mismo tiempo, Grayscale también inició su disposición de inversión en SUI, anunciando en agosto de este año el lanzamiento de Grayscale Sui Trust, y recientemente se abrió formalmente a inversores calificados.
Otro token digno de atención es ZEN, cuyo precio también ha tenido un buen desempeño recientemente, con un aumento de aproximadamente 215% en los últimos 30 días. Después de aumentar su tenencia de tokens ZEN recientemente, Grayscale también anunció que presentó el formulario 8-K de Grayscale Horizen Trust (ZEN) a la SEC, permitiendo a los inversores obtener exposición a tokens ZEN a través de un activo de valor mobiliario.
Además de estos proyectos, Grayscale también ha proporcionado legitimidad y reconocimiento para más activos criptográficos. El 24 de diciembre, Grayscale anunció la apertura de 22 productos de fideicomiso de criptomonedas para la suscripción privada a inversores calificados, incluidos tokens principales como AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP, así como productos de fondos en sectores segmentados como DeFi y AI, donde los inversores pueden suscribirse al valor neto de los activos (NAV). Los productos abiertos incluyen el Grayscale Decentralized AI Fund (Fondo de AI descentralizado), el Grayscale Decentralized Finance Fund (Fondo DeFi) y otros fondos temáticos, así como fideicomisos de activos únicos de protocolos emergentes como Bittensor, Lido DAO y Optimism.
Además, Grayscale también está acelerando aún más su expansión de negocios y buscando más talento profesional para abordar la demanda del mercado cada vez más compleja. A principios de este mes, Grayscale publicó un anuncio de contratación, que incluye puestos como: Director de impuestos, Gerente senior de productos ETF, Operador de activos digitales, Gerente de cartera, Gerente de productos y Jefe de ingeniería.
Aunque el impacto específico de estas medidas en los cambios de precios aún no se ha manifestado completamente, Grayscale, al ofrecer productos de inversión más diversificados y especializados, impulsará aún más los activos criptográficos hacia el mercado mainstream.
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