Artículo reimpreso de: Weilin
Autor: Weilin, PANews
El 2024 será un año especial y clave para la regulación de blockchain a nivel mundial, con un marco regulatorio inicial que se completa para la industria de criptomonedas y la integración de activos criptográficos en el sistema financiero tradicional.
Se han aprobado los ETF de Bitcoin y Ethereum en EE.UU., lo que impulsa la mainstreamización de las criptomonedas. Al mismo tiempo, el nuevo gobierno liderado por Trump está a punto de asumir el poder, y el nuevo presidente de la SEC, Paul Atkins, asumirá el cargo, lo que sugiere que los reguladores de EE.UU. podrían adoptar un enfoque de 'regulación basada en la divulgación de información', en comparación con el anterior modelo 'basado en la aplicación de la ley' de la SEC. La creación del nuevo director de inteligencia artificial y asuntos de criptomonedas en la Casa Blanca también sugiere políticas de regulación de criptomonedas más amigables, flexibles e innovadoras.
En Europa, la ley de regulación de monedas estables (regulación del mercado de activos criptográficos) (MiCA) ha entrado en vigor por completo, y las empresas de criptomonedas están acelerando la competencia en monedas estables. En Asia-Pacífico, Hong Kong aprobó en abril los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, y cuatro nuevos miembros se han unido a los intercambios de activos virtuales. En cuanto a las monedas estables, Hong Kong ha lanzado un sandbox de monedas estables y un proyecto de ley sobre monedas estables.
En otras partes de Asia, como Vietnam, el gobierno ha publicado (la estrategia nacional para el desarrollo de blockchain). En Rusia, la normativa sobre minería de criptomonedas ha entrado en vigor. Además, en Medio Oriente y África del Norte, así como en América, los Emiratos Árabes Unidos, Catar y Argentina también han mostrado innovaciones políticas positivas en la regulación de criptomonedas.
A finales de año, PANews revisó los importantes avances regulatorios en el mercado de criptomonedas a nivel mundial. Bajo diferentes regímenes regulatorios en todo el mundo, el mercado de criptomonedas presentará una apariencia completamente diferente el próximo año.
EE.UU.: Aprobación de ETF de BTC y ETH y expectativas regulatorias del nuevo gobierno.
En la fecha local del 10 de enero de 2024, la Comisión de Valores de EE.UU. (SEC) aprobó el fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, y luego, el 23 de mayo, aprobó '180 grados' el ETF de Ethereum. El 23 de julio, el ETF de Ethereum al contado en EE.UU. comenzó a cotizar. Ambos eventos marcan un hito importante en el ámbito de la inversión en criptomonedas en EE.UU. Los ETF de Bitcoin y Ethereum brindan un puente escalable entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas, convirtiéndose en un punto clave de integración.
Según datos de SoSoValue, hasta el 23 de diciembre, el valor neto total de activos en el ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. era de 105.08 mil millones de dólares, lo que representa el 5.7% de la capitalización de mercado de Bitcoin. El valor neto total del ETF de Ethereum al contado de EE.UU. era de 12.05 mil millones de dólares, lo que representa el 2.94% de la capitalización de mercado de Ethereum. El exitoso inicio de estos dos ETF ha hecho posible que más solicitudes de ETF de altcoins, como Solana, Doge y XRP, se presenten, lo que impulsa aún más la madurez del mercado de activos criptográficos.
Este año, también se han destacado dos importantes proyectos de ley en la regulación de criptomonedas en EE.UU. El 22 de mayo de 2024, la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó el (Proyecto de Ley de Innovación Financiera y Tecnología del Siglo XXI) (FIT21), que busca definir claramente las criptomonedas, clasificar ciertas criptomonedas para determinar si son valores o mercancías, y decidir qué agencia gubernamental (SEC o la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos - CFTC) las regulará, y actualmente se sigue avanzando.
En relación con otra normativa, la SAB 121, el 1 de junio, el presidente de EE.UU., Biden, utilizó su derecho de veto para rechazar la ley que busca derogar las normas contables establecidas para las empresas que almacenan criptomonedas, lo que podría cambiar con la llegada del nuevo gobierno el próximo año, facilitando así la adopción de criptomonedas por parte de más grandes empresas.
Después de las elecciones en EE.UU., se espera que el nuevo gobierno liderado por Trump inicie un nuevo modelo de regulación de criptomonedas. Trump, que apoya las criptomonedas, ha elegido a varios políticos que también respaldan las criptomonedas para ocupar posiciones clave en su nuevo gobierno. Por ejemplo, el 5 de diciembre, Trump nominó oficialmente a Paul Atkins como presidente de la SEC. El 6 de diciembre, Trump anunció la designación de David Sacks como comisionado de inteligencia artificial y asuntos de criptomonedas de la Casa Blanca, que es la primera vez que se establece este cargo. El 23 de diciembre, el recién llegado a la política de 29 años, Bo Hines, fue nombrado director ejecutivo del comité de criptomonedas de Trump. El 13 de diciembre, French Hill fue elegido presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. Esta serie de nombramientos sugiere que EE.UU. podría adoptar políticas más amigables en el área de regulación de criptomonedas en el futuro.
Europa: Entrada en vigor de la ley MiCA y aumento de la competencia en monedas estables
La normativa de la UE (Ley de Regulación del Mercado de Activos Criptográficos) (MiCA) sobre las reglas de regulación para emisores de monedas estables entró en vigor el 30 de junio y se implementó plenamente el 30 de diciembre. MiCA es el primer marco regulatorio completo de la UE para la industria de criptomonedas, estableciendo requisitos claros para la regulación de monedas estables. Aunque algunas empresas de criptomonedas han declarado que aún no están preparadas, el contexto de requisitos de cumplimiento cada vez más estrictos conducirá a una mayor competencia en el mercado de monedas estables en Europa. Por ejemplo, Tether, que no tiene licencia, ha invertido en la empresa holandesa Quantoz y en el proveedor europeo de monedas estables StablR.
Además, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) también ha expresado su deseo de implementar un régimen regulatorio integral para criptomonedas antes de 2026. Un estudio encargado por la FCA mostró que en los últimos dos años, la propiedad de activos criptográficos ha crecido un 4%, y de una población de aproximadamente 68 millones en el país, alrededor de 7 millones de adultos poseen activos criptográficos.
El 21 de diciembre, el parlamento alemán aprobó el (Proyecto de Ley de Digitalización de Mercados Financieros), necesario para la implementación integral de MiCA de criptomonedas.
Hong Kong: se han añadido 4 nuevos licenciatarios VATP, promoviendo el desarrollo de monedas estables.
El 31 de octubre de 2022, Hong Kong lanzó oficialmente su declaración de política sobre activos virtuales, y hasta hoy, las empresas de Web3 en Hong Kong han alcanzado cerca de 1000.
A finales de abril de este año, Hong Kong autorizó el comercio de 6 ETF de criptomonedas bajo la gestión de Huaxia Hong Kong, Bosera International y Harvest International. A pesar de la feroz competencia de productos similares en el extranjero, y con un volumen de transacciones que aún necesita mejorar, estos ETF marcan la posición clave de Hong Kong en el sistema global de regulación de criptomonedas.
El 18 de julio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció la lista de las primeras tres instituciones participantes en el 'sandbox', que incluye Jingdong Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology y el grupo Animoca Brands Limited, junto con Hong Kong Telecom (HKT), permitiendo a estas tres instituciones probar su modelo de negocio previsto dentro de un ámbito designado y comunicarse con la Autoridad Monetaria sobre cómo cumplir con el régimen propuesto de regulación de monedas estables. El sistema de licencias de criptomonedas de Hong Kong (VATP) ha promovido aún más el desarrollo conforme de los proveedores de servicios de activos criptográficos. El 18 de diciembre, tras OSL Exchange, HashKeyExchange y HKVAX, Hong Kong dio la bienvenida a cuatro nuevos miembros de VATP, incluyendo Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group y Thousand Whales Technology.
El 6 de diciembre, el gobierno de Hong Kong publicó el proyecto de ley sobre monedas estables, una iniciativa legislativa muy esperada que sienta las bases para la regulación integral de las monedas estables ancladas a monedas fiduciarias (FRS). En el futuro, siguiendo un marco regulatorio legal y conforme, es probable que Hong Kong emita una moneda estable que se pueda utilizar ampliamente en inversiones, comercio, pagos y otros muchos ámbitos.
Otras regiones de Asia-Pacífico: avance continuo de políticas de Web3 y regulación de sandbox.
El 27 de noviembre, el nuevo ministro digital de Japón, Masaaki Taira, anunció en un foro que el primer ministro Kishida Shigeru ha reorganizado el departamento de formulación de políticas sobre Web3 y criptomonedas de su partido, promoviendo aún más la innovación política del país en el campo de las criptomonedas y blockchain. El gobierno ha declarado que no tiene intención de detener la 'promoción' de negocios relacionados con Web3. Este grupo de proyectos fue una idea del ex primer ministro Kishida, quien renunció a su cargo a principios de este año. Kishida ha indicado que también apoya las políticas a favor de Web3. El Partido Liberal Democrático (LDP) de Japón está promoviendo reformas fiscales sobre criptomonedas. Las reformas propuestas incluyen la aplicación de una tasa impositiva separada del 20% sobre las ganancias de transacciones de criptomonedas y la introducción de un sistema de arrastre de pérdidas. Actualmente, las ganancias de criptomonedas en Japón se clasifican como ingresos diversos, con una tasa impositiva máxima de hasta el 55%.
En Corea del Sur, el 19 de julio, el país introdujo la ley de protección de usuarios de activos virtuales, destinada a mejorar la protección de los inversores y garantizar el desarrollo futuro del mercado. Sin embargo, poco después de la implementación de la nueva regulación, la situación política en Corea del Sur se volvió inestable, y tras la imposición de la ley marcial y los planes de destitución del actual presidente, el parlamento surcoreano decidió suspender todas las discusiones regulatorias relacionadas con criptomonedas.
Mientras tanto, países como Indonesia, Tailandia y Vietnam también están fortaleciendo la regulación del mercado de criptomonedas, especialmente a través de la introducción de marcos de sandbox que permiten a los proyectos innovadores experimentar en un entorno regulatorio más flexible. En particular, la Autoridad de Supervisión Financiera de Indonesia (OJK) lanzó un marco de sandbox en junio de 2024. En agosto de 2024, la SEC de Tailandia introdujo un sandbox de activos digitales, complementando su marco de licencias detalladas existente, permitiendo probar medidas clave que se alineen con las tendencias emergentes del mercado. El gobierno de Vietnam publicó el 22 de octubre a través de su sitio web la (estrategia nacional para el desarrollo de blockchain), que tiene como objetivo convertir a Vietnam en un centro líder de investigación, aplicación e innovación en tecnología blockchain en la región para 2030.
Las políticas regulatorias poco amigables de India hacia el mercado de criptomonedas también están comenzando a suavizarse. En enero de este año, las aplicaciones de intercambio como Binance y Kraken fueron bloqueadas por la agencia de inteligencia financiera de India, debido a su incumplimiento de las reglas de lavado de dinero. Sin embargo, en mayo de este año, Binance y KuCoin se convirtieron en las primeras entidades relacionadas con criptomonedas offshore aprobadas por la Unidad de Inteligencia Financiera de India (FIU), con la condición de pagar una multa tras una audiencia con la FIU.
Rusia: entrada en vigor de la normativa sobre minería de criptomonedas y ajustes fiscales sobre monedas digitales
Rusia implementó el 1 de noviembre de 2024 una normativa integral sobre minería de criptomonedas, que establece límites estrictos de energía, requisitos de registro y regulación, proporcionando un marco legal más claro para la industria. La nueva normativa formaliza la minería de criptomonedas como actividad legal y establece estándares de seguridad y operación para los mineros, al tiempo que exige que las transacciones de activos financieros digitales se realicen en plataformas específicas. Esta normativa busca equilibrar el crecimiento de la industria de criptomonedas, la demanda de energía y el control sobre la minería ilegal en Rusia.
Según las nuevas regulaciones, solo las empresas registradas y los empresarios individuales pueden participar legalmente en actividades de minería de criptomonedas, y los mineros individuales no registrados no deben consumir más de 6,000 kWh al mes; aquellos que superen este límite deben registrarse como empresarios para continuar minando. Además, el 29 de noviembre, Putin firmó una nueva ley fiscal sobre monedas digitales, que clasifica las monedas digitales como propiedad, exentas de IVA, y ofrece un trato fiscal preferencial para los pagos transfronterizos. Sin embargo, los proveedores de servicios de minería aún deben informar a las autoridades fiscales sobre la información de los usuarios, y quienes no lo hagan a tiempo enfrentarán multas.
El 4 de diciembre, Putin declaró en el foro de inversión Russia Calling que no se puede prohibir el desarrollo de herramientas de pago digitales como Bitcoin, enfatizando que el futuro de estas nuevas tecnologías seguirá avanzando.
Medio Oriente y África del Norte: rápido crecimiento del mercado de criptomonedas.
En Medio Oriente y África del Norte, el ecosistema de criptomonedas de los Emiratos Árabes Unidos está creciendo rápidamente, gracias a la innovación regulatoria, el interés institucional y la expansión de la actividad del mercado. La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA), establecida en 2022, proporciona un marco regulatorio líder a nivel mundial para la industria de criptomonedas y promueve su desarrollo. Actualmente, 23 plataformas han obtenido licencias de VARA, con 13 nuevas licencias emitidas este año, incluyendo Binance, Bybit, OKX y Derbit.
Arabia Saudita sigue siendo el país de más rápido crecimiento en la economía de criptomonedas en la región de Medio Oriente y África del Norte, según un informe de Chainalysis, el valor total en cadena ha crecido un 154% en comparación con el año pasado. Este rápido crecimiento se debe al continuo desarrollo del país en innovación blockchain, moneda digital del banco central (CBDC), industria de juegos y tecnología financiera.
A continuación, Catar se ha convertido en el segundo mercado de criptomonedas de más rápido crecimiento en la región, el gobierno de Catar había prohibido el comercio de activos criptográficos, pero actualmente las políticas regulatorias también se están mejorando. El Centro Financiero de Catar (QFC) lanzó en septiembre de este año un nuevo marco regulatorio para activos digitales, que incluye la definición de activos digitales, requisitos de acceso al mercado y cumplimiento, estándares técnicos y garantías de seguridad, protección y educación del consumidor, así como cooperación internacional y estandarización, sentando las bases legales y regulatorias para el desarrollo de activos digitales.
Sudáfrica: uno de los países más amigables en África, ha emitido 248 licencias.
Entre los países africanos, Sudáfrica es uno de los más amigables hacia las criptomonedas. El Banco de Reserva de Sudáfrica (el banco central de Sudáfrica, SARB) no ha prohibido explícitamente el uso de criptomonedas.
A partir del 16 de diciembre de 2024, la Autoridad de Conducta Financiera de Sudáfrica (FSCA) ha emitido 248 licencias de proveedor de servicios de activos criptográficos (CASP) de las 420 solicitudes recibidas. Según un informe local, actualmente hay 56 solicitudes en revisión y 9 han sido rechazadas. Además, el informe señala que, tras cuestionar los modelos de negocio de algunas empresas, 106 instituciones retiraron sus solicitudes.
América: Innovaciones en políticas nacionales sobre criptomonedas
En América, Argentina está impulsando fuertemente la adopción de criptomonedas. El 22 de octubre, la Comisión Nacional de Valores de Argentina (CNV) anunció una consulta pública sobre un proyecto que busca regular las operaciones de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en el país, imponiendo nuevos requisitos de cumplimiento a estas instituciones. Al mismo tiempo, la CNV anunció que permite la entrada de productos de inversión extranjeros relacionados con múltiples oportunidades de ETF de criptomonedas en el mercado. El presidente Milei planea implementar una política de libre circulación de monedas en 2025, permitiendo a los argentinos elegir cualquier moneda, incluida Bitcoin, para transacciones, ofreciendo nuevas oportunidades para diversificar la economía.
Brasil ha establecido un marco regulatorio amigable, con un gran potencial para desarrollar RWA (Activos del Mundo Real), una comunidad diversa y vibrante, y está en la fase piloto de un CBDC (llamado DREX).
En El Salvador, el Bitcoin es moneda de curso legal, el gobierno fomenta su adopción y promueve el turismo relacionado con criptomonedas. El 11 de diciembre, El Salvador firmó un acuerdo con la agencia reguladora de Argentina para ayudar a ambos países a desarrollar la industria de criptomonedas.
Conclusión:
En general, el mercado alcista de 2024 será sin duda un año clave para la regulación en la industria global de criptomonedas y blockchain. A pesar de la incertidumbre y los desafíos que enfrentan las empresas de criptomonedas y los profesionales en un marco regulatorio en constante evolución, la situación general es positiva, y las criptomonedas están avanzando hacia la integración en el sistema financiero tradicional y la adopción masiva. De cara a 2025, equilibrar la regulación y la innovación, así como fortalecer la coordinación y comunicación entre la industria y la regulación, será clave para el desarrollo futuro de la industria de criptomonedas.
