Con la proximidad de una fecha de vencimiento importante de opciones, el mercado de criptomonedas se está preparando para una fase clave de aumento de la volatilidad. El 27 de diciembre, expirarán opciones de Bitcoin por un valor de hasta 14 mil millones de dólares, un evento significativo que podría remodelar las tendencias de precios a corto plazo e influir en las estrategias de inversión. Los analistas prevén que este evento provocará un aumento de la actividad comercial, lo que resultará en una gran volatilidad de precios y un aumento de la turbulencia del mercado.
Los contratos abiertos actuales de opciones de Bitcoin reflejan una perspectiva alcista de los comerciantes, con un sentimiento del mercado que se inclina hacia el optimismo. Sin embargo, esta tendencia alcista enfrenta obstáculos, ya que las vacaciones suelen traer menores volúmenes de negociación y liquidez, factores que podrían intensificar la volatilidad de precios.
Este viernes habrá un récord de 14 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin que vencerán, representando el 44% del total de contratos abiertos durante el período de vencimiento en el intercambio Deribit, siendo el mayor número de contratos abiertos en la historia del intercambio. El CEO de Deribit ha declarado que este evento significativo podría intensificar la volatilidad del mercado y podría desencadenar un efecto dominó debido a los altos niveles de apalancamiento en el mercado.
Hasta el momento de escribir este artículo, se espera que este viernes venzan opciones de Bitcoin por un valor de 4 mil millones de dólares (28% del total de contratos abiertos de 14 mil millones de dólares) "en el dinero (ITM)", lo que traerá ganancias a los compradores. Estas posiciones pueden ser liquidadas o extendidas (moved) hasta la próxima fecha de vencimiento, lo que podría provocar volatilidad en el mercado.
Si bien la alta volatilidad puede beneficiar a los compradores al aumentar las oportunidades de que las opciones estén "en el dinero" antes del vencimiento, también presenta riesgos para los comerciantes que mantienen posiciones alcistas. Si el precio de Bitcoin se acerca a 98,000 dólares, los comerciantes podrían sentir la necesidad de reevaluar sus posiciones, lo que podría llevar a una corrección del mercado.
Simranjeet Singh, gerente de cartera y comerciante de GSR, dijo: "Dudo que una parte significativa de los contratos abiertos de BTC y ETH venza el 31 de enero y el 28 de marzo, como un ancla de liquidez reciente al inicio del nuevo año". También señaló que la tasa de interés abierta de las opciones de venta y compra que vencen el viernes es de 0.69, lo que significa que por cada 10 opciones call abiertas, hay 7 opciones put. El número relativamente alto de contratos abiertos de opciones call proporciona a los compradores un espacio asimétrico para subir, lo que indica un sesgo alcista en el apalancamiento.
La fecha de vencimiento del 27 de diciembre es un punto clave importante para el mercado. Si puede cerrar por encima de 105,000 dólares, consolidará el impulso alcista y apoyará el optimismo para 2025. Por el contrario, si cae por debajo de 95,000 dólares, ofrecerá a los vendedores en corto una oportunidad temporal para controlar el mercado.
Luuk Strijers, CEO de Deribit, afirmó que el impulso alcista que dominaba anteriormente se ha estancado, lo que ha llevado a una alta tasa de apalancamiento en el mercado. Si se produce un movimiento significativo a la baja, esta posición incrementará el riesgo de un efecto de bola de nieve rápido. "Todos están enfocados en este vencimiento, ya que tiene el potencial de moldear la narrativa al entrar en el nuevo año."
A pesar de que la reciente stagnación de Bitcoin podría continuar, el próximo vencimiento de opciones podría ser el desencadenante del aumento de los altcoins. Los inversores están fijando su atención en niveles atractivos cerca de 90,000 dólares para Bitcoin, lo que sugiere que los altcoins podrían beneficiarse de cualquier corrección potencial en el precio de Bitcoin. La interacción entre los mercados tradicionales y digitales, junto con el impacto del mercado de valores de EE. UU. en los activos criptográficos, agrega una incertidumbre adicional a esta semana festiva.
Los analistas de QCP Capital señalaron: "A medida que BTC sigue luchando por mantenerse por debajo de 100,000, también podríamos ver a los sustitutos comenzar a ponerse al día nuevamente", agregaron que hace un mes, cuando Bitcoin se negociaba a niveles de precios actuales, se observaba una tendencia similar. La relación ETH/BTC rebotó desde el soporte de 0.032 en ese momento, estimulando el movimiento de los altcoins. El mercado de criptomonedas a menudo experimenta ciclos en los que Bitcoin lidera y los altcoins lo siguen de cerca. Los inversores que poseen ganancias en el nuevo mercado buscan rendimientos adicionales, y el flujo de capital hacia los altcoins puede resultar en aumentos significativos a corto plazo.
"Las opciones de Bitcoin por 14 mil millones de dólares están a punto de vencer: aumenta la volatilidad del mercado, los altcoins podrían rebotar". Este artículo fue publicado por primera vez en (Blockcast).
