Título original: (¿AAVE volverá a alcanzar nuevos máximos? Chainlink podría ayudar a aumentar los ingresos en decenas de millones de dólares anualmente)

Autor original: Azuma, Odaily Diario Estelar

Los dos principales proyectos de DeFi, Aave (AAVE) y Chainlink (LINK), han experimentado un notable aumento hoy, pero la razón no es que el concepto de Trump WLFI haya vuelto a aumentar (ver (¿Qué activos podría comprar el proyecto Trump WLFI a continuación?)), sino que los dos proyectos han colaborado para impulsar una cooperación tangible, que se espera ayude a ambas partes a aumentar sus ingresos en decenas de millones de dólares anualmente.

Los datos de OKX muestran que, a las 11 de la mañana, hora de Beijing, AAVE cotizaba a 377.69 USDT, con un aumento del 16.66% en 24 horas; LINK cotizaba a 23.9 USDT, con un aumento del 5.8% en 24 horas.

SVR de Chainlink

En la madrugada de hoy, hora de Beijing, Chainlink anunció oficialmente el lanzamiento de un nuevo servicio llamado 'Recuperación de Valor Inteligente (Smart Value Recapture, abreviado SVR)', que es una nueva solución de oráculo diseñada para permitir que las aplicaciones DeFi recuperen valor de MEV de manera 'no tóxica' a través de las cotizaciones de Chainlink.

El llamado MEV, que significa 'Valor Máximo Extraíble (Maximal Extractable Value)', se refiere al valor que el proponente del bloque obtiene al incluir, excluir o cambiar el orden de las transacciones en un bloque específico. Como un subconjunto de MEV, OEV ('Valor Extraíble por Oráculos', Oracle Extractable Value) se refiere al MEV generado al transmitir informes de oráculos en la cadena y ser consumidos por aplicaciones en la cadena. Las oportunidades más comunes de OEV surgen en protocolos de préstamos, especialmente durante el proceso de liquidación.

· Nota de Odaily: El término OEV es en realidad un malentendido habitual, ya que no se refiere a que los oráculos extraigan valor activamente de los usuarios, sino a MEV relacionado con los oráculos.

En el actual entorno operativo de DeFi, el valor de MEV (especialmente OEV) es capturado por participantes en el proceso de construcción de bloques, como buscadores, constructores y validadores, sin ser devuelto al protocolo DeFi original que generó el MEV, a los usuarios finales y a los oráculos. Si hay una manera de recuperar estos MEV, ayudará a devolver el valor relacionado a sus creadores originales.

Este es el propósito de Chainlink al construir el SVR. Desde el punto de vista de los escenarios de aplicación, el SVR de Chainlink no puede ser utilizado para escenarios controvertidos de captura de MEV como el front-running o el ataque de sandwich, sino que está diseñado específicamente para escenarios de recuperación de valor relacionados con liquidaciones, es decir, para abordar el problema de OEV que afecta a los protocolos de préstamos.

Propuesta de integración de la comunidad de Aave

Como uno de los socios en el desarrollo de la versión inicial de SVR (específicamente incluyendo a BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), una vez emitido el anuncio de Chainlink, BGD Labs inmediatamente propuso una propuesta preliminar en el foro de la comunidad de Aave, sugiriendo integrar SVR lo antes posible.

BGD Labs señaló que el funcionamiento estable de Aave durante mucho tiempo ha demostrado la efectividad de su mecanismo de liquidación, pero también existen oportunidades de arbitraje de MEV evidentes: en escenarios de liquidación real, los constructores a menudo obtienen ganancias considerables, mientras que los usuarios del protocolo reciben una proporción mucho menor.

El SVR de Chainlink espera resolver este problema de manera adecuada y definir con mayor precisión quién se beneficia más de la clasificación de transacciones. Por razones de estabilidad, BGD Labs sugiere desplegar el SVR en solo 1-3 tipos de activos en la fase piloto inicial, avanzando en la integración de manera controlada.

Escala de captura de valor potencial

Según datos de Chainlink, después de la medición, el SVR de Chainlink tiene como objetivo lograr un porcentaje de recuperación de valor real de aproximadamente el 40% (por cada 100 dólares de fuga de MEV por liquidación, se pueden recuperar 40 dólares).

Chainlink añadió que, aunque algunas soluciones alternativas afirman poder lograr una mayor eficiencia de recuperación de liquidaciones, el equipo aún no ha visto datos concretos que lo demuestren. Para SVR, el 40% es una estimación conservadora pero realista, pero se necesita un rendimiento real para recopilar datos reales.

BGD Labs añadió que la eficiencia de recuperación del 40% corresponde a la magnitud de la fuga de MEV en el pasado, y se espera recuperar decenas de millones de dólares en valor.

Es importante mencionar que BGD Labs añadió que, por razones de simplificación del sistema, la forma del activo que recibirá el valor recuperado será ETH.

Plan de reparto de ingresos

Chainlink indicó en su anuncio sobre SVR que el valor recuperado se distribuirá entre los protocolos DeFi integrados y la red de Chainlink en una proporción estándar, donde el 60% del valor fluirá hacia el protocolo DeFi y el 40% hacia el ecosistema de Chainlink; la proporción no es fija y podría ajustarse en el futuro.

Para el primer socio, con el fin de lograr una cooperación a largo plazo con Aave, Chainlink propuso un reparto del 65% para Aave y del 35% para Chainlink durante los primeros seis meses, pero los datos relevantes deben ser aprobados por la gobernanza de la comunidad de Aave.

En cuanto a la dirección final del valor después de la distribución, Chainlink no se pronunció claramente, solo mencionó que 'se puede apoyar la sostenibilidad económica del oráculo de Chainlink mediante el pago de costos de gas de transacciones y otros gastos de infraestructura continuos'; pero desde Aave, BGD Labs ha propuesto claramente utilizar el valor recuperado para beneficiar a los usuarios, como proporcionar incentivos a los stakers del módulo Umbrella, lo que podría ser una de las razones por las cuales AAVE ha tenido un aumento más notable que LINK.

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