Autor del texto original: (El fracaso en alcanzar los 110,000 dólares, ¿es una digestión de la corrección o un primer indicio de un máximo? | WTR 12.23)
Fuente original: Instituto de Investigación WTR
Revisión de esta semana
Esta semana, del 16 de diciembre al 23 de diciembre, la naranja helada alcanzó un máximo de aproximadamente $108,353 y un mínimo cercano a $92,232, con una amplitud de oscilación de aproximadamente el 15%. Observando el gráfico de distribución de chips, hay una gran cantidad de transacciones alrededor de 95000, lo que proporcionará un cierto soporte o presión.
• Análisis: 1. 60000-68000 alrededor de 1.8 millones; 2. 90000-100000 alrededor de 1.85 millones; • La probabilidad de no romper por debajo de 87000〜91000 en el corto plazo es del 80%; • Dentro de las cuales, la probabilidad de no romper por encima de 100000~105000 en el corto plazo es del 70%.
Información importante
Información económica
1. Índice de precios PCE de noviembre tasa anual 2.4%, inferior a la expectativa de 2.50%, superior al valor anterior de 2.30%;
2. Índice de precios PCE central de noviembre tasa anual 2.8%, inferior a la expectativa de 2.90%, igual que el valor anterior de 2.80%.
3. Índice de precios PCE de noviembre tasa mensual 0.1%, índice de precios PCE central de noviembre tasa mensual 0.1%, ambos inferiores al valor anterior y a la expectativa.
4. La expectativa inicial de inflación para diciembre de un año es del 2.8%, inferior al valor anterior de 2.90%.
5. En la madrugada del jueves, la Reserva Federal recortó las tasas en 25 puntos básicos, pero redujo las expectativas de recortes en 2025 de 4 a 2 veces, lo que llevó a una caída general en el índice de acciones y en el mercado de criptomonedas.
6. El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo: Lo frustrante es que el progreso para reducir la inflación es más lento de lo esperado, y al considerar un recorte de tasas, nos enfocamos en el progreso de la inflación;
7. La inflación del PCE, preferida por la Reserva Federal, ha sorprendido al enfriarse en todos los aspectos, estos datos deberían ayudar a aliviar la preocupación de los miembros de la Reserva Federal sobre las perspectivas de inflación, el mercado sigue apostando a que la Reserva Federal hará una pausa en los recortes en enero y aumentará las apuestas de recortes en marzo.
8. Citigroup manifestó: Dado que la inflación PCE central de noviembre aumentó un 0.1% respecto al mes anterior, el aumento de precios está comenzando a desacelerarse, el recorte final de la Reserva Federal podría ser mayor de lo que se espera actualmente, el estancamiento del empleo y la desaceleración de la inflación podrían ser motivos suficientes para recortar tasas en al menos cada reunión más allá de enero.
Información del ecosistema cripto
1. El Fondo Monetario Internacional (FMI) Kozak, al ser preguntado sobre el estatus de BTC en El Salvador, dijo: El uso de BTC en El Salvador será voluntario, y el acuerdo alcanzado entre el FMI y El Salvador tiene como objetivo reducir los posibles riesgos de BTC de acuerdo con el marco de políticas del FMI.
2. El fondo de ETH ha vendido 4466 ETH (aproximadamente 12.6 millones de dólares) en 32 transacciones en el último año.
3. El 20 de diciembre, la dirección de Salvador adquirió 11 BTC por un valor de 1.07 millones de dólares, para su reserva de BTC.
4. El analista de Greekslive, Adam, expresó que, tras el fracaso del BIC en alcanzar los 110,000 dólares esta semana, se ha entrado en una corrección, lo que es un ajuste agresivo tras estabilizarse en los 100,000 dólares, y la corrección de las altcoins ya ha durado casi un mes. Según la experiencia pasada en mercados alcistas, una gran corrección de BTC dará paso a una temporada de altcoins, pero la intensidad de la corrección de BTC aún no está clara.
5. El 20 de diciembre, CZ publicó: 'Esperando nuevos titulares, BTC establece un nuevo máximo'. Anteriormente, CZ había publicado el 17 de diciembre de 2020: 'Esperando nuevos titulares: BTC de 101,000 a 85,000, guardando este artículo'.
6. Informe de K33 Research: Los inversores institucionales aumentaron su participación en un total de 859,454 BTC en 2024, lo que representa aproximadamente el 4.3% del suministro circulante total, equivalente a la emisión de BTC en 8 años.
Perspectivas a largo plazo: Para observar nuestra situación a largo plazo; Mercado alcista / bajista / cambio estructural / estado neutral Exploración a medio plazo: Para analizar en qué etapa nos encontramos actualmente, cuánto tiempo durará esta etapa y qué situaciones enfrentaremos Observación a corto plazo: Para analizar la situación del mercado a corto plazo; así como la posibilidad de que se produzcan ciertos eventos bajo ciertas condiciones.
Perspectivas a largo plazo
• Posición neta de grandes intercambios • Reserva neta de ETF de EE. UU. • Sentimiento de aversión
(Ver gráfico de posición neta de grandes intercambios)
Desde la perspectiva de los intercambios, las grandes transferencias netas en la cadena han comenzado a disminuir y a fluir hacia adentro, lo que ha generado cierta presión inicial en el mercado, aunque no es significativa.
(Ver gráfico de reserva neta de ETF de EE. UU.)
La disposición de compra de ETF de criptomonedas en EE. UU. también ha comenzado a disminuir, y los fondos externos también han comenzado a debilitarse. El mercado actualmente se ve un poco débil.
(Ver gráfico del sentimiento de aversión)
En un mercado tan débil, han surgido dos momentos de aversión hacia el oro y la plata, ocurriendo dos ventas en pérdida. Si el mercado continúa lateral y débil en el futuro, podría generar un sentimiento de debilidad para digerir posibles problemas, lo que podría llevar a más episodios antes de alcanzar un fondo emocional general en el mercado. Las reglas de funcionamiento a corto y medio plazo del mercado están muy relacionadas con el sentimiento.
Exploración a medio plazo
• Estado de crecimiento de nuevas direcciones • Suministro total de stablecoins en posición neta • Sentimiento de la red • Suministro de liquidez • Puntuación compuesta del poder de compra de USDC • Puntuación compuesta de grandes ballenas
(Ver gráfico de estado de crecimiento de nuevas direcciones)
El crecimiento de nuevas direcciones ha mostrado una relativa estancación en el último año. El crecimiento de usuarios de direcciones podría representar la aplicación y difusión de la tecnología blockchain; si el crecimiento de direcciones no cero de BTC no es alto, es posible que la fuente de aumento en el último año provenga del incremento de fondos invertidos en el mercado, más que del crecimiento de usuarios. Esto podría implicar que BTC se inclina más hacia la validación de riqueza financiera del capital, en vez de la difusión y aplicación de la tecnología blockchain.
(Ver gráfico de suministro total de stablecoins en posición neta)
El suministro total de stablecoins en posición neta ha mostrado una ligera disminución en los últimos 14 días, lo que puede indicar que el incremento de fondos en el mercado está mostrando signos de desaceleración. Puede que el incremento de fondos en el mercado esté enfrentando un cierto cuello de botella, y podría necesitar un tiempo para suavizar el consenso.
(Ver gráfico de sentimiento de la red)
El sentimiento de la red está disminuyendo continuamente, y el sentimiento en el mercado puede estar en una fase de reparación y reorganización.
(Ver gráfico de suministro de liquidez)
El suministro de liquidez ha mostrado una clara detención en el crecimiento recientemente, lo que podría debilitar la liquidez en el mercado.
(Ver gráfico de puntuación compuesta del poder de compra de USDC)
La puntuación del poder de compra de USDC sigue siendo alta, lo que sugiere que los usuarios del mercado estadounidense aún tienen una alta disposición a participar.
(Ver gráfico del modelo de puntuación compuesta de ballenas)
La situación de puntuación de las grandes ballenas ha mostrado ciertos cambios recientemente, con calificaciones fluctuando entre 'Muy Alta' y 'Alta'. Puede que los usuarios de grandes ballenas también tengan cierta divergencia.
Observación a corto plazo
• Coeficiente de riesgo de derivados • Proporción de intención de transacciones de opciones • Volumen de transacciones de derivados • Volatilidad implícita de opciones • Transferencia de ganancias y pérdidas • Nuevas direcciones y direcciones activas • Posición neta de la plataforma de intercambio de naranja helada • Posición neta de la plataforma de intercambio E • Presión de venta de alta ponderación • Estado de compra global • Posición neta de stablecoins en intercambios • Datos de intercambios fuera de la cadena
Calificación de derivados: El coeficiente de riesgo se encuentra en una zona neutral, el riesgo de derivados es moderado.
(Ver gráfico coeficiente de riesgo de derivados)
Después de más de un mes, el coeficiente de riesgo ha subido de la zona roja a la zona neutral, lo que indica que la euforia del mercado ha llegado a su fin.
(Ver gráfico de proporción de intención de transacciones de opciones)
La proporción de opciones de venta se encuentra en un nivel medio-alto, y el volumen de transacciones está en un nivel medio.
(Ver gráfico del volumen de transacciones de derivados)
El volumen de transacciones de derivados ha vuelto a caer a niveles bajos; para un mercado en un mercado alcista, cada caída a niveles bajos significa que el mercado está preparando la próxima fluctuación.
(Ver gráfico de volatilidad implícita de opciones)
La volatilidad implícita de las opciones no ha cambiado demasiado.
Calificación del estado emocional: neutral
(Ver gráfico de transferencia de ganancias y pérdidas)
En las dos semanas anteriores, la evaluación del sentimiento del mercado fue neutral, y esta semana sigue siendo neutral. Como se mencionó en las dos últimas actualizaciones semanales, el sentimiento positivo del mercado ha disminuido como una ola, cada vez un poco más bajo, y ha habido una divergencia con los precios.
El mercado actual ha completado una corrección inicial, y esta semana se observa con atención si volverá a haber ventas de pánico de chips, el actual sentimiento de pánico aún se encuentra en niveles bajos.
(Ver gráfico de nuevas direcciones y direcciones activas)
Las nuevas direcciones y direcciones activas se encuentran en niveles altos.
Calificación de la estructura de presión de venta y spot: BTC está en un estado acumulativo de gran salida, ETH muestra una acumulación de salida menor.
(Ver gráfico de posición neta de la plataforma de intercambio de naranja helada)
La posición neta de BTC en intercambios ha mostrado una gran acumulación de salidas.
(Ver gráfico de posición neta de la plataforma de intercambio E)
ETH muestra una acumulación de salida menor.
(Ver gráfico de presión de venta de alta ponderación)
La presión de venta de alta ponderación ha disminuido.
Calificación del poder de compra: El poder de compra global se encuentra en un estado de pérdida, el poder de compra de las stablecoins se mantiene igual que la semana pasada.
(Ver gráfico del estado de compra global)
El poder de compra global se encuentra en un estado de pérdida.
(Ver gráfico de posición neta de USDT en intercambios)
El poder de compra de las stablecoins se mantiene igual que la semana pasada
Calificación de datos de transacciones fuera de la cadena: Hay disposición de compra en 90000; hay disposición de venta en 100000.
(Ver gráfico de datos fuera de la cadena de Coinbase)
Hay disposición de compra alrededor de los 85000~90000;
(Ver gráfico de datos fuera de la cadena de Binance)
Hay disposición de compra alrededor de los 85000~95000; hay disposición de venta cerca de los 100000.
(Ver gráfico de datos fuera de la cadena de Bitfinex)
Hay disposición de compra alrededor de los 85000~90000
Resumen de esta semana
Resumen de noticias:
1. Desde la perspectiva actual de las noticias del mercado y la actitud de la Reserva Federal, la probabilidad de recortes de tasas en enero es relativamente baja, pero la posibilidad de recortes fuera de enero no es pequeña, ya que la Reserva Federal se siente más optimista sobre el estado de la inflación del PCE.
2. El ritmo de recortes de tasas de la Reserva Federal se encuentra en un estado inicial decisivo, en un medio tiempo de incertidumbre, y podría acelerarse en el futuro, lo que probablemente regresará a una tasa de interés a largo plazo de alrededor del 3.25%.
3. El próximo año seguirá siendo un año relativamente expansivo, con un flujo de fondos relativamente abundante, sin muchas posibilidades de un mercado bajista.
Perspectivas a largo plazo en la cadena:
1. La posición neta de grandes intercambios muestra que la intención de compra ha disminuido, y hay una muy ligera presión de venta; 2. La entrada de ETF en EE. UU. también ha comenzado a disminuir, y el soporte de fondos en EE. UU. también ha disminuido; 3. Durante este proceso de ajuste lateral, han surgido dos momentos de aversión muy extremos.
• Establecimiento del mercado: El mercado puede necesitar algo de tiempo para digerir la presión y ajustarse, y se necesita desencadenar más sentimientos de aversión para alcanzar el fondo emocional.
Exploración a medio plazo en la cadena:
1. En el último año ha habido falta de crecimiento en nuevas direcciones, con relativa estancación; 2. La velocidad de aumento de nuevos fondos ha disminuido; 3. El sentimiento de la red está en una fase de reorganización y reparación; 4. La liquidez ha disminuido; 5. Los usuarios de USDC aún tienen cierta disposición a participar en el mercado; 6. Las ballenas han mostrado cierta divergencia recientemente.
• Establecimiento del mercado: Divergencia, el ajuste reciente ha mostrado cierta divergencia, pero actualmente no ha habido peores situaciones, y podría estar en ajuste.
Observación a corto plazo en la cadena:
1. El coeficiente de riesgo se encuentra en una zona neutral, el riesgo es moderado. 2. El número de nuevas direcciones activas se mantiene alto, la actividad del mercado es elevada. 3. Calificación del estado del sentimiento del mercado: neutral. 4. La posición neta de BTC en los intercambios está en un estado de gran salida, y ETH muestra una salida menor. 5. El poder de compra global se encuentra en estado de pérdida, el poder de compra de las stablecoins se mantiene igual que la semana pasada. 6. Los datos de transacciones fuera de la cadena indican que hay disposición de compra en 90000; hay disposición de venta en 100000. 7. La probabilidad de no romper por debajo de 87000〜91000 en el corto plazo es del 80%; de las cuales, la probabilidad de no romper por encima de 100000~105000 en el corto plazo es del 70%.
• Establecimiento del mercado: En el contexto de dos semanas consecutivas de disminución del sentimiento positivo del mercado, finalmente se ha producido una corrección. Esta semana, el sentimiento del mercado sigue siendo neutral, y se espera que la actuación de los precios dependa principalmente de si hay ventas de pánico; de no ser así, habrá más oscilaciones en torno al precio actual, pero si hay ventas de pánico, el precio podría alcanzar la línea de costo de los tenedores a corto plazo cerca de 85K.
Advertencia de riesgo: Todo lo anterior es una discusión y exploración del mercado, no constituye una opinión directa sobre la inversión; por favor, tenga cuidado y prevenga el riesgo de cisne negro en el mercado.
Este artículo proviene de una colaboración y no representa la opinión de BlockBeats.
