Hola a todos, soy Panny.
Recientemente, Grayscale lanzó consecutivamente el fondo fiduciario de Optimism y el fondo fiduciario de Lido. Entre sus fondos fiduciarios, SUI y ZEN también continuaron aumentando en una corrección. ¿Realmente son los fondos fiduciarios lanzados por Grayscale una colección de tokens azules, y a largo plazo serán rentables? Este artículo te presenta los 26 fondos fiduciarios de criptomonedas que Grayscale ha lanzado hasta ahora y su tasa de retorno de inversión.
Resumen de los fondos fiduciarios de criptomonedas de Grayscale
Grayscale es una empresa de gestión de activos digitales, fundada en 2013, que ofrece principalmente una variedad de fondos fiduciarios de criptomonedas, destinados a proporcionar a los inversores canales de inversión legales y regulados. Como una de las mayores empresas de gestión de activos criptográficos del mundo, gestiona miles de millones de dólares en activos. Hasta la fecha, Grayscale ha lanzado 26 fondos fiduciarios de criptomonedas.
Los fondos fiduciarios de Grayscale son una serie de productos de inversión en criptomonedas que permiten a los inversores poseer indirectamente criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, sin necesidad de comprarlas y gestionarlas directamente. Cada fondo fiduciario está vinculado a un activo criptográfico específico, como el fondo fiduciario de Bitcoin de Grayscale (GBTC) y el fondo fiduciario de Ethereum de Grayscale (ETHE). A través de estos fondos fiduciarios, los inversores pueden comprar y vender acciones de activos criptográficos en el mercado público, como si invirtieran en acciones tradicionales.
Además de los fondos fiduciarios de moneda única, el fondo de combinación de múltiples monedas lanzado por Grayscale también tiene un fuerte significado como referencia de inversión. Actualmente, los fondos fiduciarios de criptomonedas de Grayscale, excluyendo los ETF, se dividen principalmente en tres etapas.
· COLLOCACIÓN PRIVADA: Los productos de Grayscale se lanzan primero en forma de colocación privada, permitiendo que los inversores calificados participen en la inversión en criptomonedas. El período de restricción inicial para las acciones compradas en la colocación privada es de un año. Actualmente, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, entre otros, pertenecen a esta etapa.
· COTIZACIÓN PÚBLICA: Forma de mercado de cotización pública, que permite a todos los inversores participar en la inversión en esta criptomoneda. Sin embargo, debido a la falta de un plan de recompra continuo, las acciones que se negocian públicamente pueden negociarse con una prima o un descuento en su valor de activo subyacente. Actualmente, MANA, GLNK, DEFG, entre otros, pertenecen a esta etapa.
· INFORME A LA SEC: Los productos de Grayscale son la primera empresa en informar a la SEC. Los requisitos de informes a la SEC aumentarán aún más el nivel de divulgación, proporcionando mayor transparencia a los inversores y sometiendo los productos a una supervisión regulatoria adicional. Actualmente, ETCG, ZCSH, HZEN, entre otros, pertenecen a esta etapa.
A largo plazo es difícil superar a BTC
Según informes, Grayscale tuvo un gran impacto en las criptomonedas durante el mercado alcista de 2020 a 2021, cuando Grayscale aumentó significativamente el tamaño de los activos del fondo fiduciario de Bitcoin, atrayendo a una gran cantidad de inversores institucionales al espacio criptográfico. Sin embargo, otros tokens criptográficos lanzados por Grayscale durante este período mostraron un rendimiento variable a corto plazo y es difícil que superen a BTC a largo plazo.
Para rastrear la tasa de retorno de inversión de los fondos de Grayscale, registramos el precio de los tokens en el momento del lanzamiento del fondo fiduciario y el precio de los tokens el 23 de diciembre, creando el gráfico anterior. En cuanto al tiempo, el lanzamiento de productos fiduciarios de criptomonedas de Grayscale se concentró en 2018 y 2021, que correspondieron a picos altos en el mercado alcista o a la segunda mitad del ciclo. Este fenómeno puede estar relacionado con el hecho de que el lanzamiento de fondos por parte de Grayscale requiere un ciclo relativamente largo y un mercado relativamente maduro. Y en diciembre de este año, Grayscale comenzó a lanzar fondos fiduciarios nuevamente, preguntándose si esta vez podrá romper el ciclo de picos a corto plazo.
En términos de rentabilidad de la inversión, a largo plazo, los tokens que presentan un retorno positivo de inversión (incluyendo BTC y ETH) representan solo aproximadamente el 48%, lo que es incluso inferior al 50% de probabilidad aleatoria de lanzar una moneda. Además, su tasa de retorno es muy inferior a la de BTC, mostrando un EV negativo a largo plazo.
A corto plazo, los tokens lanzados por Grayscale han tenido momentos brillantes, pero la mayoría ocurrieron antes de su lanzamiento. XRP, incluso tras un fuerte rebote, aún no ha superado su máximo anterior, y ZEN, después de tres días de alza, apenas mantiene un retorno de inversión del 18%. Aunque ha habido tokens destacados que alcanzaron picos después de su lanzamiento, si se observa desde una perspectiva de anualización a largo plazo, después de mantener posiciones durante largos 7 años, su tasa de interés es inferior al 10%. Sin embargo, la selección del momento de compra tiene un impacto más importante en el retorno de inversión, y si los tokens conceptuales de Grayscale se compran en un mercado bajista, casi todos superan el promedio de ganancias en un mercado alcista. Observar activos que aún no muestran movimientos significativos podría resultar en un buen aumento el próximo año.
Los tokens de posición de Grayscale tienen diferentes indicadores en diferentes momentos del ciclo, en este sentido, la selección estricta de Grayscale realmente existe.
Soy Panny, una entusiasta de acumular criptomonedas a largo plazo. No opero con contratos, ni abro apalancamientos. Gano criptomonedas en mercados bajistas y U en mercados alcistas.
Si también eres una de esas personas, entonces te damos la bienvenida a seguir a Panny. Vamos a atravesar los mercados alcistas y bajistas juntos, y esforzarnos por ser un poco más astutos.