ZEN rompe los 30 USDT, ¿cuál es el retorno de otras posiciones de Grayscale?
Escrito por: shaofaye123, Foresight News
Recientemente, Grayscale lanzó consecutivamente el fondo fiduciario de Optimism y el fondo fiduciario de Lido. Entre sus fondos fiduciarios, SUI y ZEN también mantienen su tendencia a pesar de una corrección temporal. ¿Son los fondos fiduciarios lanzados por Grayscale realmente una colección de tokens blue-chip, y a largo plazo, son rentables? Este artículo te presenta los 26 fondos de criptomonedas lanzados actualmente por Grayscale y su retorno de inversión.
Resumen de los fideicomisos criptográficos de Grayscale
Grayscale es una empresa de gestión de activos digitales, fundada en 2013, que ofrece principalmente una variedad de fondos fiduciarios de criptomonedas, con el objetivo de proporcionar a los inversores canales de inversión legales y regulados. Como una de las mayores empresas de gestión de activos criptográficos del mundo, gestiona miles de millones de dólares en activos. Hasta la fecha, Grayscale ha lanzado 26 fondos de criptomonedas.
Los fondos fiduciarios de Grayscale (Grayscale Trust Funds) son una serie de productos de inversión en activos criptográficos ofrecidos por Grayscale, que permiten a los inversores tener indirectamente Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas, sin necesidad de comprarlas y gestionarlas directamente. Cada fondo fiduciario está vinculado a un activo criptográfico específico, como el fondo fiduciario de Bitcoin de Grayscale (GBTC) y el fondo fiduciario de Ethereum de Grayscale (ETHE). A través de estos fondos fiduciarios, los inversores pueden comprar y vender participaciones de activos criptográficos en el mercado público, de la misma manera que invierten en acciones tradicionales.
Además de los fondos fiduciarios de criptomonedas de una sola moneda, el fondo de combinación de múltiples monedas lanzado por Grayscale también tiene un fuerte significado de referencia de inversión. Actualmente, los productos de criptomonedas de Grayscale, excluyendo ETF, se dividen principalmente en tres etapas en su ciclo de productos.
COLLOCACIÓN PRIVADA：Los productos de Grayscale se lanzan primero en forma de colocación privada, permitiendo que los inversores calificados participen en la inversión en criptomonedas. El período de restricción inicial para las acciones compradas en la colocación privada es de un año. Actualmente, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, entre otros, pertenecen a esta etapa.
COTIZACIÓN PÚBLICA：Forma de mercado con cotización pública, que permite a todos los inversores participar en la inversión en criptomonedas. Sin embargo, debido a la falta de un plan de recompra continuo, las acciones que se negocian públicamente pueden ser negociadas a una prima o descuento sobre el valor de su activo subyacente. Actualmente, MANA, GLNK, DEFG, entre otros, pertenecen a esta etapa.
INFORME A LA SEC：Los productos de Grayscale son la primera empresa en informar a la SEC. Los requisitos de informes a la SEC aumentarán aún más el nivel de divulgación, proporcionando mayor transparencia a los inversores y sometiendo los productos a una supervisión regulatoria adicional. Actualmente, ETCG, ZCSH, HZEN, entre otros, pertenecen a esta etapa.
Difícilmente ganará a BTC a largo plazo
Según los informes, Grayscale tuvo un gran impacto en las criptomonedas durante el mercado alcista de 2020 a 2021, cuando Grayscale aumentó significativamente el tamaño de los activos del fideicomiso de Bitcoin, introduciendo una gran cantidad de inversores institucionales en el campo de las criptomonedas. Sin embargo, otros tokens de criptomonedas lanzados por Grayscale durante este período presentaron un rendimiento variable a corto plazo y tuvieron dificultades para superar a BTC a largo plazo.
Para rastrear la tasa de retorno de inversión de los fondos de Grayscale, el autor registró el precio de los tokens en el momento del lanzamiento del fideicomiso y el precio de los tokens el 23 de diciembre, creando el gráfico anterior. En términos de tiempo, el lanzamiento de productos de fideicomiso de criptomonedas por parte de Grayscale se concentró anteriormente en 2018 y 2021, y en esos momentos generalmente fueron picos altos o fases posteriores de un mercado alcista. Este fenómeno puede estar relacionado con el largo ciclo que Grayscale necesita para lanzar fondos y un mercado relativamente maduro. En diciembre de este año, Grayscale comenzó a lanzar fondos fiduciarios de manera concentrada; esta vez, ¿podrán romper el ciclo de picos altos a corto plazo?
En términos de retorno de inversión, a largo plazo, los tokens que presentan un retorno de inversión positivo (incluidos BTC y ETH) representan solo alrededor del 48%, que es incluso inferior a la probabilidad aleatoria del 50% de lanzar una moneda. Además, su tasa de retorno de inversión es muy inferior a la de BTC, mostrando un EV negativo a largo plazo.
A corto plazo, los tokens lanzados por Grayscale han tenido momentos brillantes, pero la mayoría de ellos ocurrieron antes de su lanzamiento. XRP, incluso después de experimentar un fuerte rebote, aún no ha superado su máximo anterior, y ZEN, después de tres días de aumento, apenas mantiene un retorno de inversión del 18%. Aunque hay tokens estrella que alcanzan picos después de su lanzamiento, si se considera la anualización a largo plazo, después de un largo período de 7 años de tenencia, su tasa de interés es inferior al 10%. Sin embargo, la selección del momento de la inversión tiene un impacto más importante en el retorno de inversión; si los tokens conceptuales de Grayscale se compran en un mercado bajista, casi todos superan el promedio de aumento en un mercado alcista. En este momento, observar activos que aún no muestran movimientos significativos podría resultar en buenos aumentos el próximo año.
Los tokens de Grayscale tienen diferentes indicaciones en diferentes momentos del ciclo; en ese sentido, la selección rigurosa de Grayscale realmente existe.
