El Dólar Estadounidense mantiene su posición cerca de un nuevo máximo de dos años, alcanzando 108.55 durante el comercio asiático el viernes. Este aumento se atribuye en gran parte al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que han ampliado la brecha de diferencial de tasas con otros países, haciendo que el dólar sea más atractivo para los inversores que buscan mejores rendimientos. A medida que nos acercamos al final del año, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) parece estar listo para terminar en una nota alta.
1️⃣ Publicación de Datos del PCE: Un No Evento para la Fed
Los últimos datos del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de noviembre fueron publicados, mostrando un aumento mensual del titular de solo 0.1%, bajando del 0.2%. La medida anual también cayó al 2.4%, ligeramente por debajo del 2.5% esperado. La medida del PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, cayó al 0.1% desde el 0.3%, nuevamente quedando por debajo de la estimación del 0.2%. A pesar de estas señales de desinflación, la postura de la Reserva Federal sigue siendo en gran medida inalterada, sin planes inmediatos de recortes de tasas en 2025.
La Presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, indicó que incluso si el mercado laboral se debilita, podrían ser necesarios más de dos recortes de tasas para reconsiderar la política actual de la Fed. Esto sugiere que el banco central está comprometido a mantener su rumbo, independientemente de los recientes datos del PCE.
2️⃣ Cuádruple Hechizo: Aumento de Volatilidad por Delante
Los traders deben prepararse para una volatilidad aumentada a medida que se acerca el Cuádruple Hechizo. Este evento, que ocurre cuatro veces al año, implica la expiración simultánea de futuros de índices bursátiles, opciones de índices bursátiles, opciones sobre acciones y futuros de acciones individuales. El aumento resultante en los volúmenes de negociación puede llevar a movimientos significativos en el mercado, haciendo del viernes un día crucial para que los traders ajusten sus posiciones.
3️⃣ Panorama Económico: Desafíos Inminentes
La economía de EE. UU. enfrenta varios desafíos, incluida una posible paralización del gobierno. Una reciente votación en la Cámara de Representantes no logró aprobar un proyecto de ley provisional, y el Vicepresidente electo JD Vance se reunirá con el Caucus de la Libertad para discutir el límite de deuda. Mientras tanto, el Presidente electo Donald Trump ha cambiado su enfoque hacia Europa, amenazando con aranceles si los países de la OTAN no aumentan sus compras de petróleo y gas de EE. UU.
4️⃣ Reacciones del Mercado: Acciones en Rojo
A pesar de la fortaleza del dólar, las acciones no están experimentando un típico rally de fin de año. Los principales índices están mostrando caídas, con el Nasdaq cayendo un 1% antes de la apertura de la bolsa en EE. UU. La Herramienta CME FedWatch indica un 89.3% de probabilidad de tasas de política estables en la primera reunión de la Fed de 2025, con solo un 10.7% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
5️⃣ Análisis Técnico del Índice del Dólar Estadounidense
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se está preparando para un día de negociación relativamente normal en términos de volúmenes. Después de un rendimiento fuerte, se espera que el dólar se mantenga alrededor de niveles elevados a medida que nos acercamos al Año Nuevo. El primer nivel de soporte a la baja está en 107.35, que ha pasado de ser resistencia a soporte. Si la presión de venta continúa, los próximos niveles a observar son 106.52 y 105.53, con la Media Móvil Simple (SMA) de 55 días en 105.23 también en juego.
Por el lado positivo, el DXY enfrenta resistencia en 109.29, el pico del 14 de julio de 2022. Si se supera este nivel, la barrera psicológica de 110.00 podría ser el siguiente objetivo.
Conclusión
A medida que el Dólar Estadounidense se mantiene fuerte en medio de señales económicas mixtas, los traders deben estar alerta y preparados para una posible volatilidad. Los datos del PCE pueden no haber cambiado la perspectiva de la Fed, pero el panorama económico sigue evolucionando, presentando tanto desafíos como oportunidades para los inversores.
Descargo de responsabilidad: Este artículo es solo para fines informativos y no debe considerarse como asesoramiento financiero. Siempre haga su propia investigación antes de tomar decisiones de inversión.$BNB
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