Opinión de: Irina Heaver, abogada especializada en Bitcoin y criptomonedas
El año 2024 será recordado como uno de los períodos más transformadores en el panorama regulatorio mundial de las criptomonedas. A medida que los activos criptográficos continúan ganando terreno en las finanzas convencionales, los responsables de las políticas en todo el mundo están dando un paso adelante con reglas integrales.
Desde la promesa del presidente electo de los Estados Unidos de una reserva estratégica de Bitcoin (BTC) hasta la rigurosa directiva de la Unión Europea sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA), los reguladores dejaron un mensaje claro: ¡Somos del gobierno y estamos aquí para ayudar a regular!
Para los Emiratos Árabes Unidos, el año 2024 marcó un hito importante. Ahora que cinco organismos reguladores supervisan a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), el país introdujo una serie de leyes, marcos de concesión de licencias y exenciones fiscales.
Una perspectiva global primero
El plan del presidente electo Donald Trump de establecer una reserva estratégica de bitcoins en Estados Unidos ha generado entusiasmo y debate, y ahora hay rumores de que otros seis gobiernos internacionales están buscando emular a Estados Unidos, entre ellos Rusia, Japón y Tailandia. Una decisión tan audaz indica que los gobiernos de alto nivel ahora consideran a los bitcoins como activos estratégicos en lugar de experimentos marginales.
Al otro lado del Atlántico, la regulación MiCA de la UE obligó a las plataformas de intercambio de criptomonedas a cumplir con las normas eliminando de la lista las monedas estables que no cumplían con las normas antes de los plazos regulatorios, lo que en la práctica hizo que USDt (USDT) abandonara lo que algunos podrían considerar uno de los mercados menos relevantes del mundo. Tether no parecía estar derramando lágrimas en un rincón. Siguió aumentando su participación de mercado a pesar de la reestructuración regulatoria de la UE.
El panorama regulatorio de los Emiratos Árabes Unidos
En los Emiratos Árabes Unidos no faltan organismos reguladores que dan forma a su sector de criptomonedas. Con cinco reguladores disponibles ahora para las empresas que buscan servicios de activos virtuales, las empresas pueden alinearse con el entorno legal que mejor se adapte a sus ofertas. El arbitraje regulatorio disponible en los Emiratos Árabes Unidos es una característica, no un error, pero esta característica debe manejarse de manera inteligente, teniendo en cuenta las regulaciones federales generales.
Un momento destacado del año fue la introducción por parte del Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos (CBUAE) de la Regulación de Servicios de Token de Pago mediante la Circular N° 2/2024 en junio de 2024, que regula la emisión de monedas estables. Además, después de un período de gracia de 12 meses, las empresas de los Emiratos Árabes Unidos solo podrán aceptar pagos criptográficos en monedas estables respaldadas por dírhams emitidas por entidades aprobadas por el CBUAE.
De manera similar, el Mercado Global de Abu Dabi (ADGM) introdujo un marco regulatorio específico para las monedas estables, o “tokens referenciados a moneda fiduciaria”. Según estas reglas, los emisores deben respaldar completamente sus tokens con reservas, mantener una gobernanza sólida y garantizar una transparencia rigurosa.
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Mientras tanto, una medida fiscal de la Autoridad Fiscal Federal dispuso que todas las transacciones de criptomonedas estén exentas del impuesto al valor agregado (IVA) a partir del 15 de noviembre de 2024, con efecto retroactivo al 1 de enero de 2018. Esta exención fiscal solo es relevante para quienes realizan muchas transacciones en bolsas centralizadas de los EAU y pagan el IVA sobre las tarifas de cambio. Por lo tanto, ignore los tuits exagerados y engañosos que afirman que los EAU han liberado todos los activos virtuales de los impuestos. Ese no es el caso.
El Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) promulgó la Ley de Activos Digitales N.° 2 de 2024, que reconoce los activos digitales como propiedad según los principios del derecho consuetudinario inglés, tratando así los tokens como propiedad tangible.
Hitos judiciales y malas interpretaciones de los medios
En una notable decisión judicial, el Tribunal de Dubái confirmó un contrato de trabajo que estipulaba que el bono de un empleado podía pagarse en los tokens criptográficos nativos de la empresa, además de otros bonos típicos que reciben los empleados en los Emiratos Árabes Unidos, como un boleto de avión anual a casa o un subsidio escolar para los niños.
Si bien algunos medios de comunicación internacionales informaron que los salarios ahora se pueden pagar íntegramente en bitcoin y criptomonedas, esas interpretaciones malinterpretan el fallo. La sentencia no redefinió las leyes salariales; simplemente reconoció los tokens criptográficos como una forma válida de pago de bonificaciones dentro de un contrato de trabajo específico.
Como siempre, se insta al público a confiar en fuentes gubernamentales oficiales para obtener información precisa en lugar de publicaciones sensacionalistas en las redes sociales.
Endurecimiento de las directrices de marketing
En el ámbito del marketing, la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales introdujo normas más estrictas aplicables en todos los Emiratos Árabes Unidos, no solo en el emirato de Dubái. Los influencers y las empresas que promocionan activos digitales ahora deben incluir advertencias claras sobre los riesgos, abstenerse de garantizar devoluciones y operar dentro de un marco autorizado.
También se están reforzando las medidas de marketing en los eventos. Los infractores se arriesgan a multas de hasta 10 millones de dírhams, lo que equivale a más de dos millones de dólares. Esta medida se implementó en estrecha cooperación con la Autoridad Federal de Valores y Materias Primas (SCA), lo que ilustra el ecosistema regulador cohesivo que están construyendo los EAU.
Licencias, colaboraciones y nuevos participantes en el mercado
La claridad regulatoria tiene un efecto gravitacional y, en 2024, atrajo a importantes actores del mercado a los Emiratos Árabes Unidos. Pesos pesados como Binance, Crypto.com, OKX y Bybit recibieron licencias VASP, lo que amplió la gama de servicios disponibles, desde el intercambio y los préstamos hasta el comercio de derivados.
Ripple obtuvo la aprobación inicial de la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái en el DIFC. Mientras tanto, en la ADGM, importantes empresas como Blockdaemon, Circle, Paxos y eToro realizaron importantes expansiones o reubicaciones, atraídas por la claridad de la región y el clima favorable para los negocios. USDt de Tether fue incluido como token aceptado en la ADGM.
El DMCC Crypto Center de Dubái dio la bienvenida a muchos nuevos participantes que trasladaron su sede al ecosistema criptográfico más activo de la región.
Mirando hacia el futuro
A medida que 2024 se acerca a su fin, la forma del futuro se hace más evidente. En Estados Unidos, todas las miradas están puestas en la reserva estratégica de Bitcoin que se avecina. El marco MiCA de Europa puede endurecerse aún más, lo que expulsaría a más empresas de la UE.
En los Emiratos Árabes Unidos, la tendencia es hacia normas más granulares para la emisión de tokens, monedas estables y plataformas financieras descentralizadas. Sin embargo, a pesar de las regulaciones más estrictas, se espera que los Emiratos Árabes Unidos atraigan a aún más actores globales.
Abróchese el cinturón... no, prepárese un abogado para 2025. Espere reglas más estrictas contra el lavado de dinero, una gobernanza de monedas estables más definida y una cooperación regulatoria transfronteriza más profunda.
Irina Heaver es una destacada abogada especializada en Bitcoin y criptomonedas con sede en los Emiratos Árabes Unidos y Suiza, reconocida mundialmente por su amplia experiencia y conocimientos técnicos. Tiene un doctorado en Derecho de la Universidad de Monash y una maestría en Derecho en Tributación Internacional y Derecho Energético de la Universidad de Melbourne, con especializaciones avanzadas en IA y tecnologías blockchain.
Este artículo tiene fines informativos generales y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, puntos de vista y pensamientos expresados aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
