Por Omkar Godbole (Todos los horarios son ET a menos que se indique lo contrario)
Últimamente, nuestro lema ha sido estar atentos al Lejano Oriente, y las últimas noticias del mercado de bonos chino demuestran por qué. Hoy mismo, el rendimiento de los bonos gubernamentales chinos a un año cayó por debajo del 1% por primera vez desde la Gran Crisis Financiera, lo que se sumó a la desaceleración del año hasta la fecha.
El rendimiento de referencia a 10 años cayó al 1,7%. ¿Cómo se refleja esto en los activos de riesgo como el bitcoin, que se desplomó durante la noche? Bueno, hay dos razones clave para sentirse optimista. Para empezar, la continua caída de los rendimientos sugiere que Pekín tendrá que implementar medidas de estímulo más agresivas que las que vimos a principios de este año.
Jeroen Blokland, fundador y gerente del Blokland Smart Multi-Asset Fund, lo expresó sucintamente: “Esto indica que los problemas económicos de China están lejos de terminar, y el gobierno hará lo que las economías envejecidas suelen hacer: aumentar el gasto público, permitir mayores déficits y niveles de deuda más elevados y reducir las tasas de interés hasta llegar a cero”.
Y hay más que considerar.
Esta situación en China también plantea interrogantes sobre la reciente alarma del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre las tasas de interés, que hicieron que el bitcoin cayera de 105.000 a 95.000 dólares. China, la fábrica del mundo, se enfrenta a una deflación que se agrava tras haber experimentado ya el período más largo de caída de precios desde finales de los años 1990.
Esto podría limitar las lecturas del IPP y del IPC en todo el mundo, incluso en Estados Unidos, un importante socio comercial. BNP Paribas advirtió este fenómeno a principios de este año, y los analistas dijeron que China ya ha contribuido a reducir la inflación básica en la eurozona y Estados Unidos en aproximadamente 0,1 puntos porcentuales y la inflación básica de los bienes en aproximadamente 0,5 puntos porcentuales.
Lo que esto significa es que las preocupaciones de Powell sobre las subidas de tipos de la Reserva Federal pueden ser infundadas y plantea la pregunta de si realmente se ceñirá a solo dos recortes de tipos para 2025, como dio a entender el miércoles. Muchos expertos creen que podría haber más. "Las preocupaciones de la Reserva Federal sobre la inflación son erróneas. Las tasas de interés siguen siendo demasiado altas en Estados Unidos y la liquidez está a punto de aumentar, lo que impulsará al alza el bitcoin", dijo Dan Tapiero, director ejecutivo y director de inversiones de 10T Holdings, en CNBC.
Por ahora, los mercados no están considerando este ángulo alcista. BTC ha caído por debajo de los $95,000 y ETH ha caído a $3,200. Las 100 monedas más importantes están parpadeando en rojo. Los futuros vinculados al S&P 500 han bajado un 0,5%, lo que indica una apertura negativa y la continuación de la aversión al riesgo posterior a la Fed. El sentimiento puede empeorar si el PCE básico, el indicador de inflación preferido de la Fed, resulta más caliente de lo esperado más tarde hoy.
Eso podría hacer que los mercados descarten otro recorte de tasas, dejando solo uno sobre la mesa para 2025. ¡Esté alerta! Qué observar: Criptomonedas: – 23 de diciembre: Las acciones de MicroStrategy (MSTR) se agregarán al índice Nasdaq-100 antes de la apertura del mercado, lo que las convertirá en parte de fondos como el ETF Invesco QQQ Trust que rastrean el índice.
– 25 de diciembre, 22:00 horas: Binance planea retirar de su lista el token WazirX (WRX). Otros dos tokens que serán retirados de su lista al mismo tiempo son Kaon (AKRO) y Bluzelle (BLZ). – 30 de diciembre: La Regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea entra en plena vigencia. Las disposiciones sobre monedas estables entraron en vigor el 30 de junio.
– 31 de diciembre: la plataforma de intercambio de criptomonedas Gemini está cerrando sus operaciones en Canadá. En un correo electrónico enviado el 9 de septiembre… Ern. Un cierre UTC por debajo de la línea de soporte podría atraer a más vendedores impulsados por los gráficos al mercado, lo que podría conducir a una caída más profunda a $80,000, un nivel ampliamente observado después de las elecciones estadounidenses.
Acciones criptográficas: – MSTR: cerró el jueves a $326,46 (-6,63%), bajó un 5,35% a $309,00 en la preapertura. – COIN: cerró a $273,92 (-2,12%), bajó un 5,65% a $258,43 en la preapertura. – GLXY: cerró a C$24,75 (-5,93%), bajó un 4,52% a C$23,43 en la preapertura. – MARA: cerró a $20,37 (-5,74%), bajó un 4,22% a $19,41 en la preapertura.
– RIOT: cerró a $11,19 (-6,36%), bajó un 4,2% a $10,72 en pre-mercado. – CORZ: cerró a $14,48 (+0,21%), bajó un 4,42% a $13,84 en pre-mercado. – CLSK: cerró a $10,91 (-3,62%), bajó un 3,94% a $10,48 en pre-mercado. – WGMI: cerró a $24,45 (-5,56%), bajó un 2,66% a $23,80 en pre-mercado. Flujos de ETF: – ETF de BTC al contado: Flujo neto diario: -$671,9 millones Flujos netos acumulados: $36.310 mil millones Tenencias totales de BTC ~ 1.142 millones.
– ETF de ETH al contado: flujo neto diario: -60,5 millones de dólares Flujos netos acumulados: 2.406 millones de dólares Tenencias totales de ETH: ~ 3.565 millones. Fuente: Farside Investors
Flujos nocturnos: – Gráfico del día: Tasas de financiación perpetua anualizadas para las principales criptomonedas (Velo Data) El gráfico muestra que las tasas de financiación perpetua anualizadas para las principales criptomonedas se han restablecido a niveles más saludables por debajo del 10%.
El desplome del mercado ha eliminado las apuestas sobreapalancadas. Mientras dormías: – La caída del 11% de Dogecoin lidera las pérdidas en las principales criptomonedas mientras Bitcoin empaña el ánimo festivo (CoinDesk): Bitcoin cayó temprano el viernes, extendiendo su caída de tres días posterior al FOMC, ya que las señales agresivas de la Fed y las condiciones de sobrecompra desencadenaron una venta masiva.
DOGE lideró las caídas entre las 10 mayores criptomonedas. – Docenas de republicanos de la Cámara de Representantes desafían a Trump en una prueba de su control sobre el Partido Republicano (The New York Times): La influencia del presidente electo Donald Trump sobre su país
Fuente
