Autor original: otra cara
Compilación original: Shenchao TechFlow
1.Introducción
Las tendencias de los usuarios en cadena se dirigen hacia 2025
2024 es un año decisivo para el crecimiento de los usuarios de Web3, con el número de nuevos usuarios y superusuarios en las principales cadenas públicas alcanzando niveles récord. Las cadenas públicas como Base redefinen lo que es el crecimiento exponencial, mientras que Ethereum y sus soluciones L2 demuestran cómo los ecosistemas bien arraigados pueden adaptarse a las necesidades cambiantes de los usuarios.
Sin embargo, profundizar en los datos revela que no todo el crecimiento tiene el mismo valor, lo que destaca la importancia de centrarse no solo en la cantidad sino también en la calidad al evaluar la actividad en cadena.
Con este fin, este informe se basa en los datos en tiempo real de Flipside sobre los usuarios de criptomonedas en cadena en 2024. Además de los indicadores de rendimiento tradicionales, también evalúa la actividad de las criptomonedas de este año a través de indicadores multivariables más procesables para evaluar a los usuarios en cadena. en 2025. Las condiciones de salud ofrecen nuevas formas.
Breve resumen
Detrás de las noticias sobre el crecimiento de usuarios se esconde un desafío más profundo: cómo construir ecosistemas que generen un compromiso significativo y duradero, en lugar de simples especulaciones fugaces.
En resumen, la mayoría de las cadenas de bloques todavía están en su infancia cuando se trata de convertir a usuarios comunes y corrientes en contribuyentes de alto valor.
Obtener estado de usuario:
Base: estableció un récord de 19,4 millones de usuarios recién adquiridos en octubre de 2024, de los cuales Base contribuyó con 13,7 millones de usuarios, casi 8 veces más que Polygon, que ocupa el segundo lugar.
BTC: El precio de BTC alcanzó un máximo histórico de más de $100,000, y el número de usuarios adquiridos de Bitcoin solo aumentó en un promedio de 935,900 por mes, lo que indica una especulación generalizada entre los usuarios existentes en lugar de admisiones significativas de nuevos usuarios.
ETH: La adquisición de usuarios mensual promedio alcanzó 1,56 millones, superando a Arbitrum y Optimism. El crecimiento de usuarios mes a mes en marzo alcanzó el 33,4%. Vale la pena señalar que Arbitrum alcanzó un pico excepcional de 3,3 millones de usuarios adquiridos en un solo mes en mayo.
Situación de superusuario:
Base: Atrajo 15,1 millones de billeteras que han ejecutado más de 100 transacciones DeFi, un 38,4% más que los 10,7 millones de superusuarios de Ethereum, que ocupa el segundo lugar.
ETH: La cantidad de 10,9 millones de superusuarios relacionados con DeFi supera las cifras combinadas de Arbitrum y Optimism (6,2 millones y 1,8 millones respectivamente), lo que destaca las ventajas de Ethereum en liquidez y conveniencia.
Polygon: agregó 1,5 millones de nuevos superusuarios en 2024 y registró 867,7 millones de transacciones de superusuarios este año, lo que destaca su éxito en aplicaciones fuera de DeFi.
Uso de DEX:
Uniswap: amplió su dominio en las principales cadenas públicas, representando el 91,3% de la actividad DEX de nuevos usuarios en Base y aumentando su participación de mercado en Ethereum en un 27,72% en comparación con 2023.
A pesar del crecimiento de Uniswap, Trader Joe's mantuvo su ventaja sobre Avalanche con una participación de mercado del 61,1%, un aumento del 6,1% desde 2023.
A diferencia de 2023, en 2024 las tres primeras clasificaciones de DEX por usuarios adquiridos y superusuarios ahora son consistentes en todas las cadenas públicas observadas.
2. Adquirir nuevos usuarios
El número de usuarios recién adquiridos alcanzó un máximo mensual de 19,4 millones en octubre de 2024.
El crecimiento de usuarios en cadena de este año fue liderado por Base, que contribuyó con 13,7 millones de usuarios recién adquiridos durante el mes, casi 8 veces más que Polygon, que ocupa el segundo lugar. En general, ha sido un año impresionante para toda la industria del crecimiento de usuarios en cadena. El número de usuarios adquiridos continuó con una tendencia ascendente a lo largo de 2024, con solo una pequeña corrección en agosto.
Nota: La definición de usuarios adquiridos son los usuarios que han realizado al menos 2 transacciones en una determinada cadena, y la segunda transacción se producirá en 2024.
Este crecimiento continuo puede verse influenciado por una mayor aceptación institucional de las criptomonedas, reflejada en el anuncio de una serie de ETF de BTC y ETH a principios de este año.
Otros acontecimientos interesantes en la primera mitad de 2024 también pueden estar alimentando este optimismo, como que Grayscale incluya múltiples criptomonedas nuevas como activos bajo consideración y durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de septiembre de 2024, la Reserva Federal recortó las tasas de interés de EE. UU. en un 50 puntos básicos: el primer recorte de tipos en cuatro años.
El increíble crecimiento de la base
Base tuvo un comienzo lento en 2024, pero sus adquisiciones mensuales de nuevos usuarios se han multiplicado por 56 desde enero.
Base solo tenía 244.700 usuarios adquiridos en enero, pero experimentó un crecimiento constante y significativo a lo largo del año. Cuando alcanzó su punto máximo en noviembre, el número mensual de usuarios adquiridos de la cadena había aumentado 56 veces en comparación con enero, con un promedio de 4,7 millones de nuevos usuarios adquiridos por mes durante 2024.
El desempeño de la cadena se ha beneficiado enormemente de la enorme base de usuarios de Coinbase, que en conjunto controla alrededor de $130 mil millones en activos. Los protocolos DeFi populares como Aerodrome también pueden estar atrayendo a usuarios de otras cadenas EVM, mientras que Base está impulsando con éxito el interés de los usuarios a través de áreas populares como el comercio de memecoins y la IA en cadena (nuevas iniciativas como Agentes Basados).
Rendimiento de Bitcoin
A pesar de su máximo histórico, BTC no ha atraído una gran cantidad de nuevos usuarios este año.
Las adquisiciones de nuevos usuarios de Bitcoin se mantuvieron relativamente estables en 2024, a pesar de una apreciación significativa del valor de BTC. En general, el crecimiento promedio mensual de adquisición de usuarios de Bitcoin este año fue de 935,900, ubicándose en el tercer lugar desde abajo entre las siete cadenas públicas tradicionales observadas en este informe.
Esto sugiere que la apreciación del precio de Bitcoin está impulsada principalmente por el entusiasmo y la especulación entre su base de usuarios existente, mientras que el crecimiento del precio de BTC ha tenido un éxito desigual a la hora de atraer nuevos usuarios.
En marzo de 2024, el primer aumento importante de precios de BTC coincidió con un aumento mensual del 19,2% en las adquisiciones de usuarios, pero en noviembre, cuando BTC alcanzó el tan esperado hito de $ 100,000 en medio de continuos aumentos de precios, las adquisiciones de usuarios en realidad disminuyeron mes tras mes. mes 28,5%.
Rendimiento de Ethereum y L2
En general, Ethereum está superando a su legado L2 en la adquisición de usuarios, pero Arbitrum también está experimentando un impresionante crecimiento en un solo mes.
Ethereum superó a sus dos principales cadenas L2 en 2024, adquiriendo un promedio de 1,56 millones de usuarios mensuales, en comparación con los 1,2 millones de Arbitrum y los 348.800 de Optimism. Excluyendo diciembre, Ethereum tuvo solo cuatro meses de caídas intermensuales y alcanzó un pico mensual de 1,9 millones de nuevos usuarios en marzo, un aumento intermensual del 33,4%.
Tanto Arbitrum como Optimism comenzaron el año con un impulso considerable, alcanzando el pico de crecimiento de usuarios de adquisición de 2024 en abril y mayo respectivamente, antes de que el crecimiento de usuarios disminuyera durante el resto del año.
Sin embargo, vale la pena señalar que los 3,3 millones de usuarios adquiridos por Arbitrum en mayo superaron cualquier pico mensual para Ethereum en 2024. En este contexto, el crecimiento de usuarios adquiridos de Arbitrum continuó superando al de Optimism a lo largo del año, impulsado por el éxito de su programa Arbitrum One y la expansión de la integración de GameFi y SocialFi. Con 169 subvenciones para constructores aprobadas en la primera mitad de 2024, junto con muchos desarrollos detrás de escena, queda por ver si la cadena puede recuperar su posición como la cadena EVM L2 líder en el mundo.
Desempeño de nuevas cadenas públicas en 2024
Entre las cadenas públicas que se lanzaron en 2024, Aleo logró el mayor crecimiento promedio de adquisición de usuarios, mientras que Blast estableció un récord en un solo mes antes de desvanecerse.
En lo que respecta a las cadenas públicas recientemente lanzadas, Aleo tiene el mayor crecimiento en adquisiciones de usuarios en los meses posteriores a la entrada en línea de la cadena, alcanzando un promedio de 175.200 usuarios por mes, en comparación con 134.900 usuarios de Blast y 90.700 usuarios de Aleo. Esto se puede atribuir a la fuerte caída de Blast en la adquisición de usuarios a partir de julio y al lento comienzo de Sei: a pesar de que su red principal se lanzó meses antes, no alcanzó su pico mensual de 324,500 usuarios hasta octubre.
No está claro si estas cadenas públicas podrán recuperar impulso en 2025, especialmente considerando que Base experimentó un enfriamiento similar después del lanzamiento antes de aumentar en 2024. Entre las cuatro nuevas cadenas públicas rastreadas, el desempeño de Lava hasta ahora se ha visto eclipsado por el de sus competidores, y aunque Blast registró el mayor crecimiento mensual en adquisición de usuarios entre las cadenas públicas recién lanzadas en junio, todavía queda mucho por alcanzar.
3.Superusuario
En diciembre de 2024, Base tiene la mayor cantidad de usuarios avanzados relacionados con DeFi, con 15,1 millones de billeteras que ejecutan 100 o más transacciones.
Además de adquirir la mayor cantidad de usuarios nuevos, Base también atrajo la mayor cantidad de superusuarios relacionados con DeFi, con un 38,4% más de usuarios que ejecutaron 100 o más transacciones que Ethereum, que ocupa el segundo lugar. Le siguió Ethereum con 10,7 millones de nuevos superusuarios y Polygon con 7 millones.
Nota: Un superusuario se define como un usuario que ha realizado al menos 100 transacciones en una determinada cadena, independientemente del momento de creación de la billetera correspondiente o del momento en que se produjo la última transacción.
Teniendo en cuenta el crecimiento explosivo de Base este año, su impresionante número de usuarios avanzados puede no ser una sorpresa. Es probable que este éxito se deba a que Base superó a muchas cadenas públicas tradicionales en varias áreas importantes este año, incluidas, entre otras, las monedas meme y las transacciones NFT.
En el otro extremo del espectro, Avalanche y Blast tienen números similares de usuarios avanzados este año, con un promedio de alrededor de 1,3 millones, mientras que a Optimism le fue ligeramente mejor, con 1,7 millones de usuarios realizando al menos 100 transacciones DeFi.
Aspectos destacados del polígono
Polygon agregó la mayor cantidad de superusuarios nuevos este año y continúa destacándose en términos de actividad de superusuarios no relacionados con DeFi.
Polygon ha atraído a 1,5 millones de nuevos usuarios avanzados hasta ahora en 2024, casi el doble que Base, que ocupa el segundo lugar.
La actividad de superusuario de Polygon también supera a todas las demás cadenas públicas observadas, con un promedio de transacciones mensuales de superusuario que alcanzaron los 867,7 millones este año. Además de las impresionantes 786,3 millones de transacciones de superusuario de Base, Arbitrum también está teniendo un buen año en lo que va de 2024, con 365,3 millones de transacciones de superusuario.
El rendimiento superior de Polygon continúa su liderazgo de larga data en la actividad de superusuarios que se remonta a 2021. En 2021, el volumen de transacciones de Polygon alcanzó los 1,140 millones, estableciendo un récord de actividad de superusuario más alta de cualquier cadena de bloques, que aún mantiene en la actualidad.
Sin embargo, a pesar de que Polygon tiene la mayor cantidad de actividad de superusuario entre todas las cadenas de bloques, ocupa sólo el tercer lugar en el número de carteras de superusuario relacionadas con DeFi (finanzas descentralizadas). Esto muestra que Polygon ha atraído con éxito a una gran cantidad de usuarios comerciales de alta frecuencia a través de GameFi (finanzas de juegos en cadena) y otros escenarios de aplicaciones, en lugar de depender únicamente de las aplicaciones DeFi.
Ethereum tiene más superusuarios en el espacio DeFi que Arbitrum y Optimism juntos.
En 2024, Ethereum alcanzó los 10,9 millones de superusuarios en el campo DeFi, solo superado por Base. Esta cifra es significativamente mayor que la de Arbitrum (6,2 millones) y Optimism (1,8 millones) combinados.
Si bien EVM L2 (la red de capa 2 compatible con la máquina virtual Ethereum) generalmente tiene velocidades más rápidas y costos de transacción más bajos, muchos usuarios aún pueden encontrar que los activos puente entre cadenas son demasiado complejos o riesgosos, o prefieren usar Ethereum Fangzhu.com, porque tiene una liquidez más profunda. y una posición de mercado más madura.
Sin embargo, la red de segunda capa de Ethereum necesita explorar más a fondo formas de atraer usuarios, en lugar de simplemente confiar en sus ventajas de rendimiento sobre la red principal de Ethereum para atraer actividad en la cadena.
4.Usuarios DEX
Uniswap continúa ampliando su participación de mercado en las principales cadenas de bloques, consolidando aún más su posición como líder en el espacio del intercambio descentralizado (DEX).
Uniswap sigue siendo el número uno indiscutible entre todas las cadenas observadas, con las únicas excepciones de las cadenas Avalanche y Blast. Especialmente en la cadena Base, la participación de usuarios de Uniswap se disparó del 36,8% al 91,3%. Este logro es particularmente impresionante considerando el crecimiento exponencial de los usuarios de la cadena base este año.
Del mismo modo, el desempeño de Uniswap ha mejorado en comparación con otras cadenas importantes. En comparación con 2023, su participación en la actividad DEX en Ethereum aumentó un 27,72%, mientras que en Polygon aumentó un 12,57%. Vale la pena mencionar que la actividad DEX de Polygon siempre ha estado relativamente dispersa y el comportamiento comercial de su grupo de usuarios es más diverso que el de otras cadenas líderes.
Incluso independientemente de la actualización del protocolo de Uniswap, este fenómeno puede reflejar una tendencia de "el ganador se lo lleva todo" en el espacio DeFi, donde las plataformas más grandes capturan una mayor participación de mercado debido a su profunda liquidez y reconocimiento de marca.
En Avalanche, Trader Joe consolidó aún más su liderazgo, mientras que Uniswap también subió en la clasificación.
Uniswap es actualmente el segundo DEX más popular en Avalanche, mientras que en 2023 ni siquiera se ubicó entre los cinco primeros. Sin embargo, Trader Joe sigue siendo el DEX más popular en Avalanche, representa el 61,1% del mercado y ha aumentado su participación de mercado en aproximadamente un 6% desde 2023.
Como el primer DEX importante creado de forma nativa en Avalanche, Trader Joe's se compromete a mantener y ampliar su liderazgo en el mercado. La función Auto-Pools, lanzada en abril de este año, facilita a los proveedores de liquidez (LP) ajustar automáticamente las posiciones y combinar las ganancias. Además, la plataforma también admite apuestas de liquidez de múltiples activos de Avalanche y se expande activamente a nuevas cadenas como Arbitrum y BNB Chain, verificando la viabilidad de su modelo único de Libro de Liquidez (LB).
A juzgar por los resultados, estos esfuerzos de Trader Joe proporcionan una historia de éxito para otras plataformas que buscan afianzarse en el competitivo mercado DEX.
Las preferencias DEX de los superusuarios y los nuevos usuarios están convergiendo, pero la distribución de la actividad comercial entre los superusuarios sigue estando más dispersa.
A diferencia de 2023, los tres DEX más utilizados por superusuarios y nuevos usuarios son actualmente consistentes en todas las cadenas observadas. Esto sugiere que los nuevos usuarios se han vuelto más expertos en imitar el comportamiento de los operadores experimentados, o que los DEX líderes han encontrado formas más eficientes de optimizar las rutas comerciales.
A pesar de esto, las actividades comerciales de los superusuarios todavía se distribuyen en más DEX. En comparación con los nuevos usuarios, están más familiarizados con una gama más amplia de protocolos DeFi y están dispuestos a explorar oportunidades fuera de las plataformas convencionales como Uniswap para alcanzar mayores niveles. rendimientos o condiciones comerciales únicas.
De cara al futuro: oportunidades y desafíos de la Web3 en 2025
Los datos en cadena muestran que el número de usuarios de Web3 seguirá creciendo en 2024, y las cadenas de bloques tradicionales y los competidores emergentes también enfrentan el desafío de cómo destacarse en el mercado y proporcionar escenarios de aplicaciones atractivos para usuarios nuevos y antiguos. Además, el aumento del precio de los tokens nativos en la cadena no ha promovido significativamente las actividades diversificadas en la cadena, y los protocolos DeFi emergentes también han encontrado una resistencia considerable al desafiar a los gigantes existentes.
A continuación se muestran algunas tendencias clave de cara a 2025:
Base se convierte en el referente de la expansión ecológica
En 2024, Base se ha convertido en un modelo para atraer y retener nuevos usuarios con su explosivo crecimiento de usuarios, lo que proporciona una referencia para otras nuevas cadenas de bloques que esperan dejar una huella. El éxito de Base en el comercio de memecoins y las aplicaciones de inteligencia artificial en cadena demuestra que los casos de uso innovadores en áreas populares seguirán impulsando el crecimiento de usuarios en 2025. Sin embargo, sigue siendo un desafío importante cómo traducir estas actividades comerciales de alta frecuencia en una participación más sostenida y diversa de los usuarios.
El crecimiento de usuarios de Ethereum brinda nuevas oportunidades para las cadenas L2
Aunque la red de segunda capa (L2) de Ethereum es generalmente más ventajosa en términos de rendimiento, Ethereum sigue siendo firmemente el núcleo de la economía Web3 debido a su gran base de usuarios y liquidez. Las cadenas L2 como Optimism pueden ajustar aún más sus estrategias para atraer a los crecientes usuarios habituales de Ethereum y dirigirlos a sus propios ecosistemas en cadena.
La diferenciación o las economías de escala son claves para el éxito
El creciente dominio del mercado de Uniswap es indicativo de una tendencia en la que el ganador se lo lleva todo en el mercado DeFi. Sin embargo, cadenas como Avalanche y Polygon han demostrado que es posible hacerse con una posición significativa en un mercado específico mediante una innovación específica. Por ejemplo, la función Auto-Pools de Trader Joe simplifica las operaciones para los proveedores de liquidez, mientras que el proyecto GameFi de Polygon atrae a una gran cantidad de jugadores. De cara a 2025, será más probable que los protocolos que puedan proporcionar servicios en cadena diferenciados que vayan más allá de las funciones tradicionales de DeFi atraigan la atención del mercado.
Transformación de cantidad de usuarios a calidad de usuarios
Con la afluencia continua de nuevos usuarios, los creadores del ecosistema blockchain necesitan encontrar formas de incentivar a los usuarios a participar en actividades más diversas, como la votación y las apuestas de gobernanza, en lugar de limitarse al comportamiento transaccional. A medida que la cantidad de billeteras crece rápidamente, aquellas cadenas que prioricen la calidad del usuario y se centren en la participación diversa tendrán una ventaja en el desarrollo saludable del ecosistema a largo plazo.
5. Información sobre la calidad del usuario basada en datos
¿Qué son las puntuaciones invertidas?
A medida que se acerca el año 2025, la industria Web3 se enfrenta a un desafío importante: cómo distinguir el dinamismo a corto plazo del crecimiento verdaderamente sostenible. Si bien un aumento en el número de nuevos usuarios y el volumen de transacciones en 2024 trae optimismo a la industria, la pregunta clave es si estos usuarios permanecerán en el largo plazo y contribuirán al desarrollo a largo plazo del ecosistema blockchain. Y Flipside Scores está diseñado para resolver este problema.
Flipside Scores cuantifica la calidad de la actividad de los usuarios en la cadena integrando 15 métricas de rendimiento en cinco categorías. A diferencia de las métricas simples basadas únicamente en el volumen de transacciones, este enfoque proporciona una imagen completa de la amplitud y profundidad de la actividad de los usuarios, revelando qué ecosistemas están funcionando bien y dónde hay margen de mejora.
Tendencias de calidad del usuario de diferentes cadenas.
En general, con el aumento en la cantidad de billeteras y el volumen de transacciones en cadena en 2024, la calidad de los usuarios en cada cadena ha disminuido. Este fenómeno refleja que la industria atrae a una gran cantidad de nuevos usuarios que actualmente están menos comprometidos pero que se espera que exploren gradualmente los diversos casos de uso que ofrece Web3 en el futuro.
Aquí hay algunos hallazgos clave:
Base: Uno de los típicos casos de éxito en crecimiento de usuarios en 2024. Aunque la cadena tiene una calificación de calidad de usuario baja, eso no significa que Base tenga un desempeño deficiente en general. Por el contrario, esto muestra que su enorme nueva base de usuarios se concentra actualmente principalmente en menos actividades en la cadena, y Base todavía tiene un gran margen de mejora al guiar a estos usuarios a participar en actividades ecológicas más diversas en el futuro.
ETH: Varios ETF de ETH aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) han experimentado una disminución significativa en la calidad del usuario antes de su lanzamiento. Esto muestra que, si bien la entrada de fondos institucionales puede impulsar un rápido crecimiento en el número de billeteras, sin suficientes mecanismos de incentivos y formas convenientes de participar (como la gobernanza de protocolos), puede resultar difícil aumentar la profundidad de las actividades de los usuarios en la cadena. .
Blast: en los primeros días de su lanzamiento, atrajo con éxito a los usuarios para que participaran activamente en múltiples actividades en cadena, lo que demuestra su gran capacidad para incentivar las actividades de gamificación. Aunque el crecimiento de usuarios de Blast se desaceleró en el cuarto trimestre de 2024, los usuarios restantes permanecieron activos en múltiples áreas, lo que indica que la cadena está preparada para crecer más allá de su popularidad inicial a largo plazo.
