La financiación de capital riesgo para las empresas emergentes de criptomonedas continuó recuperándose durante todo el año. Los últimos 12 meses terminaron con un 16 % más de transacciones, aunque con un valor general más bajo.
La financiación de proyectos de criptomonedas se expandió en 2024 en términos de número total de acuerdos. Con el aumento de las pilas tecnológicas, surgieron más proyectos como narrativas potencialmente exitosas. La competencia también aumentó, a medida que el mercado se reponía de liquidez.
El perfil de las inversiones también cambió el año pasado, para reflejar el nuevo conjunto de narrativas en el mercado alcista. Según el informe de Messari, L1 e infraestructura cerraron los acuerdos más importantes. El gasto de DePin aumentó un 300% a medida que los proyectos ofrecían nueva infraestructura y centros de datos de IA físicos o recursos compartidos. La IA fue la otra área de crecimiento significativo, duplicando la entrada de inversiones de capital de riesgo.
Si bien los precios y los proyectos de criptomonedas han recuperado algunas de sus métricas, la financiación de capital de riesgo aún se ve presionada por la desaceleración de 2022-2023. La mayor preocupación es la capacidad de los fondos para lograr un precio favorable después del lanzamiento de su token. Los equipos han sido más cuidadosos con sus derechos adquiridos e incentivos, para evitar el destino de los antiguos tokens respaldados por capital de riesgo que borraron la mayor parte de su valor después del lanzamiento.
El último trimestre impulsó los acuerdos generales del año
Los últimos meses de 2024 contribuyeron al éxito general, con un crecimiento mensual del 22,6 %, según la contabilidad de transacciones de criptomonedas de Messari. La financiación de criptomonedas terminó el tercer trimestre con alrededor de 2400 millones de dólares en transacciones, con algunos meses fuertes impulsados por rondas a gran escala. A partir de octubre, se anunciaron más transacciones, lo que compensó la desaceleración de los meses de verano.
El último trimestre de 2024 se prepara para concluir con resultados similares, aunque con un número notablemente mayor de operaciones. Las operaciones de capital riesgo siguieron el ritmo del mercado alcista y se recuperaron después del lento crecimiento de septiembre. La financiación de capital riesgo ha vuelto a los niveles de 2022, antes del prolongado mercado bajista, con expectativas de liquidez suficiente y una tendencia alcista en 2025.
Uno de los grandes impulsores en 2024 fueron los acuerdos privados y las rondas de financiación, a menudo financiadas con bonos en lugar de bonos del Tesoro de criptomonedas. Los fondos fueron más selectivos en sus gastos, ya que algunos proyectos de capital de riesgo enfrentaron desafíos para comercializar con éxito sus tokens.
La tendencia general de aumento de la financiación de capital riesgo también colocó a Animoca Brands como líder en el apoyo a la mayoría de los proyectos. Animoca Brands también trabajó como curador, destacando proyectos prometedores con rondas de $3M-$10M.
Más allá de las pequeñas rondas de alto perfil, los proyectos recibieron $7.07 mil millones en rondas no reveladas. Esas rondas superaron tanto la cantidad como el valor de las rondas semilla, ya que los fondos se volvieron más cuidadosos en su selección de empresas emergentes en etapa inicial.
En 2024, la mayor parte de la financiación provino de rondas no reveladas a gran escala, superando el número de rondas de financiación inicial. | Fuente: Cryptorank
La mayor parte de la financiación fluyó a proyectos con sede en EE. UU. Las nuevas empresas de criptomonedas tenían varias fuentes importantes de financiación, que iban desde inversores de criptomonedas más antiguos y antiguos proyectos de ICO hasta compradores externos.
El crecimiento de la financiación de capital riesgo en los últimos meses de 2024 también coincidió con una reactivación de las operaciones de ICO. Como en el pasado, algunos de los proyectos combinaron una venta pública con el respaldo de capital riesgo. Las operaciones de ICO se aceleraron en el último trimestre de 2024, logrando un total de 555 operaciones en Ethereum y 250 ventas en Solana. A modo de comparación, Ethereum vio solo 260 operaciones de ICO en 2023 durante el estancamiento del mercado bajista, y Solana tuvo una cantidad insignificante de ventas.
Los acuerdos de IA pasan a primer plano
El ritmo de las transacciones de IA en el espacio criptográfico sigue la expansión del gasto en IA para todas las demás empresas emergentes. En lo que va del año, las inversiones en IA para las empresas emergentes convencionales se expandieron a $87 mil millones, frente a los $56 mil millones en 2023, y con una perspectiva de crecimiento adicional en el próximo año.
En el espacio de las criptomonedas, la proporción de acuerdos de IA aumentó al 26,8 % de toda la recaudación de fondos. Los proyectos de IA surgen constantemente y algunas startups de criptomonedas más antiguas están agregando IA a su nombre. En general, la financiación sigue los casos de uso más nuevos para la IA, que van desde la infraestructura real y la computación descentralizada hasta los tokens de memes y la producción de contenido.
La categoría de IA está especialmente impulsada por la financiación de capital riesgo, pero no se refleja en las rondas de ICO. La mayoría de las ventas de ICO se dirigen a un conjunto más antiguo de narrativas, incluidas DeFi, GameFi, infraestructura y servicios de blockchain. Los proyectos de IA recaudan capital ya sea a través de fondos o eligen lanzar un token meme para aprovechar el interés público más amplio.
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