Autor: Aquarius https://x.com/0xAquariusCap
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Antecedentes
El mercado de stablecoins está creciendo rápidamente, convirtiéndose en una fuerza importante en la economía digital, incluso compitiendo con redes financieras tradicionales. Según un estudio de Coinbase, el volumen total de transacciones de stablecoins superó los 10.8 billones de dólares en 2023. Al eliminar transacciones 'no naturales' (como transacciones impulsadas por robots o automatizadas), el volumen real de transacciones es de aproximadamente 2.3 billones de dólares. Estos datos ajustados reflejan una tasa de crecimiento anual orgánico de stablecoins del 17%, destacando el papel cada vez más importante de las stablecoins en las finanzas minoristas e institucionales. El siguiente gráfico proporciona una visión visual de la actual disposición y trayectoria de crecimiento de las stablecoins en los principales ecosistemas blockchain.
Este gráfico muestra la tendencia del valor de mercado de las 20 principales blockchains de 2020 a 2025. Ethereum destaca, con un valor de mercado superior a 100 mil millones de dólares en su punto máximo, dominando todo el ecosistema blockchain. Este alto valor de mercado está estrechamente relacionado con el papel de Ethereum como la principal plataforma para DeFi y la emisión de stablecoins, lo que le permite mantener una posición sólida incluso en momentos de volatilidad del mercado. Otras blockchains, como BSC, Tron y Solana, tienen un valor de mercado relativamente bajo pero muestran un rendimiento estable. En particular, Tron y BSC muestran una tendencia de crecimiento constante, lo que resalta su papel como plataformas alternativas para stablecoins y DeFi, especialmente en regiones y escenarios donde el costo y la velocidad de transacción son cruciales.
Este gráfico muestra en más detalle la tendencia del valor de mercado de las stablecoins en las 20 principales blockchains. Ethereum lidera con más de 8 mil millones de dólares en valor de mercado de stablecoins, reflejando su papel crucial como plataforma de custodia para principales stablecoins como USDT, USDC y DAI. El gran valor de mercado de Ethereum respalda su posición como un hub para stablecoins, con la demanda proveniente principalmente de aplicaciones DeFi y usuarios institucionales que buscan stablecoins conformes. Sin embargo, Tron se destaca como un competidor importante, con un valor de mercado de stablecoins de aproximadamente 4 mil millones de dólares. El atractivo de Tron radica en sus bajas tarifas de transacción y velocidad de procesamiento rápido, lo que lo hace especialmente popular en escenarios de trading de alta frecuencia, como remesas y pagos transfronterizos.
Las stablecoins de otras cadenas (como BSC, Terra Classic y Solana) tienen un valor de mercado relativamente pequeño, pero juegan un papel clave en el ecosistema de stablecoins diversificado. Por ejemplo, el valor de las stablecoins en BSC es de aproximadamente 2 mil millones de dólares, atrayendo a proyectos DeFi y usuarios minoristas que buscan tarifas más bajas que en Ethereum. Cadenas más pequeñas (como Algorand y Stellar) se posicionan como plataformas de nicho para stablecoins, a menudo enfocándose en casos de uso específicos como pagos transfronterizos y pequeñas transacciones.
Actores dominantes existentes
Ethereum: un líder sólido
Un ecosistema DeFi maduro e interconectado: El vasto y maduro ecosistema DeFi de Ethereum incluye protocolos conocidos como Uniswap, Compound y Aave, que dependen en gran medida de la liquidez de las stablecoins en sus operaciones. Las stablecoins son esenciales para pools de liquidez, préstamos y farming, haciendo de Ethereum una plataforma indispensable para usuarios que buscan servicios DeFi integrales.
Confianza institucional y regulatoria: Las stablecoins en Ethereum (especialmente USDC y DAI) han obtenido reconocimiento regulatorio y confianza institucional. A medida que más instituciones ingresan al espacio cripto, la reputación de Ethereum como una red segura y descentralizada la convierte en la opción ideal para stablecoins conformes y de nivel institucional. USDC de Circle y DAI de MakerDAO son las principales stablecoins nativas de Ethereum, actuando como pilares de confianza dentro del ecosistema.
Diversidad de stablecoins y casos de uso: Ethereum alberga una amplia gama de stablecoins, incluidas stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias como USDT y USDC, así como stablecoins algorítmicas y descentralizadas como DAI. Esta diversidad permite a los usuarios de Ethereum elegir la stablecoin que mejor se adapte a su capacidad de riesgo, requisitos regulatorios y preferencias. Por ejemplo, DAI tiene un atractivo único al no estar directamente vinculado a reservas fiduciarias, alineándose con los valores de descentralización que la comunidad de Ethereum valora.
Soluciones de segunda capa para abordar el problema de escalabilidad: Ethereum enfrenta desafíos de escalabilidad, y las altas tarifas de gas limitan la participación de usuarios pequeños en DeFi. Sin embargo, soluciones de segunda capa como Arbitrum, Optimism y zk-Rollups están reduciendo significativamente los costos de transacción y aumentando el rendimiento, permitiendo que Ethereum continúe liderando los casos de uso de stablecoins sin sacrificar la descentralización.
A medida que Ethereum continúa desarrollando su ecosistema de segunda capa y completa la transición a Ethereum 2.0, se espera que mantenga su posición dominante en el mercado de stablecoins. Con la regulación alrededor de las stablecoins cada vez más clara, la adopción institucional seguirá creciendo, lo que podría conducir a la emisión de más stablecoins respaldadas por monedas fiduciarias y conformes en Ethereum. Además, el ecosistema DeFi de Ethereum también puede continuar innovando, desarrollando nuevos casos de uso para stablecoins, incluidos activos sintéticos, stablecoins entre cadenas y productos de generación de rendimiento más complejos.
Solana: alternativa de alto rendimiento a Ethereum
Solana a menudo se considera una alternativa de alto rendimiento a Ethereum, conocida por su rápida velocidad de transacción y bajas tarifas. Aunque el valor de mercado de las stablecoins de Solana es significativamente menor que el de Ethereum, ha logrado atraer a una base de usuarios leales y está ganando popularidad entre usuarios minoristas y desarrolladores que buscan soluciones de bajo costo.
Transacciones de bajo costo y alta velocidad:
El mecanismo de consenso único de Solana, Prueba de Historia (Proof of History, PoH), permite un alto rendimiento y baja latencia, lo que permite a la red procesar miles de transacciones por segundo a un costo muy bajo. Esto convierte a Solana en una opción ideal para aplicaciones que requieren transacciones frecuentes, como pagos pequeños y transferencias de stablecoins minoristas. Así, stablecoins como USDC y USDT se utilizan frecuentemente en Solana para pagos cotidianos y transferencias rápidas dentro del ecosistema.Integración de pagos y aplicaciones de juegos:
Solana se posiciona como la plataforma ideal para industrias como los juegos y los pagos, que requieren transacciones rápidas y económicas. Sus herramientas de desarrollo amigables y su soporte para aplicaciones de alto rendimiento la convierten en la plataforma preferida para que los desarrolladores construyan aplicaciones descentralizadas (dApps), que a menudo se integran con stablecoins. Por ejemplo, el juego blockchain Star Atlas y el servicio de streaming de música Audius están aprovechando la velocidad y estabilidad de Solana, utilizando stablecoins como moneda dentro del juego y herramientas de propina, respectivamente.Problemas de estabilidad de la red:
A pesar de que el alto rendimiento de Solana es una gran ventaja, también enfrenta problemas de interrupción y estabilidad de la red. Estos tiempos de inactividad han llevado a algunos usuarios a cuestionar su fiabilidad, especialmente en escenarios de transacciones de alto valor o de uso institucional. La resiliencia de la red de Solana sigue en desarrollo, y necesita abordar estos desafíos técnicos para ganar la confianza completa del mercado de stablecoins y DeFi.Colaboración con USDC y soluciones entre cadenas:
La colaboración de Solana con Circle, el emisor de USDC, es un factor clave que impulsa la adopción de stablecoins en la plataforma. La disponibilidad de USDC en Solana ofrece a los usuarios una stablecoin respaldada por dólares de confianza, lo que aumenta la atractividad de Solana. Además, Solana está explorando soluciones entre cadenas que permitirán que los activos fluyan sin problemas entre Solana y Ethereum, brindando más flexibilidad a los usuarios y ampliando su influencia en el mercado de stablecoins.
Solana tiene un potencial de crecimiento significativo en el espacio de las stablecoins, especialmente si puede mantener la estabilidad de la red y consolidar aún más su posición en los ámbitos de los juegos y los pagos minoristas. Al continuar colaborando con USDC y explorar capacidades entre cadenas, Solana tiene la oportunidad de atraer más transacciones de stablecoins y aplicaciones DeFi. Sin embargo, su estructura de validadores centralizada y los problemas de interrupción de la red pueden limitar su atractivo para instituciones, a menos que se aborden estos problemas.
Condiciones clave para el crecimiento de las stablecoins
A medida que la atracción de las stablecoins continúa creciendo en los mercados de criptomonedas y financieros, ciertas características y entornos de ecosistemas son más favorables para la adopción y crecimiento de stablecoins. Estos entornos no solo tienen ventajas técnicas, sino que también pueden satisfacer estratégicamente las necesidades de usuarios minoristas e inversores institucionales. A continuación se presentan las características específicas de los ecosistemas blockchain que tienen más probabilidades de experimentar un auge en las stablecoins, junto con datos y tendencias recientes observadas en el mercado.
1. Bajas tarifas de transacción
Las transacciones de stablecoins suelen ser frecuentes y requieren baja latencia, especialmente en escenarios donde los usuarios dependen de stablecoins para transacciones diarias, pagos transfronterizos y remesas. Los ecosistemas con bajas tarifas de transacción y alta escalabilidad son más atractivos, ya que pueden lograr transacciones económicas sin congestión de red.
En una encuesta realizada en 2023 a usuarios de stablecoins, más del 60% de los encuestados indicaron que el costo de transacción es el principal factor que consideran al elegir una plataforma blockchain. Las tarifas promedio de transacción en Ethereum a menudo superan los 10 dólares durante períodos de congestión de la red, mientras que las tarifas en redes como Tron y BSC son inferiores a 0.10 dólares. Esto ha llevado a una migración significativa de USDT de Ethereum a Tron, con Tron capturando aproximadamente el 30% de la oferta de USDT, gracias a sus bajas tarifas, especialmente en áreas con alta demanda de remesas. Además, Binance Smart Chain (BSC) sigue atrayendo a usuarios minoristas a su ecosistema DeFi debido a tarifas de transacción muy por debajo de las de Ethereum.
Los entornos blockchain que ofrecen bajas tarifas y alta escalabilidad (como las soluciones de segunda capa de Ethereum de Polygon y Solana) son también muy adecuados para el crecimiento de stablecoins. Solana puede procesar hasta 65,000 transacciones por segundo, con tarifas promedio muy bajas, lo que ha llevado a un aumento gradual en la adopción de stablecoins, especialmente en aplicaciones de pagos y juegos.
2. Un fuerte ecosistema DeFi con casos de uso diversificados
Un ecosistema DeFi robusto no solo atrae liquidez de stablecoins, sino que también ofrece utilidad más allá de las simples transacciones. En un entorno con aplicaciones de préstamos, generación de rendimiento, etc., las stablecoins se convierten en el medio de intercambio y colateral estable en una variedad de productos DeFi.
Ethereum alberga más del 70% de las aplicaciones DeFi a nivel mundial, y las stablecoins representan casi el 50% del valor total bloqueado (TVL) en los protocolos DeFi de Ethereum. Este uso generalizado de stablecoins es la razón clave por la cual Ethereum mantiene su liderazgo en la adopción de stablecoins, a pesar de sus altas tarifas. A partir del segundo trimestre de 2024, el valor bloqueado en DeFi de Ethereum es de aproximadamente 40 mil millones de dólares, donde las stablecoins (como USDC, USDT y DAI) ocupan una parte importante.
La Binance Smart Chain (BSC) también cuenta con un ecosistema DeFi activo, donde plataformas como PancakeSwap y Venus utilizan ampliamente stablecoins como base para pools de liquidez y mercados de préstamos. En 2023, el valor bloqueado en DeFi de BSC superó los 5 mil millones de dólares, con las stablecoins representando aproximadamente el 40% de los pools de liquidez. Esta utilidad y accesibilidad del ecosistema fomentan aún más la adopción de stablecoins.
3. Interoperabilidad
A medida que el campo de las criptomonedas avanza hacia un ecosistema multichain, la interoperabilidad se ha convertido en un factor importante para la adopción de stablecoins. Las stablecoins deben poder circular sin problemas entre diferentes blockchains para satisfacer la demanda de los usuarios de intercambiar o mantener activos entre cadenas. Un ecosistema que permita la fácil transferencia de stablecoins entre cadenas se beneficiará de una mayor tasa de adopción.
Según el informe de Chainalysis de 2023, las transferencias de stablecoins entre cadenas representan aproximadamente el 25% de todas las transacciones de stablecoins. Soluciones como el protocolo de comunicación entre cadenas de Cosmos (IBC) facilitan el flujo libre de stablecoins entre diferentes cadenas en el ecosistema de Cosmos, promoviendo una mayor liquidez y escenarios de aplicación.
Cosmos y Polkadot son dos de los principales ecosistemas centrados en la interoperabilidad. El protocolo IBC de Cosmos permite la interacción sin problemas entre las blockchains dentro de su red, y las stablecoins también pueden transferirse fácilmente entre cadenas, promoviendo su adopción dentro de ecosistemas específicos, como el UST de Terra (antes de su colapso) y otros activos estables emitidos por cadenas de Cosmos. La estructura de cadenas paralelas de Polkadot ofrece una interoperabilidad similar, lo que ayuda a impulsar la adopción de stablecoins a través de DeFi y aplicaciones especializadas.
Proyectos como USDC también priorizan la emisión multichain, y actualmente son compatibles con Ethereum, Solana, BSC y Avalanche. Al lograr la compatibilidad entre cadenas, estos ecosistemas pueden aumentar la utilidad de las stablecoins y promover una adopción más amplia.
4. Soporte para cumplimiento regulatorio y demandas institucionales
A medida que la revisión regulatoria sobre stablecoins se vuelve más estricta a nivel mundial, el cumplimiento se ha convertido en un factor clave para la adopción de stablecoins. Los ecosistemas blockchain que apoyan requisitos de cumplimiento (como Conozca a su Cliente (KYC) y regulaciones contra el lavado de dinero (AML)) pueden lograr una mayor tasa de adopción entre usuarios institucionales y emisores de stablecoins conformes.
En 2023, aproximadamente el 30% de las entradas de stablecoins en Ethereum estaban relacionadas con transacciones institucionales, lo que se debe principalmente a la capacidad de cumplimiento regulatorio de stablecoins en Ethereum (como USDC). En contraste, las cadenas con estructuras regulatorias más relajadas (como Tron) sirven principalmente a usuarios minoristas y casos de uso basados en remesas.
Algorand y Ethereum se han posicionado como ecosistemas amigables con la regulación. Algorand apoya stablecoins conformes (como USDC) y ha establecido asociaciones con instituciones financieras reguladas para asegurar el cumplimiento. Ethereum, a través de USDC de Circle y DAI de MakerDAO, ofrece opciones que cumplen con la regulación, convirtiéndola en la plataforma principal para la emisión de stablecoins que atraen significativamente el interés institucional.
A medida que la regulación en torno a las stablecoins se vuelve más clara, las blockchains que priorizan el cumplimiento pueden atraer una mayor participación institucional. Por ejemplo, la función de subredes personalizables de Avalanche permite a las instituciones construir entornos regulados, lo que puede atraer a emisores de stablecoins que necesitan seguir estándares de cumplimiento específicos.
5. Demanda geográfica y regional de remesas de bajo costo
En regiones con inclusión financiera limitada o altas tarifas bancarias, las stablecoins ofrecen una alternativa viable para transacciones diarias y remesas internacionales. Los ecosistemas que pueden satisfacer estas demandas del mercado mediante tarifas bajas, alta accesibilidad y colaboración con proveedores de pagos tienen una ventaja en la adopción de stablecoins.
Según el informe del Banco Mundial de 2023, el total de remesas globales ha superado los 700 mil millones de dólares, con las stablecoins ganando una cuota cada vez mayor del comercio transfronterizo en países con infraestructura financiera limitada. Un entorno blockchain que ofrezca bajas tarifas de transacción y capacidad de procesamiento rápido tiene el potencial de capturar esta parte del mercado de remesas.
Tron es popular en regiones como Asia, África y América Latina, donde sus bajas tarifas lo convierten en una opción ideal para remesas transfronterizas. La red de Tron maneja un gran volumen de transacciones de stablecoins diariamente, especialmente USDT, que se ha adoptado ampliamente en estas áreas como una herramienta de remesas para quienes no tienen acceso a servicios bancarios tradicionales. Las tarifas promedio de transacción de Tron se mantienen por debajo de $0.10, lo que lo convierte en una plataforma ideal para el uso de stablecoins basadas en remesas.
BSC (Binance Smart Chain) también es apta para el mercado de remesas debido a sus bajas tarifas y su fuerte presencia en Asia. En estas regiones, el ecosistema de intercambio de Binance ha establecido confianza. Además, cadenas como Celo están apuntando a mercados emergentes al centrarse en servicios financieros móviles, facilitando el uso de stablecoins entre poblaciones no bancarizadas o subatendidas.
6. Alta escalabilidad
Las soluciones de segunda capa proporcionan un método efectivo para que las blockchains aborden los altos costos de transacción mientras mantienen la seguridad y descentralización. Las blockchains que integran soluciones de escalado de segunda capa pueden soportar un volumen de transacciones de stablecoins más grande a un costo menor, atrayendo a usuarios que han sido excluidos debido a los altos costos de las redes de primera capa.
Los protocolos de capa 2 basados en Ethereum (como Arbitrum y Optimism) han superado un valor bloqueado total (TVL) de más de 5 mil millones de dólares a mediados de 2024. Las stablecoins se utilizan en una proporción significativa en diversas aplicaciones DeFi y de pago. Las soluciones de capa 2 han reducido los costos de transacción en más del 90%, lo que las hace muy atractivas para los usuarios de stablecoins.
Polygon es una de las principales soluciones de escalado de capa 2, impulsando un gran crecimiento de stablecoins al ofrecer la seguridad de Ethereum con tarifas más bajas. Plataformas como Aave y Uniswap han sido desplegadas en Polygon para aprovechar los costos reducidos. Al mismo tiempo, el uso de USDC y DAI en Polygon ha aumentado significativamente. De manera similar, la rentabilidad de Arbitrum y Optimism también ha atraído a protocolos DeFi que dependen de stablecoins.
A medida que más cadenas adopten soluciones de escalado de segunda capa, la adopción de stablecoins en esos entornos podría aumentar, permitiendo a los usuarios acceder a las funcionalidades de stablecoins a un costo más bajo.
Desafiantes potenciales
A medida que la demanda global de stablecoins sigue creciendo, nuevos ecosistemas blockchain como TON (The Open Network) y Sui muestran un gran potencial de adopción de stablecoins debido a su infraestructura única, grupos de usuarios objetivo y estrategias de crecimiento. Aunque blockchains maduras como Ethereum, Tron y BSC dominan actualmente la actividad de stablecoins, TON y Sui están inyectando una competencia diferenciada en el mercado de stablecoins a través de métodos innovadores. A continuación, analizamos en detalle el potencial de TON y Sui para impulsar el crecimiento de stablecoins y comparamos con los líderes actuales, al mismo tiempo que exploramos el impacto financiero del crecimiento de la actividad de stablecoins en estos ecosistemas.
TON: impulsando la adopción de stablecoins orientadas al comercio minorista a través de la red de Telegram
Características clave que impulsan la adopción de stablecoins
Integración fluida con Telegram:
La integración directa de TON con Telegram permite que las stablecoins en su red sean altamente accesibles para los usuarios de Telegram, facilitando transferencias y pagos punto a punto sin problemas. Esta configuración es especialmente ventajosa en países donde la infraestructura bancaria es limitada pero el uso de Telegram es alto (como Rusia, Ucrania, Turquía y partes de Medio Oriente y Sudeste Asiático).
Casos de uso: Si stablecoins como USDT o USDC se adoptan ampliamente en TON, los usuarios podrían enviar stablecoins con un solo clic dentro de la aplicación de Telegram. Esta integración podría hacer que las stablecoins en TON sean tan fáciles de usar como Venmo o WeChat Pay, proporcionando un punto de entrada de bajo umbral para usuarios no familiarizados con blockchain.
Bajas tarifas y alta escalabilidad:
La arquitectura de fragmentación de TON permite procesar un alto volumen de transacciones a bajo costo, haciéndolo atractivo para transacciones de stablecoins. Se estima que la tarifa promedio de transacción de TON es inferior a $0.01, lo que lo pone a la par con Tron y BSC en términos de eficiencia de costos. Esta economía puede impulsar la adopción de transacciones cotidianas y pagos pequeños, especialmente entre usuarios sensibles a tarifas.
La alta escalabilidad de TON asegura que no haya disminución significativa de velocidad ni aumento de tarifas durante picos de tráfico, lo cual es crucial para el uso de stablecoins en escenarios de trading de alta frecuencia (como remesas y compras minoristas).
Opciones de custodia integradas e interfaz amigable para el usuario:
TON ofrece opciones de billetera custodiada y no custodiada para diferentes tipos de usuarios. La billetera custodiada integrada en Telegram simplifica la experiencia para los usuarios comunes, mientras que la billetera no custodiada sirve a los usuarios más experimentados que valoran la seguridad y la propiedad de los activos. Este enfoque dual puede aumentar la adopción entre diferentes grupos de usuarios, incluidos usuarios minoristas y poseedores de activos criptográficos más experimentados.
Si TON logra atraer stablecoins o lanzar su propia stablecoin dentro de su ecosistema, podría capturar una participación significativa en los mercados minoristas y de remesas. Dada la amplia influencia de Telegram, TON tiene el potencial de atraer a millones de nuevos usuarios de stablecoins en los mercados emergentes donde Telegram es popular.
Si TON puede capturar el 1-2% del actual mercado global de stablecoins (valorado en aproximadamente 120 mil millones de dólares), podría generar un crecimiento en el valor de mercado de stablecoins dentro del ecosistema de entre 1.2 a 2.4 mil millones de dólares. Esta actividad adicional podría elevar el valor de mercado de TON de 5 mil millones a 6-7 mil millones de dólares, posicionándola como una de las principales plataformas para el comercio de stablecoins.
Con una base de 700 millones de usuarios activos de Telegram, incluso si solo se logra una tasa de adopción de stablecoins del 5%, TON podría atraer a 35 millones de usuarios, un número significativamente mayor en comparación con las tasas de adopción de stablecoins en otras cadenas. Este grupo de usuarios no solo impulsaría el comercio de stablecoins, sino que también aumentaría la demanda de otros servicios de TON, promoviendo así el crecimiento del ecosistema.
Propuesta de valor de TON en casos de uso
La profunda integración de TON con Telegram ha aumentado significativamente la actividad de las stablecoins. Esta enorme base de usuarios lista para usar proporciona a TON una cobertura de audiencia que otros ecosistemas blockchain no pueden igualar. A partir de mayo de 2024, el suministro de Tether (USDT) en la blockchain de TON ha aumentado de 100 millones de dólares a 1.2 mil millones de dólares, indicando un creciente nivel de adopción entre los usuarios dentro del ecosistema de Telegram.
La popularidad de Telegram en regiones donde la infraestructura bancaria tradicional a menudo es insuficiente, como Rusia, el sudeste asiático y el medio oriente, proporciona una alternativa viable basada en TON para pagos punto a punto y remesas. Si se integran stablecoins de forma nativa en Telegram, los usuarios podrán enviar fondos sin problemas, tan fácilmente como con Venmo o WeChat Pay, pero con cobertura global. Esta conveniencia podría acelerar la adopción generalizada de stablecoins en regiones con servicios bancarios insuficientes.
La arquitectura de fragmentación de TON permite lograr una alta escalabilidad mientras mantiene tarifas de transacción bajas, con un costo por transacción que suele ser inferior a $0.01. Esta eficiencia de costos es crucial para transacciones pequeñas y casos de uso de alta frecuencia en el comercio minorista. Por ejemplo, las stablecoins en TON pueden ser utilizadas para propinas en comunidades de Telegram, pagos por contenido digital o transacciones para pequeñas empresas. Además, el bajo costo de las transacciones de TON lo convierte en un competidor fuerte en el mercado global de remesas, especialmente en economías emergentes. Según datos del Banco Mundial, el flujo de remesas globales superó los 700 mil millones de dólares en 2023, donde las stablecoins están desempeñando un papel cada vez más importante en estos pagos transfronterizos. La integración de TON con Telegram puede simplificar el proceso de remesas, reduciendo los costos a una pequeña fracción de los métodos bancarios tradicionales, convirtiéndose en una alternativa ideal para millones de usuarios en todo el mundo.
Sui: blockchain de alto rendimiento enfocada en casos de uso DeFi e institucionales
Características clave que impulsan la adopción de stablecoins
Protocolos de consenso avanzados que soportan alto rendimiento y baja latencia
Sui utiliza los protocolos de consenso Narwhal y Tusk, que permiten altas velocidades de transacción y baja latencia. Este diseño proporciona una capacidad de alto volumen de transacciones por segundo (TPS), convirtiendo a Sui en la plataforma ideal para aplicaciones DeFi (como préstamos, créditos o escenarios de transacciones complejas) que requieren alta velocidad y fiabilidad. La baja latencia también beneficia a los usuarios de stablecoins que necesitan liquidaciones inmediatas.
Casos de uso: el trading de alta frecuencia es una parte esencial de DeFi, y las stablecoins son cruciales en el intercambio rápido de colateral y en la provisión de liquidez. El alto rendimiento de Sui puede atraer protocolos DeFi de nivel institucional que dependen de stablecoins, convirtiéndose así en un competidor de Ethereum en transacciones DeFi de alto valor.
Un ecosistema centrado en DeFi que atrae a usuarios institucionales
Sui se posiciona activamente como una blockchain centrada en DeFi, con aplicaciones tempranas enfocadas en préstamos, intercambios descentralizados (DEX) y gestión de activos. Dado que las stablecoins son esenciales para las aplicaciones DeFi, el enfoque de Sui en construir una sólida base de DeFi puede impulsar la demanda de stablecoins como colateral, en pools de liquidez o como medio de intercambio.
Interés institucional: La infraestructura programable de Sui permite soluciones de cumplimiento personalizadas, lo que puede atraer a instituciones que buscan un entorno seguro y amigable con el cumplimiento para el intercambio de stablecoins. Esta capacidad puede facilitar colaboraciones con emisores de stablecoins reguladas, mejorando la credibilidad y atrayendo el interés institucional.
Seguridad y flexibilidad basadas en el lenguaje de programación Move
Sui utiliza el lenguaje de programación Move, diseñado para la seguridad y protección de activos. El modelo de programación orientado a recursos de Move minimiza el riesgo de errores, garantizando un entorno de transacciones seguro, atractivo tanto para usuarios minoristas como institucionales. La seguridad mejorada puede hacer de Sui un entorno seguro para transacciones de stablecoins de alto valor y protocolos DeFi complejos.
Si Sui puede capturar el 0.5-1% del mercado DeFi impulsado por stablecoins de Ethereum (valorado en aproximadamente 40 mil millones de dólares), podría traer un crecimiento adicional en el valor de mercado de stablecoins para el ecosistema de entre 200 a 400 millones de dólares. Dado el actual valor de mercado de Sui de 800 millones de dólares, este aumento de actividad podría elevar su valoración a más de mil millones de dólares, duplicando su valor de mercado.
Al mismo tiempo, la arquitectura y el potencial de cumplimiento de Sui podrían atraer a usuarios institucionales que priorizan un entorno digital seguro y estable. Si Sui se convierte en la cadena preferida para DeFi institucional, podría ver una entrada significativa de capital, estableciendo su posición central en el campo de DeFi junto a Ethereum y BSC.
Propuesta de valor de Sui en casos de uso
El uso del lenguaje de programación Move mejora el ecosistema de Sui, proporcionando un entorno seguro para que los desarrolladores construyan aplicaciones financieras robustas. El modelo de programación orientado a recursos de Move reduce el riesgo de errores, asegurando el manejo seguro de activos digitales en contratos inteligentes. Esto hace que Sui sea especialmente atractivo para casos de uso de stablecoins a nivel institucional que se centran en la seguridad y el cumplimiento. Por ejemplo, las stablecoins programables desplegadas en Sui pueden soportar protocolos de préstamos y créditos altamente seguros, haciendo cumplir colaterales y pagos a través de reglas algorítmicas. Esta característica puede atraer a grandes instituciones financieras que buscan integrar stablecoins en sus operaciones.
Por ejemplo, en noviembre de 2024, Sui estableció una asociación estratégica con la división de activos digitales de la empresa de inversión global Franklin Templeton. Esta colaboración tiene como objetivo apoyar a los desarrolladores dentro del ecosistema de Sui y aprovechar el protocolo blockchain de Sui para implementar tecnologías innovadoras. La participación de Franklin Templeton destaca el potencial de Sui para impulsar el crecimiento institucional.
La infraestructura centrada en el cumplimiento de Sui la convierte en una plataforma viable para el comercio transfronterizo, donde las stablecoins pueden ser utilizadas para liquidar transacciones internacionales en tiempo real y hacer cumplir los términos comerciales mediante contratos inteligentes. Este atractivo institucional y flexibilidad le permiten competir con Ethereum en casos de uso de stablecoins de alto valor.
Descargo de responsabilidad: Este documento es solo para fines informativos generales y no constituye una recomendación de inversión, oferta o invitación a comprar o vender valores. El contenido de este documento no debe utilizarse como base para ninguna decisión de inversión, ni debe considerarse como asesoramiento contable, legal, fiscal o de inversión. Se recomienda consultar a su propio asesor sobre cualquier asunto relacionado con decisiones de inversión.
Referencia
https://www.coinbase.com/en-gb/institutional/research-insights/research/market-intelligence/stablecoins-new-payments-landscape
https://defillama.com/stablecoins
https://www.theblock.co/post/315362/ethereum-stablecoin-volume-hits-record-1-46-trillion-as-defi-demand-surges
https://remittanceprices.worldbank.org/sites/default/files/rpw_main_report_and_annex_q124_final.pdf
https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/primary-and-secondary-markets-for-stablecoins-20240223.html
https://www.chainalysis.com/blog/stablecoins-most-popular-asset/
