Fuente del artículo: Odaily Diario Planetario

Autor: Azuma, Odaily Diario Planetario

El nuevo jugador en el campo de las stablecoins, Usual (USUAL), ha tenido un buen desempeño recientemente, y al mismo tiempo que el precio de la moneda ha aumentado drásticamente, la impresionante tasa de rendimiento presentada por los canales de apuesta oficiales de USUAL también ha atraído la atención de muchos usuarios.

Como se muestra en la imagen a continuación, el sitio oficial de Usual indica que el APY en tiempo real para la apuesta de USUAL alcanza el 22037%.

Nota de Odaily: apostar USUAL desbloquea derechos de gobernanza y permite obtener el 10% de los nuevos USUAL emitidos, que es también la fuente de los rendimientos de la apuesta de USUAL.

Al abrir la página de apuestas y después de ingresar la cantidad de USUAL preestablecida, los resultados simulados del cálculo son aún más exagerados: supongamos que se apuestan 10,000 USUAL, se espera obtener 2,203,752 USUAL en un año, obteniendo 6,037 USUAL diariamente...

La reacción de muchos usuarios al ver estos números por primera vez es: "¿No es esto recoger dinero?", pero ¿es realmente así? En el siguiente texto, desvelaremos la magia matemática detrás de las tasas de rendimiento de la apuesta de USUAL a través de una serie de cálculos.

APR y APY

Los jugadores de DeFi de la vieja escuela probablemente sean conscientes de que, aunque APR y APY son métricas que parecen similares y se utilizan comúnmente para medir los rendimientos de las inversiones en criptomonedas, en realidad, la diferencia en su impacto sobre los rendimientos es enorme.

En resumen, el APR no considera el efecto del interés compuesto, mientras que el APY lo incorpora en su cálculo, lo que generalmente resulta en que las ganancias del APY parecen ser más altas.

Por ejemplo, si depositas 1,000 dólares en un fondo con un APR del 100%, al final del año tu capital más los rendimientos será de 2,000 dólares; pero si ese fondo utiliza un mecanismo de capitalización diaria, es decir, los intereses se capitalizan y se reinvierten a diario, entonces al final del año tu capital más los rendimientos será aproximadamente 2,718 dólares, con un APY de 171.8%.

La conversión entre APR y APY se puede calcular en base a la siguiente fórmula, donde n es la frecuencia de capitalización. Si se adopta un modelo de capitalización diaria durante un año, n sería 365.

APY = (1 + APR/n)^n - 1

La magia matemática de USUAL

Volviendo al escenario de apuesta de USUAL, este 22037% representa la tasa de rendimiento APY, y la compañía ha mencionado claramente que se capitaliza diariamente (automáticamente compuesta cada día).

Usando la fórmula de la imagen anterior, con un APY del 22037% y n igual a 365, el resultado del cálculo de APR es 543.65%, lo que corresponde a una tasa de rendimiento diaria de aproximadamente 1.49%.

Algunos amigos pueden preguntar, ¿por qué ignorar el mecanismo de apuesta de USUAL que claramente ofrece una capitalización diaria? La razón es que en el modelo de capitalización, las ganancias diarias aumentan con el tiempo, y al evaluar el rendimiento a corto plazo, el número de APR es en realidad más confiable.

Tomando como ejemplo lo mencionado anteriormente, "supongamos que se apostaron 10,000 USUAL, se espera obtener 6,037 USUAL diariamente durante un año".

Si realmente se mantiene durante un año, el resultado de este cálculo es válido si las condiciones de rendimiento no cambian; sin embargo, en realidad, después de apostar 10,000 USUAL, los usuarios no recibirán 6,037 USUAL todos los días.

La realidad es que, después de apostar 10,000 USUAL, el primer día los usuarios solo recibirán aproximadamente 149 USUAL (tasa de rendimiento diaria del 1.49%), y luego las ganancias diarias aumentarán gradualmente con el interés compuesto, ya que el capital apostado aumentará constantemente con la reinversión. Además, 6,037 es solo un promedio diario durante un período de un año, y todo esto se basa en la premisa de que las condiciones de rendimiento no cambian.

Riesgos potenciales

Dejando de lado a los usuarios que apuestan a largo plazo por otras necesidades, si solo compras y apuestas apresuradamente debido a la alta tasa de interés del 22037%, asegúrate de comprender los siguientes riesgos.

Riesgo de desgaste al desbloquear

Es importante mencionar que el desbloqueo de USUAL requiere una tarifa del 10%, lo que significa que, con una tasa de rendimiento diaria del 1.49%, los usuarios necesitarán al menos una semana para recuperar el costo del 10% de desbloqueo después de hacer la apuesta.

Riesgo de expansión del tamaño de la apuesta

El tamaño de la apuesta de USUAL puede expandirse aún más, lo que diluiría la tasa de rendimiento.

El tamaño actual de USUALx (la versión apostada de USUAL) es de aproximadamente 26 millones de monedas, lo que corresponde a un número de USUAL apostados de aproximadamente 27.81 millones; mientras que la oferta circulante inicial de USUAL es de 494.6 millones de monedas. Además, Binance aún no ha abierto temporalmente los retiros de USUAL. Esto significa que se espera que el tamaño de la apuesta de USUAL tenga un gran potencial de crecimiento, lo que podría diluir gravemente la tasa de rendimiento en tiempo real del fondo de apuestas.

Nota de Odaily: los números de APY de la apuesta en el sitio oficial de USUAL no se actualizan en tiempo real, y la frecuencia de actualización aún no se conoce.

Riesgo de caída del precio de la moneda

No podemos predecir el mercado, pero la compra impulsada por las altas tasas de interés puede ser una fuerza de compra importante para USUAL.

Todos los cálculos anteriores se basan en la moneda USUAL, y si se considera el riesgo de caída de precios, existe la posibilidad de que los rendimientos reales disminuyan drásticamente, incluso hasta la pérdida del capital.