Título original: Informe de Usuarios en la Cadena 2024
Fuente original: Flipside
Traducción original: Yuliya, PANews
Con el rápido desarrollo del ecosistema Web3, 2024 se ha convertido en un año de hito para el crecimiento de usuarios en la blockchain. Las principales redes blockchain han alcanzado máximos históricos tanto en el número de nuevos usuarios como en la escala de superusuarios, redefiniendo las posibilidades de crecimiento de usuarios con nuevas cadenas emergentes como Base, mientras que Ethereum y sus redes L2 han demostrado la adaptabilidad de un ecosistema maduro a las necesidades evolutivas de los usuarios.
Sin embargo, un análisis más profundo de los datos en la cadena revela que hay diferencias significativas en la calidad del crecimiento de usuarios. Este fenómeno destaca la necesidad de no solo enfocarse en métricas cuantitativas al evaluar la actividad en la cadena, sino también en la calidad de la participación del usuario. Este informe, basado en los datos en tiempo real de usuarios de criptomonedas en la cadena de Flipside para 2024, evalúa de manera integral el estado del desarrollo del ecosistema cripto anual, combinando métricas de rendimiento tradicionales con métricas de operatividad multidimensional, proporcionando un nuevo marco de análisis para la evaluación de la salud de usuarios en la cadena en 2025.
TL;DR
Detrás de la aparente explosión de crecimiento de usuarios récord, existe un desafío más profundo: cómo construir un ecosistema capaz de generar una participación significativa y duradera, en lugar de comportamientos especulativos efímeros. En resumen, la mayoría de las blockchains todavía están en sus primeras etapas para convertir a los usuarios comunes en contribuyentes de alto valor.
Estado de nuevos usuarios:
· Base estableció un récord de 19.4 millones de nuevos usuarios en octubre de 2024, con Base contribuyendo con 13.7 millones, casi 8 veces más que el segundo lugar, Polygon.
· A pesar de que el precio de Bitcoin superó los 100,000 dólares, su promedio mensual de nuevos usuarios fue solo de 935,900, lo que indica que la actividad especulativa entre los usuarios existentes es bastante común, en lugar de un ingreso significativo de nuevos usuarios.
· Ethereum tuvo un promedio mensual de 1.56 millones de nuevos usuarios, superando a Arbitrum y Optimism, con un crecimiento del 33.4% en marzo. Es notable que Arbitrum alcanzó un pico de 3.3 millones de nuevos usuarios en un solo mes en mayo.
Desempeño de superusuarios:
· Base atrajo 15.1 millones de billeteras que ejecutaron más de 100 transacciones de DeFi, un 38.4% más que los 10.7 millones de superusuarios de Ethereum.
· Los 10.9 millones de superusuarios relacionados con DeFi en Ethereum superan la suma de Arbitrum y Optimism (6.2 millones y 1.8 millones, respectivamente), destacando la ventaja de Ethereum en términos de liquidez y conveniencia.
· Polygon añadió 1.5 millones de superusuarios en 2024, registrando un total de 867.7 millones de transacciones de superusuarios durante todo el año, destacando su éxito en escenarios de aplicación más allá de DeFi.
Estado del uso de DEX:
· Uniswap ha ampliado su dominio en las principales cadenas, capturando el 91.3% de la actividad de nuevos usuarios de DEX en Base, con su participación de mercado en Ethereum creciendo un 27.72% en comparación con 2023.
· A pesar de la expansión constante de Uniswap, Trader Joe aún mantiene su posición de liderazgo en Avalanche, con una participación de mercado del 61.1%, lo que representa un aumento del 6.1% en comparación con 2023.
· A diferencia de 2023, las tres principales clasificaciones de DEX para nuevos usuarios y superusuarios observadas actualmente se mantienen consistentes entre las diversas cadenas.
Nuevos usuarios
En octubre de 2024, el número de nuevos usuarios alcanzó un nuevo máximo mensual de 19.4 millones.
El crecimiento de usuarios en la cadena de este año fue liderado principalmente por Base, que contribuyó con 13.7 millones de nuevos usuarios este mes, casi 8 veces más que el segundo lugar, Polygon. En general, ha sido un año impresionante para el crecimiento de usuarios en la cadena, con un incremento continuo de nuevos usuarios a lo largo de 2024, con solo un leve retroceso en agosto.
*Nota: Aquí, "nuevos usuarios" se define como aquellos que han realizado al menos 2 transacciones en una cadena y cuya segunda transacción ocurrió en 2024.
Este crecimiento sostenido podría estar influenciado por el aumento del reconocimiento institucional de las criptomonedas, reflejado en una serie de ETFs de BTC y ETH anunciados a principios de este año.
Otros desarrollos emocionantes en la primera mitad de 2024 podrían haber impulsado este optimismo, como la inclusión de múltiples criptomonedas nuevas en la lista de "activos en consideración" por parte de Grayscale y la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en septiembre de 2024, donde la Reserva Federal redujo las tasas de interés de EE. UU. en 50 puntos básicos, la primera reducción en cuatro años.
Rendimiento de Base
Base comenzó lentamente en 2024, pero su número mensual de nuevos usuarios se disparó 56 veces desde enero.
Base tuvo solo 244,700 nuevos usuarios en enero, pero experimentó un crecimiento estable y significativo durante todo el año. Al alcanzar su pico en noviembre, el número de nuevos usuarios mensuales de esta cadena aumentó 56 veces en comparación con enero, promediando 4.7 millones de nuevos usuarios al mes en 2024. La cadena se ha beneficiado enormemente de la vasta base de usuarios de Coinbase, que posee activos por un total de aproximadamente 130 mil millones de dólares.
Protocolos DeFi populares como Aerodrome también pueden haber atraído usuarios de otras cadenas EVM, mientras que Base ha generado atención en áreas populares como el comercio de Meme Coins y la IA en la cadena a través de nuevos programas (como los Agentes Basados).
Rendimiento de Bitcoin
A pesar de que el precio de Bitcoin alcanzó un máximo histórico, este año no atrajo a una gran cantidad de nuevos usuarios.
En 2024, el número de nuevos usuarios de Bitcoin se mantuvo relativamente estable, aunque el valor de BTC aumentó significativamente. En general, Bitcoin tuvo un promedio mensual de nuevos usuarios de 935,900 este año, ocupando el tercer lugar por la cola entre las siete cadenas tradicionales observadas en este informe.
Esto sugiere que el aumento en el precio de Bitcoin está impulsado principalmente por el entusiasmo y la actividad especulativa de su base de usuarios existente, mientras que el crecimiento en el precio de BTC tiene efectos variados en la atracción de nuevos usuarios.
En marzo de 2024, el primer gran aumento de precio de BTC coincidió con un crecimiento mensual de nuevos usuarios del 19.2%, pero en noviembre, cuando BTC alcanzó el tan esperado hito de 100,000 dólares durante la continua subida de precios, el número de nuevos usuarios en realidad disminuyó un 28.5%.
Desempeño de Ethereum y Layer 2
El número de nuevos usuarios de Ethereum superó en general a sus L2 tradicionales, pero Arbitrum también mostró un impresionante crecimiento mensual.
En 2024, el crecimiento de Ethereum superó a sus dos principales cadenas L2, con un promedio mensual de 1.56 millones de nuevos usuarios, mientras que Arbitrum tuvo 1.2 millones y Optimism 348,800. Sin contar diciembre, Ethereum solo tuvo cuatro meses con disminución mensual, alcanzando un pico de 1.9 millones de nuevos usuarios en marzo, con un crecimiento mensual del 33.4%.
Tanto Arbitrum como Optimism comenzaron el año con un impulso bastante fuerte, alcanzando picos de crecimiento de nuevos usuarios en 2024 en abril y mayo, respectivamente, y luego la tasa de crecimiento de usuarios disminuyó durante el resto del año.
Es notable que Arbitrum tuvo 3.3 millones de nuevos usuarios en mayo, superando cualquier pico mensual de Ethereum en 2024. En este contexto, el crecimiento de nuevos usuarios de Arbitrum continuó superando a Optimism durante todo el año, gracias al éxito de su programa Arbitrum One y la expansión de integraciones de GameFi y SocialFi. A lo largo de la primera mitad de 2024, se aprobaron 169 financiamientos para constructores, y con muchos avances detrás de escena, queda por ver si esta cadena puede volver a ser la principal cadena EVM L2 a nivel mundial.
Desempeño de nuevas cadenas lanzadas en 2024
Entre las cadenas lanzadas en 2024, Aleo alcanzó el mayor crecimiento promedio de nuevos usuarios, mientras que Blast comenzó a desvanecerse tras establecer un récord mensual.
En términos de nuevas cadenas lanzadas, Aleo logró el mayor crecimiento de nuevos usuarios, con un promedio mensual de 175,200 nuevos usuarios, mientras que Blast y Aleo registraron 134,900 y 90,700 nuevos usuarios, respectivamente. Esto se puede atribuir a la drástica disminución de la adquisición de usuarios de Blast desde julio, y al inicio lento de Sei, que, a pesar de que su red principal ya se había lanzado, no alcanzó un pico de 324,500 usuarios hasta octubre.
No está claro si estas cadenas podrán recuperar impulso de crecimiento en 2025, especialmente considerando que Base también experimentó una caída similar después de su explosión en 2024. De las cuatro nuevas cadenas rastreadas, Lava ha sido eclipsada por sus competidores, y aunque Blast estableció un récord de crecimiento mensual de nuevos usuarios entre todas las nuevas cadenas lanzadas en junio, aún tiene mucho terreno que recuperar.
Superusuarios
Rendimiento de Base
Hasta diciembre de 2024, Base tiene la mayor cantidad de superusuarios relacionados con DeFi, con 15.1 millones de billeteras que han realizado 100 o más transacciones.
Además de atraer la mayor cantidad de nuevos usuarios, Base también atrajo la mayor cantidad de superusuarios relacionados con DeFi, con un número de usuarios que realizaron 100 o más transacciones superando en un 38.4% a los 10.7 millones de nuevos superusuarios de Ethereum, seguidos por los 7 millones de Polygon.
*Nota: Aquí, "superusuario" se define como un usuario que ha realizado al menos 100 transacciones en una cadena, sin considerar el tiempo de creación de la billetera relacionada o la fecha de la última transacción.
Dada la explosión de crecimiento de Base este año, su impresionante número de superusuarios puede no ser sorprendente. Este éxito probablemente se deba a que Base ha superado a muchas cadenas tradicionales en varias áreas populares este año, incluyendo pero no limitado a comercio de Meme Coins y transacciones de NFT.
Por otro lado, Avalanche y Blast tienen un número similar de superusuarios este año, con un promedio de aproximadamente 1.3 millones, mientras que Optimism tuvo un rendimiento ligeramente mejor, con 1.7 millones de usuarios que realizaron al menos 100 transacciones de DeFi.
Rendimiento de Polygon
Polygon tuvo el mayor incremento de nuevos superusuarios en 2024, con actividades de superusuarios no relacionadas con DeFi que continuaron destacándose.
Polygon ha atraído hasta ahora 1.5 millones de nuevos superusuarios en 2024, casi el doble que Base en segundo lugar.
La actividad de superusuarios de Polygon también supera a todas las demás cadenas observadas, con un volumen promedio mensual de transacciones de superusuarios de 867.7 millones este año. Además de los impresionantes 786.3 millones de transacciones de superusuarios de Base, Arbitrum también ha tenido un rendimiento fuerte en 2024 hasta ahora, alcanzando 365.3 millones de transacciones de superusuarios.
El excelente rendimiento de Polygon es la continuación de su dominio durante años en la actividad de superusuarios desde 2021. El rendimiento de la cadena en 2021 sigue manteniendo el récord de actividad de superusuarios entre todas las cadenas observadas, alcanzando 1.14 mil millones de transacciones.
Sin embargo, a pesar de tener la mayor cantidad de actividad de superusuarios entre todas las cadenas observadas, Polygon ocupa el tercer lugar en el número de billeteras de superusuarios relacionadas con DeFi. Esto indica que la cadena ha tenido éxito en incentivar un alto volumen de transacciones a través de GameFi y otros casos de uso alternativos.
Rendimiento de Ethereum
El número de superusuarios relacionados con DeFi en Ethereum supera la suma de Arbitrum y Optimism.
Hasta ahora en 2024, Ethereum tiene 10.9 millones de superusuarios activos en el área de DeFi, solo superado por Base. Esto representa una base de superusuarios DeFi más grande que la suma de Arbitrum y Optimism (6.2 millones y 1.8 millones, respectivamente).
Dado que los EVM L2 suelen ser más rápidos y económicos, esto puede indicar que muchos usuarios aún consideran que la conexión cruzada de activos es demasiado inconveniente o arriesgada, o que valoran más las ventajas que ofrece la liquidez más profunda y la posición de mercado dominante de Ethereum.
De todos modos, es evidente que las L2 de Ethereum necesitan encontrar más formas de atraer actividad, más allá de simplemente enfatizar sus ventajas de rendimiento en la cadena en comparación con la red principal de Ethereum.
Uso de DEX
La dominación del mercado de Uniswap
Uniswap ha visto un aumento en su participación de mercado en todas las principales cadenas, reforzando aún más su posición dominante en el campo de DEX.
Más allá de Avalanche y Blast, Uniswap ocupa el primer lugar en todas las cadenas observadas. Su mayor crecimiento ocurrió en la cadena Base, donde la base de usuarios de Uniswap creció del 36.8% de la actividad total de DEX al 91.3%, siendo este crecimiento particularmente notable dado el aumento exponencial de usuarios en Base este año.
Del mismo modo, Uniswap también creció en otras cadenas principales:
· La actividad relativa de DEX en Ethereum aumentó un 27.72% en comparación con 2023.
· En Polygon, creció un 12.57% (la cadena ha tenido históricamente una distribución más amplia de actividades DEX en toda su base de usuarios)
Sin considerar las actualizaciones de protocolo de Uniswap, esto podría reflejar la tendencia de 'winner takes all' en el ámbito DeFi, favoreciendo desproporcionadamente a los grandes jugadores existentes con mayor liquidez y reconocimiento de marca.
La posición líder de Trader Joe en Avalanche
A pesar de que Uniswap ha subido en el ranking, Trader Joe sigue ampliando su ventaja en Avalanche:
· Uniswap ahora es el segundo DEX más popular en Avalanche (apenas entró en el top cinco en 2023)
· Trader Joe sigue siendo el DEX más popular en Avalanche, representando el 61.1% de toda la actividad de DEX.
· Desde 2023, la participación de mercado ha crecido aproximadamente un 6%
Como el primer DEX principal construido de forma nativa en Avalanche, Trader Joe ha realizado numerosos esfuerzos para mantener y expandir su posición de liderazgo:
· Se lanzaron Auto-Pools en abril para facilitar el rebalanceo automático de posiciones y recompensas compuestas para LP.
· Se habilitó el staking líquido para varios activos de Avalanche
· Se está expandiendo activamente a nuevas cadenas como Arbitrum y BNB Chain, demostrando la viabilidad de su modelo único de libro de liquidez (LB).
Análisis de tendencias de uso de DEX
La preferencia de DEX entre superusuarios y nuevos usuarios está convergiendo, pero la concentración de actividad de transacciones entre superusuarios es más baja:
· A diferencia de 2023, las tres principales DEX utilizadas en cada cadena observada son las mismas tanto para superusuarios como para nuevos usuarios obtenidos.
· La actividad de transacciones de superusuarios está más distribuida entre varios DEX
· Esto podría reflejar su familiaridad con protocolos DeFi más amplios, así como la voluntad de buscar oportunidades más favorables fuera de protocolos de renombre como Uniswap.
Perspectivas para 2025: Oportunidades y Desafíos en Web3
Los datos en la cadena muestran que el crecimiento de usuarios de Web3 continuó aumentando en 2024, con cadenas tradicionales y nuevos competidores enfrentando la presión de diferenciarse y proporcionar escenarios de uso atractivos para nuevos y antiguos usuarios. Además, los datos indican claramente que el aumento en los precios de los tokens nativos de las cadenas públicas no necesariamente impulsa una actividad en la cadena más diversificada, y los nuevos protocolos DeFi enfrentan dificultades significativas al desafiar proyectos establecidos con ventaja.
A continuación se presentan algunas tendencias clave a tener en cuenta al ingresar a 2025:
· Base como modelo de expansión del ecosistema: Base logró un crecimiento de usuarios sin precedentes en 2024, estableciendo un referente para la incorporación y activación de nuevos usuarios, lo que podría servir de referencia para otras nuevas cadenas que buscan impulso de desarrollo. El éxito de Base en el comercio de Meme Coins y la IA en la cadena indica que los escenarios de aplicación innovadores en áreas emergentes continuarán impulsando el crecimiento en 2025.
Sin embargo, cómo convertir estas actividades en una calidad de usuario más alta a través de una participación duradera y diversificada sigue siendo un desafío clave.
· La creciente base de usuarios de Ethereum representa una oportunidad para las L2: a pesar de que las redes L2 tienen ventajas de rendimiento, la creciente base de usuarios de Ethereum y su ventaja de liquidez refuerzan aún más su posición como la capa base de la economía Web3. Cadenas como Optimism pueden mejorar sus estrategias para mantenerse competitivas y convencer a los crecientes usuarios comunes de Ethereum de unirse a su ecosistema en la cadena.
· El éxito requiere diferenciación o economías de escala: el creciente dominio de Uniswap indica que la mayoría de los principales mercados DeFi presentan una tendencia de 'winner takes all'. Sin embargo, cadenas públicas como Avalanche y Polygon están demostrando que innovaciones específicas, como los pools automáticos de Trader Joe o el plan GameFi de Polygon, pueden abrir segmentos de mercado considerablemente.
En 2025, los protocolos que se centren en desarrollar productos diferenciados en la cadena más allá de las actividades DeFi "básicas" serán clave para obtener más atención del mercado.
· A medida que llegan nuevos usuarios, las cadenas pasarán de valorar la cantidad a valorar la calidad: los constructores de ecosistemas que puedan encontrar formas de incentivar la participación continua y equilibrada de los usuarios en múltiples actividades fuera de las transacciones (como la gobernanza y el staking) serán más propensos a un crecimiento sostenible. A medida que el crecimiento de billeteras se acelera, las cadenas que priorizan la participación de alta calidad verán un desarrollo saludable del ecosistema a largo plazo.
Resumen
En general, con el aumento en la cantidad de billeteras en todas las cadenas y el incremento en el volumen total de transacciones este año, la calidad de los usuarios ha disminuido. Esto refleja que la industria ha recibido una gran afluencia de nuevos usuarios, estos usuarios actualmente solo participan ocasionalmente, pero tienen un gran potencial para ser guiados hacia diversos casos de uso que Web3 ofrece.
(Tendencias de calidad de usuarios en las principales cadenas)
Los hallazgos clave incluyen:
Rendimiento de Base
· Base es una de las historias de éxito más grandes en crecimiento de usuarios en 2024.
· Por lo tanto, la baja calificación de calidad de usuarios de esta cadena no es una negación de su rendimiento global. En cambio, destaca que su enorme base de nuevos usuarios actualmente participa en un rango limitado de actividades en la cadena, lo que también resalta el potencial de guiar a estos usuarios hacia actividades más profundas y variadas en la cadena.
Rendimiento de Ethereum
· Ethereum experimentó la mayor caída en la calidad de usuarios antes del lanzamiento de varios ETF de ETH aprobados por la SEC.
· Esto sugiere que las compras institucionales pueden desencadenar el crecimiento de billeteras, pero sin más incentivos y accesos convenientes (como la gobernanza de protocolo), no necesariamente conducirá a una actividad en la cadena más amplia y profunda.
Rendimiento de Blast
· La base de usuarios de Blast mostró un amplio y profundo nivel de participación al inicio, reflejando que esta cadena tiene la capacidad de incentivar diversas actividades gamificadas en la cadena.
· Aunque el crecimiento de usuarios de Blast disminuyó significativamente en el cuarto trimestre de 2024, sus usuarios restantes siguen activos en múltiples áreas, lo que indica que esta cadena tiene potencial para superar su inicial popularidad y lograr mayores logros.
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