Desde su salida a bolsa en Nasdaq hasta su inclusión en el índice 100, las empresas de criptomonedas están ampliando constantemente su influencia.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

MicroStrategy ha sido oficialmente incluida en el índice Nasdaq 100, y esto entrará en vigor el lunes 23 de diciembre antes de la apertura del mercado. Esto convierte a MicroStrategy en la primera empresa de criptomonedas en ser incluida en el Nasdaq 100.

Después de esto, el presidente de MicroStrategy, Michael Saylor, previó que la empresa minera de Bitcoin MARA sería la próxima en ser incluida en el índice Nasdaq 100.

Detrás de la inclusión de empresas de criptomonedas en índices con estándares estrictos, está la creciente apertura de la industria financiera tradicional para aceptarlas. Desde su salida a bolsa hasta su inclusión en el índice 100, las empresas de criptomonedas podrían iniciar una tendencia de imitación.

La ola de empresas de criptomonedas que salen a bolsa en EE.UU.

Estados Unidos sigue siendo el país líder en tecnología, y el mercado de valores estadounidense tiene un papel importante en los mercados globales. El efecto de ampliación de la industria de criptomonedas suele difundirse ampliamente cuando se listan en el mercado estadounidense. La salida a bolsa de las empresas de criptomonedas en Nasdaq también tiene un impacto positivo en la legitimidad de la empresa, la obtención de fondos, la liquidez y otros aspectos.

El proceso y los requisitos para salir a bolsa en EE.UU. suelen seguir altos estándares. Las empresas que solicitan salir a bolsa deben cumplir con requisitos y regulaciones muy específicos en cuanto a ingresos recientes, capitalización de mercado, creadores de mercado, gobernanza corporativa, informes financieros y revisión de cumplimiento.

Desde 2020, empresas de criptomonedas, incluidas mineras, intercambios y billeteras digitales, han salido a bolsa. En el sector de intercambios, Coinbase se listó en Nasdaq en abril de 2021. El grupo japonés de corretaje y operador de intercambio de criptomonedas Monex Group también listó su subsidiaria Coincheck Group N.V. el 11 de diciembre.

En el lado de las empresas mineras se incluyen CleanSpark, Mara Digital Holdings y Riot Platforms. En el campo de las billeteras de criptomonedas, Exodus Movement se listó en la Bolsa de Nueva York el 18 de diciembre.

Es importante mencionar que algunas empresas que no comenzaron con el negocio de criptomonedas inicialmente han cambiado a este sector posteriormente, como Riot Blockchain y MicroStrategy.

Aparte de las empresas de criptomonedas que ya han salido a bolsa, las empresas que aún se están preparando para salir a bolsa incluyen la empresa de servicios financieros de Bitcoin Fold, DeFi Technologies y la empresa de corretaje en línea eToro.

La bolsa estadounidense Kraken nombró a su nueva directora financiera Stephanie este noviembre, su CEO declaró que están preparando para salir a bolsa. El CEO de Circle también expresó en una entrevista en octubre que ha deseado salir a bolsa durante años, y que esta visión aún no ha cambiado.

En cada ciclo, muchas empresas de criptomonedas se listan oficialmente; para 2025, a medida que la regulación y la influencia continúan avanzando, podrían aparecer más empresas de criptomonedas que salgan a bolsa en EE.UU.

Índice Nasdaq 100

Tras su salida a bolsa, el índice Nasdaq 100 se ha convertido en una escalera para que las empresas de criptomonedas obtengan más influencia y reconocimiento.

El índice Nasdaq 100 es un índice de acciones lanzado por la Bolsa de Valores Nasdaq, que incluye 100 de las mayores empresas no financieras que cotizan en dicha bolsa. Este índice refleja el rendimiento general de estas empresas en el mercado y es uno de los índices más importantes para los inversores globales.

Ser incluido en el índice Nasdaq 100 significa que el mercado ha cumplido sus estrictos estándares en términos de capitalización de mercado, liquidez de acciones, rentabilidad financiera, cumplimiento, etc.

MicroStrategy, a lo largo de los últimos años, gracias a su estrategia de acumulación de Bitcoin y su destacada rentabilidad, finalmente ganó su boleto de inclusión.

Desde 2020, MicroStrategy ha adoptado BTC como su principal activo de reserva. Con la compra agresiva de MicroStrategy y el fuerte aumento de Bitcoin en este nuevo ciclo, el precio de sus acciones también ha ido en aumento. En enero de 2023, el precio de las acciones de MSTR era de solo 150 dólares, mientras que en marzo de 2024 alcanzó un máximo de 1999.99 dólares, con una capitalización de mercado de cientos de miles de millones, logrando una rentabilidad de más del 1000% en poco más de un año. El 18 de diciembre, Michael Saylor anunció que las operaciones financieras de MicroStrategy en este trimestre generaron a los accionistas una ganancia neta de 116,940 BTC, con un rendimiento del 46.4%; calculando cada Bitcoin a 10 mil dólares, la ganancia neta de este trimestre es de aproximadamente 12.28 mil millones de dólares.

No solo su precio de acción y niveles de ganancias son destacados, sino que su capitalización de mercado también ronda los cientos de miles de millones, convirtiéndose en una de las pocas empresas criptográficas que puede superar los cien mil millones de capitalización de mercado.

Además, tras ser oficialmente incluida en el índice Nasdaq 100, se clasifica formalmente no como una acción financiera, sino como una acción tecnológica según su negocio principal de 'software como servicio'.

MicroStrategy inicialmente se centró en ofrecer inteligencia empresarial (BI), software móvil y servicios en la nube. Sus principales competidores incluyen SAP AG con Business Objects, IBM Cognos y la plataforma BI de Oracle Corporation. Según su informe financiero de 2020, MicroStrategy tuvo ingresos anuales de 480 millones de dólares. Desde que comenzó a invertir en Bitcoin a gran escala en 2020, MicroStrategy ha sido visto gradualmente como una acción relacionada con Bitcoin, aunque su negocio principal sigue siendo el software y los servicios.

Para la industria de criptomonedas, la influencia del Nasdaq 100 podría motivar a más empresas a imitar a MicroStrategy y unirse a la inversión en Bitcoin.

¿MARA, la próxima empresa de criptomonedas en ser incluida en el Nasdaq 100?

La empresa minera de Bitcoin MARA se ha convertido en la próxima compañía bajo el escrutinio que podría ser incluida en el Nasdaq 100.

Similar al estilo de MicroStrategy, en los últimos meses, MARA ha recaudado cientos de millones a través de la emisión de notas convertibles limitadas para seguir aumentando su participación en Bitcoin. Sin embargo, clasificar para el índice Nasdaq 100 no será fácil.

Aunque MARA es una empresa no financiera y cumple con ciertos requisitos de rentabilidad y liquidez, su capitalización de mercado aún está muy lejos de la de MicroStrategy. En general, las empresas que entran en el Nasdaq 100 tienen una alta capitalización de mercado y deben alcanzar un cierto tamaño para ser seleccionadas entre las 100 principales.

Hasta ahora, la capitalización de mercado de MicroStrategy supera los 90 mil millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de MARA fluctúa alrededor de los 8 mil millones de dólares, con una diferencia de más de 10 veces entre ambas.

Para que nuevas empresas se unan al índice Nasdaq 100, deben eliminarse otras empresas. Aunque MicroStrategy es una de las tres nuevas empresas, Illumina (22.7 mil millones), Super Micro Computer (19.8 mil millones) y Moderna (15.7 mil millones) serán eliminadas.

Las tres empresas que están a punto de ser eliminadas tienen todas una capitalización de mercado superior a 15 mil millones de dólares, que es más del doble de la de MARA, lo que también ensombrece su inclusión.

MARA aún tiene un camino por recorrer para llegar al Nasdaq 100, pero tal vez en un futuro cercano, con su rendimiento de datos, finalmente será seleccionada.

¿Qué tan lejos está del índice S&P 500?

El S&P 500 incluye las 500 empresas más grandes de Estados Unidos, cubriendo aproximadamente el 80% del valor total del mercado de valores estadounidense. La selección de las acciones se basa en la capitalización de mercado, liquidez, rentabilidad y representatividad de la industria. El S&P 500 se considera un referente de la salud económica de Estados Unidos y del rendimiento de las grandes capitalizaciones.

En comparación, el Nasdaq 100 y el S&P 500 tienen similitudes en sus estándares de inclusión, como altos requisitos de capitalización de mercado y liquidez de las acciones. Sin embargo, el Nasdaq 100 enfatiza más la tecnología y la innovación, siendo un indicador importante para inversiones de crecimiento.

El S&P 500 también enfatiza la estabilidad financiera y la rentabilidad, lo cual es un estándar relativamente alto para las empresas mineras y aquellas con estrategias de acumulación de criptomonedas.

Es bien sabido que el ciclo de cuatro años de la industria de criptomonedas sigue siendo evidente; cuando el mercado está en un ciclo de mercado alcista, a menudo las cuentas de las empresas son muy rentables, pero una vez que el ciclo entra en un mercado bajista y el precio de las criptomonedas baja, puede tener un gran impacto negativo en la minería y en las empresas que tienen Bitcoin como activo. Incluso, algunas empresas pueden verse severamente afectadas por factores como el flujo de caja.

En resumen, los estándares de inclusión del S&P 500 pueden ser más altos en general, ya que considera no solo el rendimiento del mercado, sino también estrictos requisitos de salud financiera y diversidad industrial. Por otro lado, el Nasdaq 100 se centra más en el rendimiento del mercado y la innovación, y su proceso de inclusión es relativamente más automatizado, pero para empresas de sectores específicos, ser incluido puede significar una mayor aceptación en el mercado.

La empresa cumple con los estándares mínimos de capitalización de mercado y volumen de negociación del S&P 500, pero actualmente no cumple con otros requisitos: haber tenido beneficios totales positivos en los últimos cuatro trimestres consecutivos.

El analista de acciones de Benchmark, Mark Palmer, analizó que 'MicroStrategy planea adoptar nuevas pautas del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) en el primer trimestre de 2025 para contabilizar Bitcoin en su balance, lo que les permitirá comenzar a reportar ganancias positivas de inmediato.'

Desde que lanzó su estrategia de adquisición de Bitcoin en agosto de 2020, MicroStrategy ha acumulado pérdidas de deterioro por 3.1 mil millones de dólares. En diciembre del año pasado, el FASB publicó nuevas pautas que permiten a las empresas que poseen activos digitales en sus balances contabilizar estos activos a su valor razonable y registrar el cambio en el valor razonable de los ingresos netos de cada período de informes. Las nuevas reglas entrarán en vigor el 1 de enero de 2025.

Palmer continuó analizando que 'MSTR espera lograr un aumento único de varios miles de millones en ingresos netos trimestrales en el primer trimestre de 2025, que será igual a la diferencia entre el valor en libros de su Bitcoin y su valor de mercado. Si se demuestra que el aumento en los ingresos netos es suficiente para generar números positivos en los últimos 12 meses, sumado a las pérdidas de MSTR en los tres primeros trimestres, la empresa alcanzará los estándares para ser incluida en el S&P 500 antes del segundo rebalanceo de ese índice en 2025, que se llevará a cabo el tercer viernes de junio.'

Si el mercado sigue siendo favorable, MicroStrategy tendrá la oportunidad de ser incluida nuevamente en el índice S&P 500 en junio del próximo año, logrando así un doble éxito en el Nasdaq 100 y el S&P 500.