El viernes (20 de diciembre), el índice del dólar desafió los 108.50, el oro se mantuvo débil en 2,594 dólares, y las apuestas agresivas de la Reserva Federal continúan presionando las compras de metales preciosos. El PPI de China ha caído durante 26 meses consecutivos, y los medios estadounidenses advierten que el espiral deflacionario podría provocar una recesión prolongada. Bitcoin se desplomó por debajo de los 98,000 dólares, alcanzando un mínimo de 96,648 dólares, y El Salvador comprometió su política de Bitcoin para alcanzar un acuerdo de préstamo de 1,400 millones de dólares con el Fondo Monetario Internacional (FMI).

El PPI de China ha caído durante 26 meses consecutivos (The Wall Street Journal): el espiral deflacionario podría provocar una recesión prolongada.

(The Wall Street Journal) informa que el índice de precios al productor (PPI) de China cayó un 2.5% interanual en noviembre, marcando el 26º mes consecutivo de disminución, y el índice de precios al productor también se encuentra en números negativos durante seis trimestres consecutivos, estableciendo un récord desde finales de la década de 1990. La continua caída de precios no solo comprime las ganancias empresariales, sino que también representa una amenaza potencial para la inversión y el mercado laboral.

Algunos análisis consideran que la caída de los precios dentro de la cadena de suministro refleja la debilidad de la demanda en la economía china. Y cuando los precios siguen cayendo, las empresas tienden a recortar precios aún más para sobrevivir, creando un ciclo vicioso. Penelope Prime, fundadora del Centro de Estudios de China en EE. UU., señala: 'Esto crea un ciclo vicioso.'

Los medios estadounidenses mencionan que el gobierno chino ha lanzado recientemente una serie de políticas, incluyendo recortes de tasas, emisión de deuda para alivio y señales de flexibilización monetaria, pero que solo han tenido un impacto en la prevención de riesgos financieros sistémicos, siendo limitadas las medidas para promover la demanda interna y estimular el consumo. Los observadores de políticas creen que estas medidas se centran más en problemas a corto plazo y no abordan verdaderamente los desafíos estructurales.

En comparación con la crisis financiera asiática a fines de la década de 1990, China tomó decisiones decisivas para ajustar la capacidad de producción, incluyendo el cierre de numerosas empresas estatales, lo que finalmente logró frenar la difusión de la deflación. Sin embargo, frente a una crisis similar, parece que la dirección china ha optado por mantener una alta capacidad de producción manufacturera. Analistas familiarizados con los responsables de la toma de decisiones en Pekín indican que la dirección considera que un modelo económico orientado al consumo no es adecuado para China, por lo que persisten en una estrategia de crecimiento centrada en la manufactura.

Los académicos señalan que la dependencia excesiva de la expansión de la capacidad en lugar de aumentar el valor agregado de los productos ha llevado a la manufactura china a una competencia destructiva. Cuando la demanda es insuficiente, no importa cuán grandes sean los recortes de precios, no se puede resolver fundamentalmente el problema del exceso de inventario y la reducción de ganancias.

El Salvador 'reduce' su política de Bitcoin; el FMI acuerda un préstamo de 1,400 millones

El Fondo Monetario Internacional (FMI) y El Salvador han llegado a un acuerdo sobre un plan de préstamo de 1,400 millones de dólares, que también facilitará apoyo financiero adicional del Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo y otros bancos de desarrollo regionales, con un total de financiamiento del plan que supera los 3,500 millones de dólares durante todo el periodo. Sin embargo, El Salvador debe realizar ajustes significativos a su estrategia de Bitcoin.

El Salvador se convirtió en septiembre de 2021 en el primer país del mundo en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal, el FMI se opone a que El Salvador adopte monedas digitales, argumentando que la estabilidad y la integridad financiera están en riesgo. El FMI ha instado en varias ocasiones a El Salvador a reforzar su marco regulatorio y la supervisión del ecosistema de Bitcoin en el país.

En estas negociaciones, el FMI ha exigido que El Salvador ajuste su estrategia de Bitcoin, incluyendo la prohibición de que el sector privado acepte Bitcoin por ley; la participación del sector público en actividades económicas relacionadas con Bitcoin y las transacciones y compras de Bitcoin estarán restringidas; los impuestos solo podrán pagarse en dólares; la participación del gobierno en la billetera electrónica (Chivo) se eliminará gradualmente; se fortalecerá la transparencia, regulación y supervisión de los activos digitales para mantener la estabilidad financiera, la protección de los consumidores e inversores y la integridad financiera.

Además, el gobierno de El Salvador también se comprometerá a reducir la proporción del déficit presupuestario sobre el PIB en 3.5 puntos porcentuales en tres años, al tiempo que tomará medidas de recorte de gastos y aumento de impuestos, mediante la ley de corrupción, la liquidez necesaria para los bancos deberá alcanzar gradualmente el 15%, alineando la supervisión bancaria con los estándares de Basilea III basados en el riesgo.

Israel y Hamás se acercan a un acuerdo de alto el fuego

AP News informa que Israel y Hamás parecen estar más cerca de llegar a un acuerdo de alto el fuego que hace meses, lo que pondría fin a la guerra de 14 meses en Gaza y permitiría que decenas de rehenes detenidos allí regresen a casa. Las partes habían estado cerca de un acuerdo anteriormente, pero finalmente se rompió debido a varias diferencias. Esta ronda de negociaciones también enfrenta obstáculos.

Según funcionarios de Egipto, Hamás y Estados Unidos, el acuerdo se implementará en fases, incluyendo la detención de combates, el intercambio de prisioneros palestinos por los rehenes israelíes y el aumento de la ayuda a la asediada Franja de Gaza. La última fase incluirá la liberación de todos los rehenes restantes, el fin de la guerra y negociaciones para la reconstrucción.

Personas involucradas en las negociaciones dijeron que, aunque Israel y Hamás son optimistas sobre un acuerdo inminente, aún persisten puntos críticos sobre el intercambio de rehenes y prisioneros y la retirada de Israel de Gaza.

El asesor de seguridad nacional de la Casa Blanca, Jake Sullivan, dijo el miércoles en un programa: 'Están trabajando en la lista de rehenes que se liberarán en la primera fase: la lista de prisioneros que se liberarán en el intercambio. Luego, algunos detalles específicos sobre el despliegue de las fuerzas israelíes durante el alto el fuego.'

Las señales 'agresivas' de la Reserva Federal son fuertes; el índice del dólar desafía los 108.50.

La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de dos días concluyó con una reducción de 25 puntos básicos, pero se espera que la magnitud de las reducciones disminuya en 2025, reflejando la inflación persistente y la cautela respecto a las futuras medidas de política.

Las proyecciones macroeconómicas actualizadas y el gráfico de puntos muestran un aumento en la previsión de crecimiento económico e inflación, lo que lleva a un panorama más agresivo a medio plazo. La tasa de política media para 2025 se elevó del 3.375% al 3.875%, y el número de recortes de tasas se redujo de 4 a 2.

El presidente de la Reserva Federal, Powell, mostró un tono cauteloso, enfatizando la incertidumbre y la necesidad de avanzar de manera efectiva en la inflación. A pesar de la reducción de tasas el miércoles, la Reserva Federal insinuó que la flexibilización de la política podría desacelerarse o detenerse, manteniendo así la ventaja de las tasas de interés en EE. UU.

La política que se avecina del presidente electo de EE. UU., Donald Trump, parece imparable, lo que lleva a la Reserva Federal a considerar el impacto potencial de las medidas de estímulo fiscal en la inflación y el crecimiento. Este 'efecto Trump' sostiene el dólar al ampliar el diferencial.

En cuanto a los datos, el número de solicitudes iniciales de desempleo mejoró a 220,000, por debajo de la expectativa de 230,000.

Además, el PIB del tercer trimestre creció un 3.1% en comparación con el trimestre anterior, frente a una expectativa de crecimiento del 2.8%, el gasto de consumo personal (PCE) y el núcleo de PCE se mantuvieron estables.

Análisis técnico de Bitcoin

CoinTelegraph señala que la corrección del precio de Bitcoin continúa, causando la mayor caída en el gráfico diario del cuarto trimestre, así como la mayor caída desde el 5 de agosto. A pesar de que los activos criptográficos recuperaron brevemente posiciones por encima de los 100,000 dólares, la formación de una clara figura de envolvimiento bajista aumenta la posibilidad de una mayor corrección.

Desde que alcanzó un máximo histórico de 108,366 dólares el 17 de diciembre, Bitcoin ha caído a 98,744 dólares. Rafael Schultze-Kraft, fundador de Glassnode, determinó el rango de precios entre 99,000 y 97,000 dólares como la zona de soporte más fuerte según la distribución de la base de costos de Bitcoin.

La distribución de la base de costos puede ayudar a los inversores a evaluar la ubicación de adquisición del volumen total de suministro y la distribución en diferentes puntos de precio.

Del mismo modo, el investigador de Bitcoin, Axel Adler Jr., también señaló puntos de precio similares, lo cual es significativo. El investigador indicó: “El nivel de soporte importante reciente se encuentra en 97,900 dólares, sostenido por un grupo que posee tokens de una semana a un mes.”

Desde una perspectiva técnica, la estructura del mercado alcista de Bitcoin se mantiene intacta tanto en gráficos a medio como a largo plazo. Combinando los niveles de soporte derivados en cadena y el análisis del mercado, se identificaron puntos de convergencia entre 97,500 y 95,500 dólares.

Se detectó un vacío de valor justo (FVG) dentro de este rango de precios, también puede estar reprobando el nivel EMA de 50 días desde el 12 de octubre. Además, los 95,000 dólares son un soporte fundamental clave para la continuación de la tendencia.

Dado que el precio de cierre del gráfico de velas diarias se encuentra por debajo de 95,000 dólares, la probabilidad de que Bitcoin caiga a 90,000 dólares ha aumentado significativamente, y se ha establecido una clave de liquidez. Sin embargo, el enfoque directo de la mayoría de los comerciantes es la reacción de Bitcoin entre 100,000 y 95,000 dólares.