Resumen
Las reservas de Bitcoin en los intercambios han caído a un mínimo histórico de 2.4 millones de BTC, bajando de 3 millones al comienzo de 2024.
El precio ha subido de $40,000 a más de $104,000 en 2024, con importantes ganancias en noviembre.
Los inversores institucionales están adoptando cada vez más estrategias de tenencia a largo plazo, retirando BTC de los intercambios.
El Índice de Prima de Coinbase muestra una disminución de la demanda basada en EE. UU. a pesar de los recientes aumentos de precios.
Las condiciones actuales de shock en la oferta podrían apoyar una mayor apreciación de precios hacia 2025.
El mercado de criptomonedas está presenciando un desarrollo notable, ya que las reservas de Bitcoin en los intercambios han caído a su nivel más bajo jamás registrado. Los datos de CryptoQuant revelan que las tenencias de Bitcoin en los intercambios han bajado a 2.4 millones de BTC, marcando una disminución sustancial desde los 3 millones de BTC observados a principios de 2024.
Esta drástica reducción en las reservas de los intercambios se produce mientras el precio de Bitcoin ha mostrado una fuerza excepcional, subiendo de aproximadamente $40,000 al comienzo del año a superar la barrera de $104,000 en las sesiones de negociación recientes.
La disminución de las reservas de los intercambios refleja un claro cambio en el comportamiento de los inversores, particularmente entre los actores institucionales. Estos inversores a gran escala están adoptando cada vez más una estrategia de 'hodl', eligiendo mover sus tenencias de Bitcoin fuera de los intercambios hacia soluciones de almacenamiento a largo plazo.
Los analistas del mercado señalan este comportamiento como evidencia de una creciente confianza en las perspectivas futuras de Bitcoin. La eliminación de Bitcoin de los intercambios reduce efectivamente la oferta disponible para el comercio, creando una posible presión alcista sobre los precios.
El analista de CryptoQuant, Kripto Baykus, ha estado monitoreando de cerca estos desarrollos. Según su análisis, la constante disminución de las reservas en los intercambios a lo largo de 2024 ha sido un factor clave que apoya la apreciación del precio de Bitcoin.
El aumento de precios de noviembre ha sido particularmente notable, con Bitcoin superando múltiples barreras psicológicas antes de establecer nuevos máximos históricos por encima de $104,000. Este impulso ascendente ha coincidido con la continua extracción de Bitcoin de las billeteras de intercambio.
Los analistas técnicos sugieren que la combinación de suministro reducido y demanda sostenida podría crear condiciones para una mayor apreciación de precios. La dinámica actual del mercado parece estar configurando lo que muchos describen como un escenario de 'shock de suministro'.
Sin embargo, los datos recientes del Índice de Prima de Coinbase, analizados por Yonsei Dent de CryptoQuant, presentan una imagen más matizada de la demanda del mercado. El índice, que rastrea la actividad en uno de los intercambios más grandes de América del Norte, ha mostrado una disminución a pesar de que el precio de Bitcoin ha aumentado de $94,000 a $106,000 en las últimas dos semanas.
Esta divergencia sugiere que el reciente aumento de precios puede no estar impulsado principalmente por la demanda basada en EE. UU., añadiendo un elemento de complejidad a la perspectiva del mercado. La prima de Coinbase en disminución durante un período de apreciación del precio ha planteado preguntas sobre la distribución geográfica de la presión de compra.
El movimiento de Bitcoin fuera de los intercambios continúa una tendencia que comenzó a principios de año. Los inversores institucionales han mostrado una clara preferencia por la autoconservación o soluciones de custodia de grado institucional en lugar de mantener sus tenencias en los intercambios.
Los datos muestran que la tasa de Bitcoin que sale de los intercambios se ha acelerado en los últimos meses, con una reducción total que alcanza 600,000 BTC desde enero de 2024. Esto representa una porción sustancial de la oferta circulante total que se está moviendo a un almacenamiento a largo plazo.
Los observadores del mercado notan que este comportamiento típicamente indica una fuerte convicción entre los poseedores, ya que mover Bitcoin fuera de los intercambios sugiere una disminución en la intención de vender a corto plazo.
El impacto de la reducción de las reservas de los intercambios es particularmente notable dado el límite de suministro fijo de Bitcoin de 21 millones de monedas. Con menos monedas disponibles para el comercio, cualquier aumento en la presión de compra podría tener un efecto amplificado en el precio.
Los volúmenes de comercio en los principales intercambios se han mantenido robustos durante este período, lo que indica que el mercado continúa funcionando de manera eficiente a pesar de la reducción de la oferta disponible. Esto sugiere que los niveles de precios actuales están siendo sostenidos por una actividad genuina del mercado en lugar de restricciones artificiales.
Los últimos datos muestran que los flujos de salida de los intercambios continúan a un ritmo constante, sin signos inmediatos de reversión en esta tendencia. La cantidad total de Bitcoin mantenida en los intercambios ahora representa menos del 12% de la oferta circulante total.
La publicación Bitcoin (BTC) hace historia con una caída del 20% en las reservas de intercambios mientras el precio supera los $104K apareció primero en Blockonomi.
