Las preocupaciones iniciales de los traders de criptomonedas sobre una Fed agresiva se convirtieron en realidad el miércoles cuando Jerome Powell recortó las tasas de interés, pero expresó incertidumbre sobre la velocidad y el alcance de la relajación futura. Ahora, el sentimiento ha empeorado. La inclinación de opciones de compra y venta de siete días de Bitcoin muestra que las opciones de venta listadas en Deribit que ofrecen protección a la baja y que vencen en una semana se están negociando con la prima de volatilidad implícita más alta en comparación con las opciones de compra desde septiembre, según la fuente de datos Amberdata.
Esto significa que las opciones de venta son las más caras en relación con las opciones de compra en tres meses. Esta es una señal de que los traders están apresurándose a cubrir sus apuestas alcistas contra una posible continuación de la caída de precios del miércoles, desencadenada por una Fed agresiva. La inclinación negativa de un mes refleja un sesgo hacia las opciones de venta y un sesgo de llamada significativamente más débil en opciones que van de dos a seis meses.
Estas opciones se negociaron con una prima de volatilidad de 3 en comparación con las opciones de venta en el momento de la prensa, cayendo de la prima de volatilidad de 4-5 observada a principios de este mes. El miércoles, la Fed recortó la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos al rango del 4.25% al 4.5%. Eso es 100 puntos básicos más bajo que los niveles de septiembre cuando comenzó el ciclo de relajación.
Bitcoin disminuyó tras el recorte de tasas, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, lo describió como una decisión difícil y enfatizó la cautela respecto a los movimientos futuros a medida que las tasas se acercan al nivel neutral. Powell también dijo que la Fed no tiene intención de participar en ningún plan gubernamental para crear una reserva estratégica de bitcoin, añadiendo que los miembros de la junta no tienen intención de presionar por cambios en la ley de la Fed.
Esto ocurre después de la reciente mención del presidente electo Trump de que su administración consideraría establecer una reserva de BTC similar a la reserva de petróleo del país. Mientras tanto, el gráfico de puntos, una representación gráfica anónima de dónde los 19 miembros del comité proyectan que estarán las tasas de fondos federales en el futuro, indicó solo dos recortes de tasas en 2025 en lugar de tres esperados y bajando de cuatro en septiembre.
El gráfico de puntos esencialmente superó a los mercados, enviando los activos de riesgo a la baja. Mientras que el Dow Jones terminó con una caída del 2.5% o más de 1,000 puntos, BTC disminuyó de aproximadamente $105,000 a menos de $99,000, según la fuente de datos TradingView y CoinDesk. Al momento de escribir esto, BTC se está negociando alrededor de $101,200, tratando de recuperarse de las pérdidas de la noche anterior.
Mientras tanto, el índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a las principales monedas, continúa manteniendo sus ganancias nocturnas, manteniéndose estable cerca de 108, el nivel más alto desde octubre de 2022. Una persistente fortaleza en el USD podría añadir a los problemas de los activos de riesgo.
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