La reunión de hoy del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podría marcar otro momento crucial para los mercados financieros. Dado que se espera que la Reserva Federal realice un tercer recorte de tasas consecutivo en 2024, la decisión podría tener implicaciones de gran alcance para las acciones, los bonos y la economía en general.
La probabilidad de un recorte de tipos de interés es del 95,4% 📉
Actualmente, el mercado está descontando una probabilidad del 95,4% de que se produzca un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de hoy. Si bien la decisión en sí parece casi segura, el verdadero foco del mercado está más allá de 2024.
Gran pregunta: ¿Cómo predice la Reserva Federal que serán las tasas de interés en 2025?
¿Por qué es importante el Pronóstico 2025?
Los pronósticos de tasas de interés afectan los costos de endeudamiento, las ganancias de las empresas y el sentimiento de los inversores. Los "puntos" de la Reserva Federal, que trazan las expectativas futuras de las autoridades sobre las tasas de interés, brindarán información importante sobre sus perspectivas.
El tono de la Reserva Federal (ya sea moderado, neutral o duro) probablemente determinará la reacción del mercado.
Posibles escenarios y reacciones del mercado.
Dovish (más recortes para 2025)
Qué significa: La Reserva Federal ha señalado que está dispuesta a recortar aún más las tasas de interés en 2025, posiblemente porque el crecimiento económico se está desacelerando o la inflación se está acercando a su objetivo del 2%.
Impacto en el mercado:
Acciones: Aumentan bruscamente, especialmente en industrias en crecimiento como la tecnología.
Bonos: los rendimientos de los bonos del Tesoro caen a medida que aumentan los precios de los bonos.
Dólar: Debilitado por expectativas de tasas de interés más bajas.
Neutral (Recortes esperados en 2025)
Qué significa: La trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal está estrechamente alineada con las expectativas actuales del mercado. Esto indica un crecimiento constante y confianza en la estabilidad de la inflación.
Impacto en el mercado:
Acciones: La reacción es bastante positiva.
Bonos: Los rendimientos son estables.
Dólar: Es probable que se mantenga sin cambios.
Hawkish (Recortes reducidos para 2025)
Qué significa: La Reserva Federal propuso menos recortes de las tasas de interés o incluso una pausa en la flexibilización, posiblemente debido a una actividad económica más fuerte de lo esperado o a una inflación persistente.
Impacto en el mercado:
Acciones: Caen a medida que las altas tasas de interés ejercen presión sobre las industrias sensibles al crecimiento.
Bonos: Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron, lo que refleja condiciones financieras más estrictas.
Dólar: Sube a medida que se amplía el diferencial cambiario.
Implicaciones más amplias de la decisión de hoy
Las acciones de la Reserva Federal afectarán directamente:
Tasas hipotecarias: Las tasas de interés más bajas podrían respaldar el mercado inmobiliario al abaratar el endeudamiento.
Deuda corporativa: las empresas con grandes cargas de deuda pueden beneficiarse de costos de intereses reducidos.
Gasto del consumidor: La flexibilización de la política monetaria puede respaldar la confianza del consumidor, lo cual es importante para mantener el crecimiento económico.
Cosas para ver después de la reunión
Conferencia de prensa: Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, serán analizados de cerca en busca de pistas sobre futuras medidas políticas.
Dependencia de los datos económicos: Powell podría reafirmar el compromiso de la Reserva Federal de basarse en datos, lo que haría que los próximos informes sobre inflación, empleo y PIB tuvieran aún más impacto.
Pensamientos finales
La reunión de hoy no se trata sólo de recortes de tipos, sino también de una ventana a las perspectivas de la Reserva Federal sobre la economía, la inflación y la estabilidad financiera. Ya sea que la Fed adopte una postura moderada, neutral o sorprenda con una postura dura, el efecto dominó moldeará el sentimiento del mercado de cara a 2025. Estén atentos, ya que el próximo movimiento del mercado dependerá no solo de las acciones de la Fed hoy sino también de su visión más amplia de la situación. futuro.
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