Resumen
Hyperliquid es una plataforma descentralizada innovadora que se enfoca en el trading eficiente de contratos perpetuos, ofreciendo un entorno de trading con contratos perpetuos, transacciones al contado y un entorno de trading Layer 1 de alta velocidad y bajo retraso, utilizando HIP-1 y HIP-2 para mejorar la liquidez, sin necesidad de KYC, con bajas comisiones, apoyando el desarrollo de aplicaciones DeFi con HyperEVM y fomentando la participación comunitaria a través del token HYPE. Hasta diciembre de 2024, su número de usuarios alcanzó los 230,000, con un volumen de transacciones de 500 mil millones de dólares y una acumulación de activos de 1.12 mil millones de USDC, con un ecosistema que incluye proyectos como PURR, HFUN y farm. El suministro total de tokens HYPE es de 1,000 millones de unidades, distribuidos de diversas maneras para fomentar el desarrollo del ecosistema. El equipo está formado por expertos en el campo del trading, liderado por Jeff, rechazando inversiones externas y comprometido a convertirse en una cadena pública de alto rendimiento de primer nivel, centrada en la experiencia del usuario y principios de descentralización, atrayendo a más usuarios y desarrolladores para enriquecer su ecosistema.
Introducción al proyecto
Hyperliquid es una plataforma de trading descentralizada innovadora, enfocada en el trading eficiente de contratos perpetuos. Atrae mucha atención de usuarios e inversores a través de su única tecnología de agregación de liquidez y su estrategia de distribución del token nativo HYPE.
Sitio web: https://app.hyperliquid.xyz/
Twitter: https://x.com/HyperliquidX
Gráfico 1 Desarrollo de productos de hyperliquid
I. Funciones del producto
Trading de contratos perpetuos: Los usuarios pueden negociar contratos perpetuos sin fecha de vencimiento en Hyperliquid, con un apalancamiento de hasta 50 veces.
Trading al contado: Además de los derivados, Hyperliquid también admite el trading al contado, permitiendo a los usuarios comprar y vender activos criptográficos directamente.
Cadena L1 de alto rendimiento: Hyperliquid está construido sobre su propia cadena de bloques de Layer 1, soportando un alto rendimiento y baja latencia, ofreciendo una experiencia de transacción casi instantánea.
Estándares HIP-1 y HIP-2: HIP-1: Permite desplegar tokens nativos en la cadena y crear un libro de órdenes al contado.
HIP-2: Mecanismo de “Hyperliquidity”, proporciona un método innovador para asegurar la liquidez, permanentemente bloqueada en el libro de órdenes al contado de los tokens HIP-1.
Transacciones sin KYC: Como plataforma descentralizada, Hyperliquid no requiere que los usuarios realicen verificación de identidad (KYC), proporcionando mayor privacidad.
Bajas comisiones: Las tarifas de transacción de Hyperliquid son bajas, especialmente con el modelo de tarifas negativas para creadores de mercado, incentivando a los usuarios a proporcionar liquidez.
Soporte para HyperEVM: Hyperliquid admite un EVM mejorado, permitiendo a los desarrolladores construir diversas aplicaciones DeFi mientras se integran sin problemas con componentes nativos.
Participación y recompensas comunitarias: A través de un sistema de puntos y airdrops, Hyperliquid anima a los usuarios a participar y contribuir al desarrollo del ecosistema, y la estrategia de distribución de tokens HYPE también busca incentivar la participación a largo plazo de la comunidad.
II. Ventajas de HyperLiquid
Descentralización y transparencia: Como plataforma descentralizada, Hyperliquid proporciona registros de transacciones completamente transparentes y una experiencia de transacción sin KYC, mejorando la privacidad y seguridad de los usuarios.
Trading de alto rendimiento: Construido sobre su propia cadena Layer 1, Hyperliquid soporta alto rendimiento y baja latencia, ofreciendo ejecuciones de transacciones rápidas, reduciendo el deslizamiento.
Mecanismo de liquidez innovador: A través de los estándares HIP-1 y HIP-2, Hyperliquid introduce un nuevo modelo de liquidez, “Hyperliquidity”, que asegura la profundidad y estabilidad del mercado.
Bajos costos de transacción: La estrategia de tarifas negativas para creadores de mercado y la estructura de tarifas bajas en general, reducen significativamente los costos de transacción, atrayendo a más comerciantes.
Variedad de productos de negociación: Soporta contratos perpetuos y trading al contado, satisfaciendo diversas necesidades de negociación de los usuarios.
Incentivos para usuarios: A través de la distribución de tokens HYPE y recompensas por participación comunitaria, Hyperliquid incentiva a los usuarios a participar y contribuir a la construcción de un ecosistema activo.
Gobernanza comunitaria: En el futuro, se introducirá un mecanismo de gobernanza comunitaria, permitiendo a los usuarios que poseen tokens HYPE participar en el proceso de toma de decisiones de la plataforma.
Compatibilidad con EVM: HyperEVM apoya a desarrolladores y aplicaciones dentro del ecosistema EVM, ampliando sus posibilidades de aplicación en el ámbito DeFi.
Cumplimiento y apertura: A pesar de ser descentralizado, Hyperliquid también se compromete a la conformidad, asegurando que sus servicios puedan operar legalmente a nivel global.
Gráfico 2 Principios técnicos de HyperLiquid
Fuente de información: HyperLiquid
III. Análisis de datos
Hyperliquid está diseñado como un intercambio de derivados de alto rendimiento Layer 1 y es compatible con EVM. Los depósitos de activos en Hyperliquid se realizan principalmente a través del Arbitrum Bridge, actualmente soporta activos USDT, USDC.e y USDC en Arbitrum, pero solo admite USDC como colateral. Hasta el 14 de diciembre, el contrato del Hyperliquid Deposit Bridge: 0x 2 D…3d F 7 tiene activos por un total de 1.12 mil millones de USDC y todavía está en crecimiento. Si comparamos los activos de Hyperliquid con los activos limpios de CEX, Hyperliquid se clasifica como el decimocuarto intercambio más grande del mundo, superando incluso a MEXC (aproximadamente 1.09 mil millones de dólares), su próximo objetivo es Bitget (aproximadamente 3.27 mil millones de dólares).
Gráfico 3 Comparación de la acumulación de activos de HyperLiquid y varios CEX
Fuente de información: @defloasis
Datos generales: Hasta el 14 de diciembre, el número total de usuarios de HyperLiquid ha alcanzado los 230,000, y el volumen total de transacciones ha llegado a 500 mil millones de dólares.
Gráfico 3 Datos generales de HyperLiquid
Fuente de información: HyperLiquid
El Hyperliquid Assistance Fund ha obtenido ganancias de más de 82 millones de dólares
Los fondos del Hyperliquid Assistance Fund provienen principalmente de los ingresos de las operaciones contractuales de la plataforma Hyperliquid, es decir, una parte de las tarifas de USDC ingresará en este fondo, que se utiliza para apoyar diversas actividades de la plataforma, principalmente la recompra de tokens HYPE. Según el explorador hypurrscan, del 5 al 9 de diciembre a las 19:00 UTC+8, el Assistance Fund recompró 567,083.22 tokens HYPE del mercado secundario, con un valor de recompra de 7,364,369.45 dólares, con un precio promedio de aproximadamente 12.99 dólares.
Gráfico 4 Cambios en los fondos de asistencia de Hyperliquid
Fuente de información: defioasis
IV. Subasta de Token Ticket para obtener posiciones al contado
Los proyectos que desean listar en Hyperliquid deben pasar por un mecanismo de subasta holandesa para obtener permisos para emitir nuevos tokens, normalmente se realizan subastas cada 31 horas. Durante mucho tiempo, Hyperliquid ha centrado más su atención en el trading de derivados, y la mayoría de los que participan en la subasta de Token Ticket son memes, con precios de subasta que rara vez superan los 20,000 dólares. Sin embargo, con el efecto de riqueza y el interés generado tras el TGE de HYPE, así como la apertura del Hyperliquid EVM, se espera que más tipos de proyectos consideren emitir tokens en Hyperliquid. Además, ciertos tickets importantes que se subastaron a precios bajos podrían ser seleccionados en el futuro por un proyecto legítimo con el mismo nombre, convirtiéndose en un shell para listar en Hyperliquid y luego recomprarse a un precio más alto del proyecto original.
En las subastas más recientes, los precios de cierre han aumentado constantemente, donde el ticket de token “SOLV” estableció un nuevo récord de subasta de Hyperliquid al cerrarse en 128,000 dólares el 6 de diciembre, y considerando que el Solv Protocol está próximo a su TGE, es muy probable que este “SOLV” sea el mismo SOLV. Si esto es cierto, el Solv Protocol se convertirá en el primer gran proyecto en ingresar a Hyperliquid.
Análisis del ecosistema Hyperliquid
Muchas personas creen que hyperliquid es un intercambio de derivados descentralizado, pero en esencia es una cadena pública L1 de alto rendimiento de 0g as. Además, la capitalización de mercado del token $HYPE ha alcanzado los 20 mil millones de dólares, pudiendo compararse directamente con sui y Solana. Ya han surgido muchos proyectos de alta calidad en el ecosistema:
1. Líder en memes del ecosistema: PURR
Twitter: https://x.com/hyperintern
Este es el proyecto meme líder de hyperliquid, con una capitalización de mercado ya superior a 340 millones de dólares, y un volumen de transacciones diario alcanzando 65 millones de dólares, ya tiene una gran escala.
2. Plataforma de lanzamiento de tokens en el ecosistema: HFUN
Sitio web: https://hypurr.fun/
Se puede entender simplemente como pumpfun en la cadena de Solana. Actualmente tiene una capitalización de mercado de 150 millones de dólares, con un volumen diario de transacciones de 20 millones de dólares.
3. Primer proyecto de agente ai: farm
Twitter: https://x.com/thefarmdotfun
Se puede entender simplemente como ai16z o proyectos de tipo virtual, actualmente con una capitalización de mercado de 36 millones de dólares y un volumen de transacciones diario de 43 millones de dólares.
En general, el negocio de derivados descentralizados de HyperLiquid ya está muy bien desarrollado. Tanto la experiencia del usuario como la liquidez son de primer nivel. Sin embargo, el ecosistema aún se encuentra en los inicios de su explosión.
Gráfico 5 Datos del mercado de HyperLiquid
Fuente de datos: HyperLiquid
Modelo económico de tokens
Suministro total: El suministro total de tokens HYPE es de 1,000 millones de unidades.
Distribución de tokens: Distribución inicial (Genesis Distribution): El 31% de los tokens (310 millones de unidades) se asignaron a los usuarios que participaron en actividades iniciales, estos tokens ya están completamente desbloqueados.
Emisiones futuras y recompensas comunitarias: El 38.888% de los tokens se destinarán a emisiones futuras y a incentivos comunitarios, distribuyéndose a través de actividades, puntos y recompensas por participación.
Contribuyentes clave: El 23.8% se asignará a los miembros del equipo y a los contribuyentes tempranos, estos tokens estarán bloqueados durante un año después de la creación, la mayoría se desbloquearán entre 2027 y 2028, algunos continuarán desbloqueándose después de 2028.
Presupuesto de la Hyper Foundation: El 6% se destinará a apoyar el desarrollo y construcción del ecosistema de Hyperliquid.
Subvenciones comunitarias: El 0.3% se destinará a financiar proyectos comunitarios.
Hyperliquidity (HIP-2): El 0.012% se destina al mecanismo de Hyperliquidity, para bloquear permanentemente la liquidez.
Usos: Tarifas de transacción: Los tokens HYPE se pueden usar para pagar tarifas de transacción en la plataforma Hyperliquid.
Gobernanza: En el futuro, podría introducirse un mecanismo de gobernanza, permitiendo a los usuarios que poseen tokens HYPE participar en las decisiones de la plataforma.
Incentivos: El sistema de puntos y las actividades de airdrop se utilizan para incentivar a los usuarios a participar y proporcionar liquidez.
Sistema de puntos: Los puntos se pueden obtener a través del volumen de negociación, participación en actividades, etc., y estos puntos pueden ser convertidos en tokens HYPE u otras recompensas, promoviendo la actividad de los usuarios y el desarrollo saludable del ecosistema de la plataforma.
Sin asignaciones para inversiones privadas o intercambios centralizados: Hyperliquid no ha reservado tokens HYPE para inversionistas privados, intercambios centralizados o creadores de mercado, para mantener su filosofía descentralizada.
Antecedentes del equipo
El equipo de Hyperliquid está formado por expertos que han sido creadores de mercado en intercambios centralizados, y han prestado servicio a varias plataformas grandes entre 2020 y 2022. Actualmente, el único nombrado públicamente es el fundador de HyperLiquid, Jeff (https://x.com/chameleon_jeff)
Fondo de inversión y financiamiento
No, no ha aceptado ninguna inversión institucional.
Resumen del proyecto
El objetivo final de HyperLiquid es convertirse en una cadena pública L1 de alto rendimiento de primer nivel. El fundador Jeff aprendió de la situación de falta de transacciones después de los airdrops en otros intercambios de derivados descentralizados que solo al poner al usuario primero se puede garantizar que el proyecto avance y mejore. Por lo tanto, el proyecto rechazó todas las instituciones de inversión y colaboración. Y no ha listado activamente en ningún intercambio centralizado. Directamente, el 31% de los tokens fueron airdropeados a los usuarios, manteniendo características de tarifas de transacción ultra bajas y 0g as. Esta es la forma final de un intercambio de derivados descentralizado. A medida que el ecosistema del proyecto se perfecciona, más desarrolladores y usuarios de alto nivel ingresarán al ecosistema de HyperLiquid.
