Autor: Lim Yu Qian
Traducción: Blockchain en lenguaje sencillo
Desde 2014 hasta 2023, el mercado de criptomonedas experimentó el 'efecto Santa Claus' 8 veces después de Navidad en un período de 10 años, con una capitalización total del mercado de criptomonedas que aumentó entre el 0.69% y el 11.87% en la semana del 27 de diciembre al 2 de enero del año siguiente. Este fenómeno se basa en la definición de Yale Hirsch, quien es considerado el creador del término 'efecto Santa Claus', originalmente refiriéndose al rendimiento del mercado durante los últimos cinco días de negociación del año y los primeros dos días de negociación del año siguiente.
Por otro lado, el mercado de criptomonedas ha mostrado el 'efecto Santa Claus' una semana antes de Navidad en menor medida, ocurriendo solo 5 veces en los últimos 10 años. Al igual que con el comportamiento posterior a Navidad, estos aumentos antes de Navidad oscilan entre el 0.15% y el 11.56%.
1. ¿Cómo se comporta el 'efecto Santa Claus' en el mercado de criptomonedas?
En los años en que no se observó el 'efecto Santa Claus', el mercado de criptomonedas antes de Navidad en 2017 experimentó la mayor corrección, cayendo un 12.12%. Esta caída fue el resultado de un colapso de precios tras la euforia de las ICOs ese año. Además, la corrección del mercado de criptomonedas antes de Navidad fue relativamente pequeña, oscilando entre el 0.74% y el 1.25%. Mientras tanto, las correcciones del mercado después de Navidad en 2021 y 2022 fueron del 5.30% y del 1.90%, respectivamente.
Es importante señalar que en los últimos 10 años solo 3 años mostraron el 'efecto Santa Claus' en el mercado de criptomonedas tanto antes como después de Navidad. Estos 3 años son:
En 2016, el total de capitalización del mercado de criptomonedas aumentó un 11.56% antes de Navidad y un 10.56% después de Navidad;
En 2018, a pesar de que el mercado estuvo en ajuste durante todo el año, se registraron aumentos moderados del 1.31% y del 4.53% antes y después de Navidad, respectivamente;
En 2023, en un contexto de recuperación del mercado bajista, el mercado de criptomonedas aumentó un 4.05% antes de Navidad y un 3.64% después de Navidad.
En comparación, el rendimiento de la capitalización total del mercado de criptomonedas durante todo diciembre fue aún más extremo. En los últimos 10 años, en 5 años, el mercado de diciembre creció entre un 16.08% y un 94.19%. Mientras que en los otros 5 años que experimentaron caídas, el descenso del mercado en diciembre estuvo entre el 1.73% y el 15.56%.
En general, el 'efecto Santa Claus' en el mercado de criptomonedas no es un fenómeno estable, su rendimiento varía significativamente y es difícil de predecir.
2. ¿Aumentará Bitcoin durante la Navidad?
En los últimos 10 años, Bitcoin experimentó el 'efecto Santa Claus' 7 veces en la semana antes de Navidad, mientras que este efecto ocurrió 5 veces en la semana después de Navidad. Específicamente, el aumento de Bitcoin antes de Navidad varió entre el 0.20% y el 13.19%, mientras que el aumento después de Navidad estuvo entre el 0.33% y el 10.86%. Esto es consistente con el comportamiento del 'efecto Santa Claus' en el mercado de criptomonedas más amplio.
El mayor 'efecto Santa Claus' de Bitcoin ocurrió en la semana antes de Navidad de 2016, cuando el precio de Bitcoin aumentó un 13.19% y superó la marca de los 1000 dólares.
La mayor caída de Bitcoin ocurrió en 2017, no durante el 'efecto Santa Claus'. En ese momento, el precio de Bitcoin cayó un 21.30% antes de Navidad. Además, Bitcoin experimentó caídas menores antes de Navidad en 2015 y 2019, con caídas de 1.37% y 0.11%, respectivamente. Después de Navidad, la caída del precio de Bitcoin varió entre -0.04% y -6.42%.
En otras palabras, si un especulador participara en el 'efecto Santa Claus' de Bitcoin cada año desde 2014 hasta 2023, comprando una semana antes de Navidad y vendiendo, su rendimiento promedio sería del 1.32%; mientras que realizando la misma operación una semana después de Navidad, el rendimiento promedio sería del 1.29%. En comparación, si el especulador optara por participar en la volatilidad del precio de Bitcoin durante todo diciembre, su tasa de retorno promedio sería del 9.48%, al menos 7 veces el rendimiento del 'efecto Santa Claus'.
Sin embargo, al igual que el 'efecto Santa Claus' en el mercado de criptomonedas, el 'efecto Santa Claus' de Bitcoin también muestra características inconsistentes.
3. El 'efecto Santa Claus' en el mercado de criptomonedas de los últimos 10 años
A continuación se presentan los datos del 'efecto Santa Claus' según el cambio porcentual diario en la capitalización total del mercado de criptomonedas:
Datos del 'efecto Santa Claus' de Bitcoin a lo largo de los años, basados en el cambio porcentual diario del precio de Bitcoin en cada período de tiempo específico:
4. Conclusión: Metodología
Este estudio se basa en datos de CoinGecko, examinando el cambio porcentual diario de la capitalización total del mercado de criptomonedas en los últimos diez años (es decir, del 1 de diciembre de 2014 al 2 de enero de 2024). El estudio se basa en las dos definiciones más comunes de 'efecto Santa Claus' o 'efecto Santa Claus' según Investopedia:
Periodo antes de Navidad: se refiere a la semana antes de Navidad, es decir, del 19 al 25 de diciembre.
Periodo después de Navidad: se refiere a los últimos cinco días de negociación del año más los dos primeros días de negociación del año siguiente.
Este estudio se utiliza únicamente para ilustración y referencia informativa, no como consejo financiero. Antes de invertir en cualquier criptomoneda o activo financiero, asegúrese de investigar y proceder con cautela.
