Los principales custodios de criptomonedas están girando hacia el mercado europeo y ofreciendo rendimientos superiores a los inversores a través de servicios de staking en cadena.

Escrito por: Pzai, Foresight News

La regulación de criptomonedas está en pleno auge, y los ETF/ETP son ampliamente seguidos por los inversores del mercado como importantes vehículos de inversión. El 17 de diciembre, la empresa de gestión de activos criptográficos Bitwise lanzó el ETP de staking de Solana en Europa, con el código de acciones BSOL. Es importante mencionar que este ETP se lanzó en colaboración con el proveedor de servicios de staking de Solana, Marinade, y ofrece a los usuarios una tasa de rendimiento anualizada del 6.48%, destacándose entre los diversos ETP. Antes de la llegada de Trump, en el contexto de los significativos avances en el cumplimiento de criptomonedas en regiones fuera de EE. UU., Europa fue la primera en lanzar la (Ley de Regulación del Mercado de Activos Cripto) (MiCA), haciendo una clara distinción en la emisión y custodia de activos criptográficos, lo que llevó a Europa a ser una de las pocas regiones que apoyan la conexión entre productos de cumplimiento y los rendimientos de la economía en cadena.

Tomar la delantera

Antes de lanzar este ETP, Bitwise registró un fideicomiso legal relacionado con Solana en Delaware, EE. UU. en noviembre de este año, con la esperanza de ofrecer servicios potenciales de ETF de Solana para inversores estadounidenses en el futuro. Este año, con la aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum, las expectativas para el ETF de Solana también están aumentando. Sin embargo, para los inversores estadounidenses, la progresión en el cumplimiento de la calificación de valores de Solana y las restricciones de las leyes de valores existentes han llevado a que no haya una fecha exacta para el lanzamiento del ETF de Solana en EE. UU., y los inversores tampoco pueden acceder a los rendimientos de staking en estos productos. En las predicciones sobre la salida a bolsa de ETFs en EE. UU., el analista de Bloomberg Eric Balchunas coloca a tokens como Solana y XRP, que han sido objeto de atención por parte de la SEC, en la última prioridad para decisiones sobre ETFs. Ante esta situación, los principales custodios de criptomonedas están girando hacia el mercado europeo y ofreciendo rendimientos superiores a los inversores a través de servicios de staking en cadena, al mismo tiempo que otorgan a los inversores mayor libertad.

Antes de Bitwise, VanEck y 21Shares ya habían sido pioneros en este ámbito, y 21Shares ha alcanzado más de 1.2 mil millones de dólares en el ETP de Solana, lo que refleja la preferencia de los inversores por Solana. Además, la inversión en productos de tipo staking también refleja la confianza de los inversores en la actividad de la red; en el último año, Solana ha demostrado un desempeño suficientemente destacado en la actividad en cadena, con una tasa de rendimiento anualizada de staking que llegó a superar el 7.5%, superando a muchos tipos de productos ETF.

La tasa de rendimiento anualizada de staking en la cadena de SOL en el último año (fuente de la imagen: stakingrewards.com)

Establecimiento de la regulación en Europa

En un momento de auge en el campo de las criptomonedas, para hacer frente al rápido desarrollo del mercado y los desafíos que conlleva, Europa fue la primera en actuar y promulgó la (Ley de Regulación del Mercado de Activos Cripto) (MiCA). Esta ley se convirtió oficialmente en ley en 2023 y el período de transición finalizará el 30 de junio de 2026. MiCA tiene como objetivo construir un marco de regulación unificado para el mercado de activos criptográficos, definiendo el alcance de la ley, la clasificación de los activos criptográficos, los organismos reguladores y los sistemas de informes de información correspondientes. Esto convierte a la UE en la primera jurisdicción del mundo en adoptar una regulación completa de criptomonedas, lo que es muy significativo para las empresas que buscan ingresar al mercado de criptomonedas de la UE. Para los proveedores de servicios de ETF, ofrecer servicios en Europa, junto con la mejora de su entorno de cumplimiento, puede generar un efecto de migración regional, sirviendo como un modelo para los temas de cumplimiento cripto después de que un nuevo gobierno asuma el poder y Paul Atkins dirija la SEC. Se espera que los custodios utilicen la infraestructura de staking ETP adoptada en Europa para ofrecer productos similares en EE. UU.

A nivel global, especialmente en Europa, el número de ETP de criptomonedas y el tamaño de los activos administrados están creciendo rápidamente. Hasta la fecha, hay 222 ETP de criptomonedas en el mercado europeo, con activos bajo gestión (AUM) que alcanzan los 20 mil millones de dólares, creciendo casi un 60% en el último mes. Estos productos ofrecen a inversores minoristas e institucionales una forma conveniente, regulada y de bajo costo para acceder a una variedad de inversiones subyacentes, incluyendo pero no limitado a Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas principales. Además, con la incorporación de más instituciones financieras tradicionales (como BlackRock) en la emisión de empresas nativas de criptomonedas, los ETP no solo amplían las oportunidades de acceso de los inversores a las inversiones en criptomonedas, sino que también impulsan la aceptación general de las criptomonedas en los mercados financieros globales.

Con el establecimiento de un entorno de cumplimiento en Europa, se espera que haya más modelos de productos de cumplimiento que se implementen primero en Europa (como RWA, custodia de cumplimiento, pagos con stablecoins). Esto no solo refleja la apertura de la Unión Europea como un campo de pruebas y un incubador para el cumplimiento de criptomonedas y la efectividad del marco regulatorio, sino que también ofrece valiosas lecciones para otros mercados globales.