1. Contexto: Después de la limpieza de apalancamiento, la temporada de altcoins continúa
El 10 de diciembre, el mercado de criptomonedas sufrió un colapso, donde Bitcoin cayó un 5%, y las altcoins (Total 3) excluyendo Bitcoin y Ethereum enfrentaron caídas más severas, llegando hasta un 14%.
En ese momento, WOO X Research publicó un artículo sobre esta situación, calificando esta caída como 'liquidación de apalancamiento alcista, la estructura del mercado alcista no cambia', y el mercado también mostró una fuerte resiliencia, con Bitcoin recuperándose a 100,000 dólares, y Ethereum desafiando nuevamente la marca de 4,000 dólares.
Mientras tanto, lo que más nos preocupa, la temporada de altcoins, puede juzgarse a través de BTC.D. En el 10 de diciembre, cuando el mercado cayó, BTC.D subió al 58%, y después de la reparación de la caída, BTC.D también disminuyó al 56%, lo que indica que la temporada de altcoins sigue vigente y continua.
La lógica del aumento de las altcoins es que, cuando el capital externo entra al mercado de criptomonedas, como inversores que nunca han estado en contacto, instituciones financieras tradicionales, empresas Web 2, fondos de pensiones estatales, etc., la primera opción es el Bitcoin, y solo después una parte del capital fluirá hacia las altcoins de menor capitalización.
Ahora, además de la creciente popularidad de la categoría de Agente de IA, otros sectores como Meme, DeFi, RWA, L1/2 también han mostrado una fuerte tendencia de aumento en los precios, y parece que las altcoins están entrando en un futuro brillante.
Sin embargo, algunas categorías parecen haber sido olvidadas por el mercado, mientras que otros sectores han subido bruscamente, el ecosistema BTC, NFT y GameFi permanecen indiferentes. ¿Tendrán futuro estas categorías? ¿Cómo ha sido la situación reciente? Vamos a ver lo que WOO X Research tiene que decir.
Referencia: coingecko
2. Relacionado con el ecosistema BTC
El ecosistema de BTC se refiere a todos los protocolos y activos relacionados con BTCFi, inscripciones y runas, el punto narrativo central es:
Liberar la liquidez de Bitcoin: El mercado DeFi está dominado por Ethereum, mientras que Bitcoin está en un estado de inactividad, no persigue la eficiencia del uso de fondos, en comparación con las demandas de aplicaciones ecológicas, velocidad de transacción, etc., el ecosistema de Bitcoin tiene requisitos de seguridad mucho más altos que otras cadenas públicas, por lo tanto, el perfil del usuario de Bitcoin es diferente de otras cadenas públicas, siendo en su mayoría instituciones y grandes poseedores que demandan seguridad, manteniendo grandes cantidades de Bitcoin, y por lo tanto se enfocan en ingresos pasivos a largo plazo, estables y seguros.
Durante el periodo de abril a julio de este año, el protocolo que provocó la ola de staking de Bitcoin fue Merlin Chain, cuyo total máximo de valor bloqueado alcanzó los 2,640 millones de dólares, aceptando activos además de Bitcoin, también apoyando proyectos de inscriptions y NFT de primera línea, como ORDI, RATS, entre otros. Pero después del lanzamiento del token de Merlin, su precio no cumplió con las expectativas, y en ese momento hubo muchas controversias, actualmente, el TVL de toda la cadena ha disminuido drásticamente, y el interés del mercado ya no es el mismo, mostrando que la tecnología de mapeo cruzado de EVM ha sido desmentida.
Referencia: DefiLlama
Actualmente, los acuerdos relacionados que se pueden esperar son el protocolo de re-pledge de Bitcoin Babylon, que ha completado tres rondas de financiamiento público, con un total de 96 millones de dólares, y un TVL actual de 5 mil millones de dólares, siendo el primero en el ecosistema de Bitcoin y el 12 en el ranking general de protocolos. Se puede ver que el mercado todavía espera que el modelo de 'ingresos de Bitcoin' funcione exitosamente, y la clave de observación sigue siendo si Babylon puede generar ingresos de manera segura y sostenible una vez que comience a generar intereses, impulsando así TVL y provocando una explosión en todo el ecosistema.
Activos meme nativos de Bitcoin: En mayo de 2023, la aparición de inscripciones de Bitcoin, debido a sus características técnicas, otorgó a la emisión de activos una propiedad de transparencia pública. En un momento en que el mercado aborrecía las monedas VC, los activos de inscripciones indudablemente iniciaron una revolución 'de base', permitiendo a los minoristas comerciar en un entorno justo, donde la capacidad de mantener la fuerza de precios de los activos depende de la cohesión y consenso de la comunidad, siendo un lugar natural para la emisión de monedas meme. Entre ellos, activos como ORDI, SATS, RATS, han visto aumentos de cientos de veces.
Sin embargo, las inscripciones también han sido objeto de críticas, con acusaciones de desperdicio de espacio en bloques de Bitcoin y creación de basura en la cadena, mientras que los runas pueden verse como una versión evolucionada de las inscripciones, permitiendo transferencias más eficientes, agrupando múltiples tokens en una única transacción, y estableciendo múltiples destinos de transferencia (BRC-20 solo puede transferir un tipo de token a la vez), aliviando problemas como la expansión de UTXO de Bitcoin y la congestión de la red causados por el uso de estándares de tokens como BRC-20.
Las inscripciones y runas, además de ser activos del ecosistema de Bitcoin, también se clasifican dentro de la categoría de monedas meme, pero la velocidad de iteración en esta categoría es extremadamente rápida, siendo la narrativa principal actual la de monedas meme que acompañan a los Agentes de IA. La moda de las inscripciones y runas ha disminuido, y dado que los principales intercambios han cancelado el apoyo a los formatos de activos de inscripciones, esto representa que si estos activos desean resurgir, la dificultad es bastante alta.
Referencia: Jardín Mágico
3. Juegos Web 3
En 2021, impulsado por el verano de DeFi y el concepto de metaverso, el GameFi, que combina finanzas con juegos de blockchain, se convirtió en una gran narrativa en la industria y atrajo a muchas empresas de juegos tradicionales a desarrollar juegos de GameFi. Hasta 2024, los profesionales de Web3 aún depositan sus esperanzas de adopción masiva en los juegos, que es la narrativa más grande en el ámbito de los juegos y el mayor consenso que los VC y las empresas de juegos tradicionales están dispuestos a invertir en este campo. En segundo lugar, en torno a la adopción masiva, está la tecnología de blockchain detrás de los juegos en cadena, que puede otorgar derechos de propiedad sobre los activos a los jugadores, lo que también es el principal motor que mantiene el modelo X para Ganar en la mayoría de los juegos en cadena.
Pero hasta 2024, el Juego Web 3 aún no ha resuelto el espiral de muerte causado por un modelo económico de tokens que es demasiado Ponzi. A medida que el espacio para la búsqueda de ganancias se reduce, el incentivo para los usuarios también disminuye, lo que se puede observar a partir de los siguientes datos:
La tasa de crecimiento del volumen de transacciones es negativa: en comparación con 2021 y 2022, el volumen diario de transacciones en juegos de cadena ha caído a entre 20 y 30 millones de dólares, con una tasa de crecimiento negativa.
Referencia: Huellas
Número diario de transacciones: Este año, el número diario de transacciones en juegos de cadena ha disminuido significativamente en comparación con hace dos años, anteriormente promediando entre 20 y 30 millones, y actualmente ha bajado a menos de 10 millones.
Referencia: Huellas
La situación actual del Juego Web 3 es: los problemas antiguos no se pueden resolver, y la situación de uso del sector en general es mala. Si se mantiene esta situación, incluso con la llegada de una locura de altcoins, será difícil captar el interés de los inversores.
Los proyectos clave actuales que se pueden observar en Web 3 Gaming son Xterio, incubado e invertido por la conocida empresa de juegos Web 2, FunPlus, que lanzará un token pronto. Este proyecto es una plataforma de infraestructura de juegos, enfatizando el uso de tecnología de IA en la plataforma, buscando vincular narrativamente con la IA. Si se espera que Web 3 Gaming tenga posibilidades de resurgir, se puede observar la tendencia después del lanzamiento del token de Xterio.
4. NFT
En realidad, los NFT aparecieron en 2017, pero solo alcanzaron una explosión completa en 2021, no solo debido a la publicación del estándar ERC-721 que mejoró la infraestructura, sino también porque el mercado se dio cuenta de que los NFT, a diferencia de los tokens fungibles, se destacan por su unicidad, aplicándose en áreas como la identidad digital personal y el arte, aunque la razón principal que los impulsó inicialmente fue el efecto de celebridades.
En ese momento, NBA Top Shot se lanzó como NFT, permitiendo a los jugadores coleccionar momentos destacados de estrellas de la NBA en la cancha, atrayendo la participación activa de muchos entusiastas de las criptomonedas y fanáticos, donde el famoso jugador LeBron James realizó una volcada en las finales de 2020, con un volumen de transacción que alcanzó los 230,000 dólares.
Luego aparecieron proyectos de NFT de primera línea como BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, abriendo el verano de NFT en 2021.
Debido a la baja liquidez y escasez total de NFT, el aumento de precios es fácil, generando un efecto de riqueza en mercados alcistas, y el mito de pasar de Free Mint a la libertad financiera es común, pero con la llegada del mercado bajista en 2022, la liquidez se ha retirado del ámbito de las criptomonedas, y la liquidez de NFT se ha vuelto aún más escasa en comparación con otros tipos de criptomonedas, por lo que la fuga de capitales es evidente y la liquidez general de NFT ha sido extraída.
En la siguiente imagen, también se puede ver que el número total de transacciones de Opensea se desaceleró notablemente en 2022, no solo debido a la competitividad de los productos de Opensea, sino que la razón principal sigue siendo que el mercado de NFT no es favorecido.
Referencia: Dune
Entonces, ¿hay esperanza para los NFT? ¿Cuáles son las narrativas y acciones recientes?
Opensea lanzará un nuevo producto
Magic Eden lanzará un token
Pudgy Penguins lanzará un token
Se puede ver que recientemente, los NFT, tanto en plataformas como en proyectos de primera línea, han estado muy activos, y tanto en Ethereum como en los proyectos de NFT de primera línea de la cadena Solana, ha habido señales obvias de recuperación en los precios. ¿Realmente está volviendo el mercado de NFT?
Referencia: Jardín Mágico
Además de observar si los precios de los principales NFT se mantienen estables y en crecimiento, también se puede prestar más atención a los casos de uso que combinan NFT con IA. Por ejemplo, el conocido Agente de IA de la cadena Solana, Zerebro, quien anteriormente creó 299 imágenes en Polygon, y su fundador Jeffy también lanzó 5500 NFT de Zerebro, cuyos poseedores pueden convertirse en miembros clave de la comunidad.
Lo anterior es solo un caso básico de colaboración entre Agentes de IA y NFT. Una característica del ámbito de las criptomonedas siempre ha sido la novedad, no lo antiguo, por lo que los NFT tienen la oportunidad de revivir gracias a los Agentes de IA.
