Si bien Bitcoin (BTC) establece continuamente nuevos ATH, la tendencia actual en el mercado de opciones muestra una mayor cautela por parte de los comerciantes, ya que ya no persiguen aumentos de precios con el mismo fervor que antes.
El lunes, el precio de BTC superó los 107.000 dólares, rompiendo el récord anterior establecido el 5 de diciembre y elevando la ganancia acumulada total después de las elecciones estadounidenses a más del 50%.
El repunte fue impulsado por un anuncio del presidente electo Donald Trump sobre la creación de una reserva estratégica de Bitcoin, similar a la reserva estratégica de petróleo de Estados Unidos. Los analistas predicen que la tendencia alcista continuará el próximo año, con la expectativa de que los precios de BTC oscilen entre 150.000 y 200.000 dólares para finales de 2025.
Sin embargo, la evolución del mercado de opciones refleja un claro sentimiento de cautela. Los datos de Deribit muestran que los comerciantes son más cautelosos al apostar por el aumento actual de precios.
Fuente: Amberdata
En el momento de redactar este informe, el índice de reversión del riesgo de 25 delta* para las opciones que vencen el viernes era negativo, lo que indica mayores costos para las opciones de venta, el tipo de contrato que proporciona protección contra el riesgo de caída de precios. Las opciones de venta que vencen el 27 de diciembre se cotizan con una prima ligeramente más alta que las opciones de compra. Mientras tanto, el ratio de riesgo de las opciones con plazo hasta finales de marzo sigue favoreciendo a las opciones call pero con una diferencia inferior a 3 puntos de volatilidad.
Esta tendencia contrasta marcadamente con la de hace unas semanas, cuando el mercado estaba vibrante y los comerciantes se apresuraban a perseguir nuevos niveles de ATH. En ese momento, los diferenciales de las opciones de compra a corto y largo plazo excedieron el umbral de 4 a 5 puntos de volatilidad. En particular, el índice de reversión del riesgo a corto plazo a menudo muestra una tendencia más fuerte a favorecer las opciones de compra que el índice de reversión del riesgo a largo plazo.
Grandes transacciones recientes en Deribit, rastreadas por Amberdata, también muestran un sesgo a la baja. La operación más notable de hoy fue una posición corta en un call que vencía el 27 de diciembre a un precio de ejercicio de 108.000 dólares, seguida de una posición larga en un contrato de venta con un precio de ejercicio de 100.000 dólares que vencía el 27 de diciembre y el 3 de enero.
Este sentimiento de cautela se debe en parte a la preocupación de que el miércoles la Reserva Federal (Fed) pueda indicar una reducción del número de subidas de tipos de interés en 2025, anunciando al mismo tiempo una versión de recorte de 25 puntos básicos, como se esperaba. Este escenario podría provocar un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos, un fortalecimiento del dólar y un debilitamiento del atractivo de los activos de riesgo. En este contexto, los traders profesionales de Bitcoin pueden estar preparándose para una importante corrección de precios.
monte Gox transfiere $172 millones en Bitcoin a una nueva billetera
monte Gox, el intercambio de criptomonedas que lleva mucho tiempo en bancarrota, acaba de realizar una transacción notable transfiriendo aproximadamente $172,5 millones de dólares en Bitcoin a una billetera desconocida, menos de 24 horas después de establecer un nuevo ATH de casi 108.000 dólares.
Según datos de Arkham Intelligence, el 17 de diciembre, el monte. Gox transfirió un total de 1.619,6 BTC a dos direcciones sin etiquetar. Esta transacción consistió en 1.427,9 BTC y 191,7 BTC divididos en dos flujos separados.
Parte de los 1.427,9 BTC anteriores se transfirieron a través de una billetera intermediaria antes de ser vertidos en la dirección que comenzaba con "1DeY", de los cuales la billetera intermediaria solo retuvo alrededor de 108 BTC. Esta cantidad de 108 BTC junto con los 191,7 BTC restantes continuaron circulando a través de muchas billeteras diferentes antes de concentrarse en una dirección que comienza con "1KLr", que actualmente contiene 300 BTC.
El propósito detrás de este movimiento del monte. Gox sigue siendo un gran signo de interrogación. Desde que el intercambio se declaró en quiebra a principios de 2014, los movimientos anteriores de Bitcoin han implicado pagar a los acreedores.
Fuente: Inteligencia de Arkham
La última transacción se produce poco después de un movimiento similar el 5 de diciembre, cuando Mt. Gox transfirió más de 24.000 BTC (por un valor de casi 2.500 millones de dólares en ese momento) a una dirección desconocida, solo 12 minutos después de que Bitcoin cruzara el umbral de los 100.000 dólares por primera vez.
Los datos de Arkham indican que el monte. Gox todavía tiene aproximadamente 36.085 BTC, equivalente a 3.860 millones de dólares, en carteras bajo su control. Acreedores del monte. Gox puede optar por recibir el pago en Bitcoin si surge la necesidad.
En particular, aunque la decisión de trasladar Bitcoin del monte. Gox a menudo se ve como una señal bajista, pero el mercado no parece verse afectado significativamente. Hasta el viernes 13 de diciembre, Bitcoin se mantenía por encima del umbral de 100.000 dólares y cotizaba de manera constante alrededor de 106.500 dólares hoy, después de alcanzar un nuevo pico de 107.857 dólares a última hora del 16 de diciembre, según datos de TradingView.
Anteriormente, en octubre de este año, el administrador encargado de administrar la cantidad de Bitcoin de Mt. Gox decidió posponer la fecha límite de pago para los acreedores por un año, hasta el 31 de octubre de 2025, citando que muchos acreedores "aún no han recibido los pagos debido a que no se han completado los procedimientos necesarios".
*La reversión del riesgo delta de 25 es un índice en el mercado de opciones, que refleja la diferencia entre el precio de una opción de compra y una opción de venta con un delta de aproximadamente 25. Específicamente, delta representa el cambio en el precio de la opción cuando cambia el precio del activo subyacente. en una unidad, y “25-delta” significa que la sensibilidad de la opción está en un delta de aproximadamente 0,25.
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