El mercado de altcoins muestra una interacción dinámica entre tokens impulsados por la comunidad y proyectos respaldados institucionalmente, cada uno con características y trayectorias distintas.
Comprender su dinámica distintiva es crucial para aquellos interesados en abordar el mercado de las criptomonedas.
Altcoins lideradas por la comunidad versus institucionales
Los tokens impulsados por la comunidad simbolizan la descentralización y surgen de iniciativas de base en lugar de salas de juntas corporativas. Dogecoin es un ejemplo perfecto de este ideal.
Lanzado en 2013 como una sátira de las criptomonedas, Dogecoin ha evolucionado hasta convertirse en un activo digital importante. En el momento de redactar este artículo, la capitalización de mercado de DOGE asciende a aproximadamente 67 mil millones de dólares, lo que refleja su adopción generalizada y su fuerte apoyo de la comunidad.
En 2024, el precio de Dogecoin aumentó sustancialmente, subiendo un 376% y alcanzando un máximo de aproximadamente 0,43 dólares. Este crecimiento simboliza la influencia de la participación de la comunidad y los respaldos de alto perfil en su valoración. A pesar de carecer de avances tecnológicos significativos, Dogecoin ha atraído repetidamente a una audiencia global a través de su simplicidad e identidad compartida.
Desempeño de capitalización de mercado anual de Dogecoin, 2024. Fuente: BeInCrypto.
Dicho esto, los tokens impulsados por la comunidad enfrentan desafíos notables. Juan Pellicer, analista senior de investigación de IntoTheBlock, destaca sus vulnerabilidades durante los mercados bajistas.
Los tokens impulsados por la comunidad a menudo dependen de esfuerzos voluntarios, que pueden disminuir a medida que disminuye el entusiasmo del mercado, dijo en una entrevista con BeInCrypto.
Sin financiación estructurada o equipos de desarrollo dedicados, muchos proyectos pueden tener dificultades para mantener sus operaciones en tiempos difíciles. Sin embargo, su naturaleza descentralizada puede reducir los riesgos. La distribución equitativa de tokens a menudo mitiga la volatilidad del mercado causada por grandes liquidaciones, a diferencia de algunos tokens institucionales que liquidan reservas para sobrevivir.
Retos y ventajas en la escalabilidad de tokens comunitarios e institucionales
La escalabilidad es otra preocupación para los tokens impulsados por la comunidad. El impulso de base puede impulsar la prominencia, pero el crecimiento sostenido a menudo requiere profesionalización, lo que puede alejar a los defensores de la descentralización.
Los tokens respaldados por instituciones como ZKsync, por otro lado, tienen la ventaja de contar con recursos y asociaciones, lo que proporciona una mayor resiliencia operativa. Como solución de escalamiento de Capa 2 para Ethereum, su objetivo es mejorar la escalabilidad y el rendimiento de la cadena de bloques. El financiamiento estructurado y la estabilidad permiten que estos proyectos continúen y naveguen por el cumplimiento más fácilmente.
Los tokens respaldados por instituciones generalmente están mejor preparados para cumplir con los requisitos regulatorios y mantener las operaciones durante la agitación económica, agregó Peciller.
En diciembre de 2024, el token nativo de ZKsync tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 817 millones de dólares y un precio de negociación cercano a 0,22 dólares.
Rendimiento de precios de ZK, 11 de diciembre. Fuente: BeInCrypto.
A pesar de sus ventajas, los tokens institucionales enfrentan críticas por su centralización por asociación. Muchos entusiastas de las criptomonedas ven el control centralizado como contradictorio con los principios de descentralización. Los críticos argumentan que consolidar el poder dentro de unas pocas entidades socava la confianza y la autonomía fundamentales para los ideales de blockchain.
Los tokens institucionales, por otro lado, ofrecen lecciones valiosas para proyectos impulsados por la comunidad. Su enfoque en modelos de financiamiento sostenibles puede servir como modelo para que las iniciativas de base garanticen la viabilidad operativa a largo plazo. Los tokens impulsados por la comunidad podrían adoptar sus mecanismos de generación de ingresos.
Resiliencia y regulación en un mercado en proceso de maduración
Los tokens impulsados por la comunidad como Dogecoin a menudo experimentan una volatilidad de precios influenciada por las tendencias de las redes sociales y el sentimiento del público.
Por ejemplo, el valor de Dogecoin aumentó casi un 20% tras el anuncio de Elon Musk del 13 de noviembre del "Departamento de Eficiencia Gubernamental". Por otro lado, las colaboraciones de ZKsync con las principales plataformas han fortalecido su credibilidad y adopción en el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi).
La resistencia de las altcoins en los mercados bajistas a menudo depende de sus estructuras operativas.
“Los tokens respaldados por instituciones generalmente funcionan mejor en los mercados bajistas. Se benefician de una mayor liquidez, un sólido apoyo financiero y un cumplimiento normativo más claro, lo que les ayuda a afrontar las crisis de forma más eficaz. Los tokens impulsados por la comunidad, por otro lado, tienden a ser más volátiles y a menudo más vulnerables cuando cambia el sentimiento del mercado”, dijo a BeInCrypto Christoph Tunkl, director ejecutivo de Welf, en una entrevista.
En una publicación de blog de 2022, el criptoinfluencer Joe Roberts argumentó que hay algunos indicadores clave a considerar al confirmar la fuerte presencia comunitaria de un token. Estos incluyen la velocidad de crecimiento, la longevidad del sentimiento de la comunidad y el análisis de las métricas de las redes sociales.
En relación con las criptomonedas, la fortaleza de la comunidad es un factor crucial para determinar la probabilidad de éxito de un proyecto. Esta declaración se ejemplifica con Dogecoin y Shiba INU, donde la comunidad que apoya estas monedas es mucho más relevante que lo que está logrando su equipo y el proyecto en sí, escribió Roberts.
La regulación es otro factor que puede influir fuertemente en las trayectorias de las altcoins. Los tokens institucionales se alinean más estrechamente con los marcos regulatorios, lo que probablemente les dé una ventaja en una era de supervisión más estricta.
Los tokens impulsados por la comunidad a menudo carecen de estructuras formales, lo que hace que el cumplimiento sea un desafío, pero encuentran más popularidad entre los usuarios. Sin adaptación, muchos proyectos descentralizados podrían enfrentar riesgos existenciales bajo condiciones regulatorias más estrictas.
Los defensores de la industria anticipan un futuro lleno de matices. Los primeros proyectos criptográficos prosperaron gracias a iniciativas impulsadas por la comunidad, pero tuvieron problemas con la sostenibilidad. Excepciones como Dogecoin y Shiba Inu siguen siendo relevantes debido a las comunidades sólidas.
¿Es un camino híbrido el futuro de las altcoins?
La división entre modelos de base e institucionales no tiene por qué permanecer absoluta. Un enfoque híbrido podría redefinir el espacio de las altcoins al armonizar las fortalezas de ambos. Los tokens impulsados por la comunidad pueden incorporar mecanismos de financiación sostenibles preservando al mismo tiempo la descentralización. Asimismo, los proyectos institucionales podrían adoptar estrategias de participación comunitaria para aumentar la lealtad y la adopción.
Es probable que el mercado esté más regulado y los actores institucionales desempeñen un papel más importante. Pero los proyectos impulsados por la comunidad seguirán siendo importantes para la innovación y la experimentación. No es necesariamente una competencia, sino más bien una evolución complementaria, añadió Tunki.
Esta interacción refleja tendencias más amplias en el ecosistema criptográfico. A medida que blockchain se integre en las finanzas tradicionales, equilibrar la descentralización con la escalabilidad y el cumplimiento dará forma a la próxima ola de altcoins.
A medida que el mercado de las criptomonedas crezca, este equilibrio determinará qué altcoins prosperarán y cuáles desaparecerán. Ya sea a través de la colaboración o la competencia, la interacción entre el impulso de las bases y el poder institucional dará forma al futuro de las criptomonedas, creando un ecosistema tan complejo como la tecnología misma.
El artículo Futuro de las altcoins: comunidad vs instituciones apareció por primera vez en BeInCrypto Brasil.
