Con la entrada constante de fondos ETF al contado, Bitcoin finalmente volvió a los 100.000 dólares estadounidenses y superó los 106.000 dólares hoy, estableciendo un nuevo máximo, y Ethereum también se situó en los 4.000 dólares estadounidenses. Sin embargo, el aumento general del mercado fue menor que el de los tokens DeFi. No es obvio que los fondos se hayan transferido gradualmente de las monedas de la cadena principal a los tokens relacionados con DeFi, y el tema de la relajación regulatoria se está gestando rápidamente.

Las entradas al contado de ETF siguen siendo el principal motor del aumento de Bitcoin. La semana pasada, excepto los días hábiles del viernes, hubo cuatro días consecutivos de entradas netas de más de 200 millones de dólares en un solo día, lo que demuestra que las empresas de fondos de Wall Street continúan. Para comprar Bitcoin en respuesta a las políticas favorables a las criptomonedas de Trump, junto con el último índice de precios de noviembre que mantiene una tasa de crecimiento anual del 2,7%, no hay problemas en el entorno general a lo que quizás desee prestar atención en la siguiente etapa. el próximo pronóstico del PIB de EE.UU.

Es importante señalar que esta tendencia podría continuar incluso después de que Trump asuma el cargo, ya que muchos fondos de cobertura anteriormente eran reacios a comprar Bitcoin, pero ahora esta tendencia está cambiando lentamente. La atmósfera general de compra tendrá cierta continuidad; por ejemplo, BlackRock ha sugerido públicamente que los inversores deberían destinar el 2% de su cartera de activos múltiples a Bitcoin. Se puede ver que IBIT ha generado ganancias considerables para la empresa y ha recibido una respuesta entusiasta del mercado.

Más fondos han decidido involucrarse en la distribución y custodia de activos de ETFs de Bitcoin. También hemos visto a más instituciones de inversión mostrar interés en Bitcoin. En casi un año desde el lanzamiento de ETFs de Bitcoin en EE. UU., las entradas de capital han superado los 50.5 mil millones de dólares. Por otro lado, las empresas continúan comprando Bitcoin como herramienta de inversión de valor. La más conocida, MicroStrategy, compró nuevamente 21,550 BTC esta semana, a un precio promedio de $98,782, alcanzando un total de 423,650 BTC.

Esperamos que el ETF de Bitcoin al contado continúe manteniendo entradas netas de capital en el futuro. No hay necesidad de preocuparse por la compra de fondos de Wall Street, sin embargo, el mercado de criptomonedas parece estar más activo. Ahora, los fondos del mercado han pasado rápidamente a monedas principales, criptomonedas pequeñas y tokens DeFi. A continuación, hablemos sobre esta ola de desbordamiento en los tokens DeFi.



A. 10 de diciembre: El CEO de Binance, CZ, dice que China podría establecer reservas de Bitcoin.

El ex CEO de Binance, Zhao Changpeng (CZ), declaró en la conferencia de Bitcoin MENA el 9 de diciembre en Abu Dabi que cree que China podría convertirse en uno de los países que adopten reservas estratégicas de Bitcoin, es decir, que podría imitar el plan propuesto por el gobierno de Trump. Sin embargo, primero cree que "los países más pequeños" podrían ser los primeros en adoptar reservas de Bitcoin, aunque este cambio podría ocurrir lentamente.

Sin embargo, también mencionó que, debido a la falta de transparencia del gobierno chino, su postura sobre las criptomonedas es más difícil de predecir. Pero Trump aún no ha asumido el cargo y el plan estratégico de reservas de Bitcoin aún no se ha puesto en marcha. Si eso realmente ocurre, podremos observar la reacción de otros países, es decir, cuando Estados Unidos comience a establecer reservas de Bitcoin, podría provocar que otros países comiencen a imitarlo.

También agregó que actualmente no ha visto señales de que el gobierno chino esté acumulando Bitcoin, pero considera que establecer reservas estratégicas es "inevitable". Sin embargo, cree que el gobierno chino adoptará primero la estrategia de acumular Bitcoin antes de anunciar su plan estratégico, en lugar de anunciar la política con anticipación. CZ cree que deben hacerlo en algún momento, ya que Bitcoin es el único "activo duro".

B. 11 de diciembre: Un comisionado de la SEC de EE. UU. insta al gobierno a reformar el entorno regulatorio de la industria criptográfica.

La comisionada de la SEC de EE. UU., Hester Peirce, mencionó en una entrevista con Fox Business tres prioridades principales para abordar los obstáculos regulatorios en el desarrollo de la industria criptográfica. Primero, ella aboga por la terminación de la controvertida operación "Chokepoint 2.0", que limita a la industria criptográfica el acceso a servicios bancarios y financieros, como permitir a los bancos ofrecer servicios de custodia a intercambios de criptomonedas o empresas DeFi, para que la industria criptográfica pueda desarrollarse sin problemas.

Además, ella enfatiza la necesidad de aclarar el alcance de la regulación de la SEC, resolviendo las disputas sobre qué tokens criptográficos son considerados valores, para que los activos que no son valores no sufran de regulaciones innecesarias, lo que también impulsará a más tokens criptográficos a convertirse en ETF al contado listados para negociación. Finalmente, ella llama a las agencias reguladoras a colaborar con las empresas criptográficas para discutir abiertamente cómo se aplican las reglas existentes y qué áreas necesitan ajustes, fomentando un progreso transparente y rápido.

De esto se puede inferir que EE. UU. está impulsando la normalización de la regulación de la industria criptográfica. Anteriormente, muchos bancos no permitían ofrecer servicios financieros a empresas criptográficas. En el futuro, a medida que la regulación en EE. UU. se relaje, más bancos comenzarán a interactuar con empresas criptográficas y ofrecerles servicios de custodia, transferencias y financiación en moneda fiat. Las empresas relacionadas con monedas estables probablemente se beneficiarán de un entorno regulatorio más laxo, siendo los primeros beneficiarios PayPal, Paxos y USDC.

C. 12 de diciembre: Ray Dalio insta a los inversores a abandonar los activos de deuda y a invertir en Bitcoin.

Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, compartió su estrategia de inversión actual en la Semana Financiera de Abu Dabi. Él sostiene que los inversores deberían abandonar los activos de deuda tradicionales y redirigir fondos hacia "activos duros" como el oro y el Bitcoin. La razón principal es que las economías globales enfrentan una crisis de deuda sin precedentes, ya que los niveles de deuda de las principales economías, incluidos EE. UU. y China, están aumentando a alturas sin precedentes, lo que podría llevar a riesgos de incumplimiento en un futuro cercano.

Y en el futuro, solo la "deuda, la moneda, la economía y la innovación tecnológica" serán las fuerzas clave que impulsen el desarrollo del mundo, y no la inversión en activos de deuda. Él enfatizó que quiere alejarse de activos de deuda como bonos y deuda, y en su lugar, poseer monedas duras como el oro y el Bitcoin. A diferencia de hace unos años, cuando criticó a Bitcoin, Dalio ahora se ha convertido en un defensor, especialmente ahora que Bitcoin ha superado por primera vez los 100,000 dólares.

Sugirió que los inversores no se concentren demasiado en las fluctuaciones diarias de las noticias, sino que piensen estratégicamente desde una perspectiva global. En el futuro, los gobiernos de todo el mundo continuarán flexibilizando las políticas por el desarrollo económico, y el valor de los activos de deuda solo disminuirá con la inflación. Además, el gobierno todavía tiene el riesgo de incumplimiento técnico. En comparación, las empresas que pueden generar flujo de efectivo y la limitada cantidad de Bitcoin son objetivos de inversión más atractivos.

Se espera que el entorno regulatorio se relaje, con fondos dirigiéndose a DeFi.

Recientemente, la mayor noticia es que World Liberty Financial (WLFI), bajo Trump, ha comenzado a inyectar fondos en proyectos DeFi. WLFI fue fundada en septiembre de este año, con un modelo de negocio que ofrece servicios de préstamos y rendimientos sobre activos criptográficos. Pero después de que el fundador de Tron, Justin Sun, anunciara el 25 de noviembre una inversión de 30 millones de dólares en WLFI, convirtiéndose en el mayor inversor y uniéndose al equipo de asesores de WLFI, el proyecto se transformó rápidamente en una empresa de inversión más agresiva.

Recientemente, WLFI adquirió diversas criptomonedas con un capital de 12 millones de dólares en USDC, incluyendo 10 millones de dólares en Ethereum (ETH), 1 millón de dólares en Chainlink (LINK) y 1 millón de dólares en Aave (AAVE), lo que ha llevado a los inversores del mercado a buscar con avidez los tokens DeFi previamente subestimados. Aunque la cifra no es grande en comparación con otras instituciones de inversión que manejan decenas de millones de dólares, dado que es un proyecto DeFi liderado por la familia Trump, sin duda envía un fuerte mensaje al mercado: "La regulación de DeFi podría relajarse significativamente".

WLFI anteriormente anunció una colaboración con Chainlink, indicando que utilizará su oráculo de precios y tecnología de cadena cruzada, eligiendo establecer un protocolo de préstamo DeFi en la cadena principal de Aave v3. Aunque la inversión no es grande, el respaldo de Trump ha llevado a que ambos tokens aumenten más del 50%, y se anticipa que los fondos se moverán nuevamente de Bitcoin a tokens DeFi.

Tomando a LINK como ejemplo, según el análisis de Santiment, el aumento del precio de LINK se debe principalmente a la acumulación masiva por parte de las ballenas. En los últimos dos meses, el número de billeteras que poseen más de 100,000 LINK ha aumentado en 5.69 millones, mientras que las billeteras con menos de 100,000 han disminuido en 5.67 millones. Este tipo de patrón generalmente indica que podría haber un mayor crecimiento de precios en el futuro y muestra que los inversores principales ya han completado sus posiciones, solo esperando la aparición de esta noticia de WLFI para activar el aumento.

Además de las noticias de inversión, los analistas del mercado están esperando que la SEC relaje aún más la regulación de las empresas relacionadas con DeFi y permita que estas empresas obtengan servicios bancarios. Un comisionado de la SEC ya ha hablado al respecto, esperando ayudar a las empresas criptográficas a obtener servicios financieros de bancos en EE. UU., incluyendo servicios de custodia de cuentas, transferencias y otros negocios financieros, lo que sugiere que las empresas DeFi tendrán un mayor espacio de innovación bajo las nuevas políticas de Trump.

El mercado se centra en las noticias y políticas favorables, y está redistribuyendo fondos a los tokens DeFi, como Uniswap, SUI y otros acuerdos de intercambio descentralizado que han mostrado aumentos sorprendentes. Pero creemos que ahora es el turno de las criptomonedas en DeFi; si el mercado en general no cae en el futuro, es probable que el aumento de los tokens DeFi supere al del mercado en general. Actualmente, solo estamos viendo el inicio de la tendencia alcista de DeFi, lo cual merece la atención y expectativa de los inversores.