¿Podría 2025 ser el año en que Bitcoin alcance los $200,000, los unicornios cripto debuten en Wall Street y los activos tokenizados se vuelvan convencionales? Entendamos por qué.
El mercado cripto en 2024 ha sido nada menos que transformador, con hitos importantes ocupando el centro del escenario a lo largo del año.
En este contexto, Bitwise ha hecho una serie de audaces predicciones para 2025, enfocándose en las próximas grandes tendencias en la industria.
Profundicemos en los detalles de cada predicción y desentrañemos las condiciones del mercado para evaluar cuán realistas son estas previsiones y qué podrían significar para el futuro de la industria.
Tabla de Contenidos
El aumento de Bitcoin impulsado por ETFs y adopción
El potencial de mercado de Coinbase y MicroStrategy
El camino de las criptomonedas hacia los planes 401(k)
Stablecoins y activos tokenizados
El camino por delante
El aumento de Bitcoin impulsado por ETFs y adopción
La primera de estas afirmaciones es que Bitcoin (BTC) se disparará más allá de $200,000 en 2025. Para poner esto en perspectiva, Bitcoin se cotiza a niveles de $100,500 hasta el 12 de diciembre, un pequeño retroceso de su máximo histórico de $103,900 alcanzado hace solo una semana el 5 de diciembre.
Gráfico de precios de BTC | Fuente: crypto.news
Esta caída, que marca un retroceso del 3.5%, se produce tras una corrección más amplia del mercado después de una extraordinaria corrida alcista a principios de año.
Bitcoin rompió por primera vez su máximo histórico anterior de $73,000 en marzo, desencadenando una ola de optimismo que alcanzó un crescendo en noviembre cuando Donald Trump fue elegido el 47º presidente de EE. UU.
La postura pro-cripto percibida de su administración ha inyectado nueva confianza en el mercado. Si bien la reciente corrección puede haber moderado la locura, el sentimiento alcista general sigue intacto.
Añadiendo combustible a este optimismo está el crecimiento explosivo de los ETFs de Bitcoin, que Bitwise predice que atraerán aún más flujos en 2025 de lo que hicieron en 2024.
Desde el lanzamiento de los ETFs de Bitcoin al contado a principios de este año, los activos totales bajo gestión en estos ETFs han alcanzado la asombrosa cifra de $113 billones hasta el 12 de diciembre, según CoinGlass.
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock se ha convertido en el líder, captando la mayor parte de los flujos de inversión. En solo la última semana, un récord de $3.85 billones fluyó hacia fondos de activos digitales, con BlackRock representando $2.6 billones de ese total.
La tercera predicción de Bitwise está estrechamente relacionada con las dos primeras, pronosticando que el número de países que poseen Bitcoin se duplicará para 2025. La idea de que los estados-nación acumulen Bitcoin no es nueva, pero está ganando impulso a medida que los gobiernos reconocen su potencial como activo de reserva.
Actualmente, ocho naciones poseen Bitcoin, con EE. UU. liderando el grupo con más de 207,000 BTC, valorados en más de $20.6 billones hasta hoy. China sigue de cerca, con 194,000 BTC por un valor de $19.3 billones.
Otros tenedores notables incluyen al Reino Unido, Ucrania, Bután y El Salvador, con tenencias que varían desde unos pocos miles hasta decenas de miles de BTC. Colectivamente, todas estas naciones controlan 529,558 BTC, que representa aproximadamente el 2.52% del suministro total de Bitcoin de 21 millones de monedas.
Si el número de países que poseen Bitcoin efectivamente se duplica, podríamos ver un profundo cambio en las estrategias geopolíticas, con Bitcoin sirviendo como un nuevo tipo de activo de reserva.
El potencial de mercado de Coinbase y MicroStrategy
El próximo conjunto de predicciones de Bitwise para 2025 afirma que la acción de Coinbase (COIN) superará los $700 por acción para 2025. Actualmente cotizando a $313, Coinbase ha visto un aumento del 100% en lo que va del año.
Para contextualizar, el máximo histórico de Coinbase fue de $429.54, alcanzado durante su debut el 13 de abril de 2021, mientras que su punto más bajo se produjo el 5 de enero de 2023, a $31.55.
Desde su mínimo histórico hasta el precio de hoy, la acción ha aumentado más del 900%, mostrando un dramático cambio de rumbo. Sin embargo, alcanzar la marca pronosticada de $700 requeriría un aumento adicional del 120%.
Otra fascinante predicción se centra en la posible entrada de Coinbase en el S&P 500 y la posible inclusión de MicroStrategy en el Nasdaq-100.
Para Coinbase, unirse al prestigioso S&P 500 significaría su maduración como una acción de primera línea, reservada para compañías con una capitalización de mercado superior a $18 billones y que cumplan con criterios de rentabilidad específicos.
Si bien Coinbase ha enfrentado volatilidad desde su OPI, su fuerte recuperación en 2023 y su rendimiento constante en 2024 lo convierten en un candidato viable para el índice.
Por otro lado, la transformación de MicroStrategy de una empresa de software empresarial a un pionero corporativo de Bitcoin ha redefinido su presencia en el mercado, con su precio de acción subiendo un 500% en lo que va del año, cotizando a niveles de $411 en este momento, bajando de su máximo de 52 semanas de $543.
La idea de que MicroStrategy se una al Nasdaq-100 y posiblemente al S&P 500 ha generado un considerable revuelo. Según el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, la compañía es un fuerte contendiente para el Nasdaq-100, con un anuncio esperado pronto.
$MSTR probablemente se añadirá a $QQQ el 23/12 (con anuncio previsto para el 13/12). Moderna probablemente será eliminada (simbólicamente). A continuación se muestra la mejor suposición de adiciones/eliminaciones a través de @JSeyff. Probablemente un peso del 0.47% (40ª mayor participación). Hay $550 billones de ETFs que siguen el índice. Añadidura al S&P 500 el próximo año probablemente.
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 10 de diciembre de 2024
Sin embargo, su inclusión en el S&P 500 sigue siendo más desafiante debido a criterios más estrictos y el enfoque selectivo del comité del índice.
Otra predicción emocionante para 2025 es que al menos cinco unicornios cripto saldrán a bolsa en EE. UU. Con alrededor de 30 unicornios cripto actualmente operando en EE. UU. — incluidos nombres conocidos como Ripple (XRP), OpenSea y Chainalysis — la oferta de posibles OPI es robusta.
Una afluencia de OPI relacionadas con criptomonedas no solo proporcionaría nuevas oportunidades de inversión, sino que también señalaría la madurez del sector a medida que transiciona de un nicho a la corriente principal.
El camino de las criptomonedas hacia los planes 401(k)
La próxima predicción de Bitwise para 2025 gira en torno a que el Departamento de Trabajo de EE. UU. podría relajar su actual guía en contra de incluir criptomonedas en los planes de jubilación 401(k).
Para entender el impacto potencial, es importante primero desglosar el estado actual de las cosas y por qué las criptomonedas en las cuentas de jubilación han sido un tema controvertido.
Hasta ahora, el Departamento de Trabajo mantiene una postura cautelosa hacia las criptomonedas en los planes de jubilación. En marzo de 2022, la agencia emitió un boletín de cumplimiento advirtiendo a los fiduciarios que ejercieran "extrema precaución" al permitir criptomonedas en las ofertas 401(k).
El DOL expresó preocupaciones sobre la naturaleza especulativa de las criptomonedas, su volatilidad de precios, incertidumbres regulatorias y los riesgos de fraude y robo.
La agencia argumentó que estos factores hacen que los activos digitales sean inadecuados para la mayoría de los ahorradores de jubilación, cuyos horizontes de inversión son largos y cuya tolerancia al riesgo es generalmente baja.
Bajo esta guía, la inclusión de criptomonedas en los planes 401(k) ha sido rara. Algunas instancias de integración, como la introducción de Fidelity de una opción de Bitcoin para sus planes 401(k) en 2022, enfrentaron un escrutinio inmediato.
El DOL advirtió a Fidelity y otras empresas que ofrecen productos similares que aseguraran el cumplimiento de sus deberes fiduciarios, desalentando efectivamente una adopción más amplia.
Los empleadores han sido reacios a exponerse a una posible responsabilidad, lo que ha resultado en una presencia limitada de criptomonedas dentro de las carteras de jubilación.
Si la predicción de relajación de las directrices en 2025 se cumple, marcaría un importante cambio de política. Tal cambio probablemente sería impulsado por la creciente demanda de las generaciones más jóvenes de trabajadores que ven las criptomonedas como una clase de activo legítima.
Las encuestas han mostrado consistentemente que los inversionistas millennials y de la Generación Z ven las criptomonedas como un componente vital de sus estrategias financieras a largo plazo. Por ejemplo, un estudio de Charles Schwab de 2023 encontró que el 47% de los millennials ya poseen criptomonedas en alguna capacidad, y el 45% expresó interés en incluirlas en sus cuentas de jubilación si se les diera la opción.
El impacto potencial en el mercado de este cambio es enorme. Según el Instituto de Compañías de Inversión, los planes 401(k) en EE. UU. tenían aproximadamente $7.7 billones en activos hasta diciembre de 2023. Incluso un pequeño porcentaje de esto asignado a criptomonedas podría inyectar una fuerte liquidez en el mercado y legitimar aún más el espacio.
Stablecoins y activos tokenizados
Las predicciones de Bitwise para 2025 también incluyen una perspectiva audaz sobre el mercado de stablecoins y el espacio de activos tokenizados del mundo real.
La primera proyección prevé que los activos de stablecoins se dupliquen a más de $400 billones, un salto sustancial desde su capitalización de mercado actual de $207 billones hasta el 12 de diciembre.
Tether (USDT) domina este mercado con una participación dominante de aproximadamente 67.6%, respaldada por su capitalización de mercado de $140 billones.
El competidor más cercano de USDT, USD Coin (USDC), se queda atrás con una capitalización de mercado de $41 billones, lo que lo hace aproximadamente 3.4 veces más pequeño.
Las stablecoins se utilizan frecuentemente como pares de negociación en intercambios, proporcionando un puente entre activos cripto y monedas fiduciarias. Además, su papel en facilitar transacciones transfronterizas también ha ganado atención, particularmente en regiones con acceso limitado a servicios bancarios tradicionales.
La segunda predicción se centra en el mercado de activos tokenizados del mundo real, que se espera que alcance $50 billones para 2025. Según un informe de Binance de septiembre de 2024, el valor total de los RWAs tokenizados alcanzó un máximo histórico de más de $12 billones, excluyendo stablecoins.
Los activos del mundo real en cadena ("RWAs") han alcanzado un máximo histórico. Nuestro nuevo informe explora este crecimiento reciente, describe las categorías clave de RWAs y proporciona un recorrido impulsado por la tecnología a través de algunos de los protocolos más interesantes en el espacio. Lee más 🔽https://t.co/1w8gr3Nrkg
— Binance Research (@BinanceResearch) 13 de septiembre de 2024
Los RWAs se refieren a representaciones basadas en blockchain de activos físicos y financieros como bienes raíces, bonos gubernamentales, materias primas e incluso arte. La tokenización permite que estos activos se dividan en unidades más pequeñas, haciéndolos más accesibles a una gama más amplia de inversionistas.
Las categorías clave en el espacio RWA incluyen bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados, crédito privado y bienes raíces, con categorías emergentes como créditos de carbono y derechos aéreos que también están ganando impulso.
Los administradores de activos tradicionales ya han comenzado a tokenizar activos ilíquidos como bienes raíces o arte fino para ofrecer a los inversionistas oportunidades de diversificar sus tenencias de maneras que antes eran desafiantes o prohibitivas en costos.
Un informe de McKinsey de junio de 2024 estima que el mercado tokenizado podría crecer a $2 billones para 2030, respaldado por una creciente demanda de transparencia, eficiencia y propiedad fraccionada en los mercados financieros.
El camino por delante
El futuro del mercado cripto se ve emocionante, con las predicciones de 2025 de Bitwise apuntando a cambios importantes por delante. Bitcoin podría alcanzar nuevos máximos, las stablecoins podrían duplicar su valor y los activos tokenizados del mundo real podrían ganar impulso como la próxima gran novedad. Pero estos cambios dependerán de cómo crezca el mercado, cómo evolucionen las regulaciones y cómo la tecnología se mantenga al día.
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