El (Proyecto de Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU.) propuesto por la senadora Cynthia Lummis planea comprar 1,000,000 de bitcoins en cinco años para mejorar la seguridad financiera y el liderazgo de EE. UU. Esta medida no solo podría afectar los mercados financieros globales, sino también tener un impacto profundo en la economía y estabilidad financiera de China. El bitcoin, como un activo digital descentralizado, tiene funciones de protección contra la inflación y refugio de valor, pero su alta volatilidad y falta de claridad regulatoria también presentan desafíos. El plan de reserva de bitcoin de EE. UU. podría reducir la dependencia de otros países del dólar, fortalecer la soberanía financiera, pero también podría generar fricciones y cautela en el ámbito financiero internacional.

Para China, el plan de reserva de bitcoin de EE. UU. podría llevar a cambios en los flujos de capital y tendencias de inversión, afectar los métodos de liquidación comercial y presentar desafíos para la política monetaria. China necesita fortalecer la regulación de criptomonedas como el bitcoin, establecer sistemas de monitoreo y alerta, y elevar la conciencia pública a través de la cooperación internacional y la educación para enfrentar posibles riesgos de flujos de capital. Al mismo tiempo, China debe continuar promoviendo el desarrollo del renminbi digital, perfeccionar el sistema de pagos transfronterizos y promover la internacionalización del renminbi para mantener la competitividad en la competencia global por monedas digitales. A pesar de que a corto plazo es poco probable que China ajuste drásticamente su política regulatoria sobre bitcoin, la tendencia hacia la legalización del mercado global de criptomonedas ya no puede ser ignorada. China necesita responder de manera flexible a los cambios en el sistema financiero global mientras mantiene la seguridad financiera.

El (Proyecto de Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU.) (BITCOIN Act of 2024) propuesto por la senadora Cynthia Lummis ha generado un amplio interés. La ley tiene como objetivo mejorar la seguridad financiera y el liderazgo de EE. UU. mediante el establecimiento de una reserva nacional de bitcoin. El bitcoin, como una criptomoneda descentralizada, tiene una correlación significativa con la volatilidad de precios y los ajustes de la política monetaria de la Reserva Federal. China, como la segunda economía más grande del mundo, también se ve afectada por las políticas de la Reserva Federal en su posición y elecciones en los mercados financieros globales. El Dr. Zhou explorará desde múltiples ángulos el plan de reserva nacional de bitcoin de EE. UU. y su impacto en China, combinando antecedentes históricos, datos de mercado y opiniones de expertos para un análisis integral.

Descripción general del plan de reserva nacional de bitcoin de EE. UU.

El (Proyecto de Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU.) propuesto por la senadora estadounidense Cynthia Lummis tiene como objetivo mejorar la seguridad financiera y el liderazgo de EE. UU. mediante el establecimiento de una reserva nacional de bitcoin. La ley planea comprar no más de 200,000 bitcoins al año durante cinco años, totalizando la compra de 1,000,000 de bitcoins, lo que representa aproximadamente el 5% del suministro total de bitcoin. La ley establece un "Programa de Compra de Bitcoin", donde el proceso de compra será transparente y estratégico para minimizar la perturbación en el mercado. Las fuentes de financiamiento incluyen fondos del sistema de la Reserva Federal y del Departamento del Tesoro, con métodos específicos que incluyen la reevaluación de los certificados de fondos de la Reserva Federal para reflejar el valor de mercado de los fondos, y utilizando la diferencia para comprar bitcoins. Para garantizar el almacenamiento seguro de los bitcoins, la ley requiere el establecimiento de una red descentralizada de instalaciones de almacenamiento seguro de bitcoin, administrada por el Departamento del Tesoro de EE. UU. y distribuida por todo el país.

Los bitcoins comprados por el gobierno se mantendrán durante al menos 20 años. Durante este tiempo, estos bitcoins no pueden ser vendidos, intercambiados o subastados, a menos que sea para pagar la deuda nacional. Después del período de tenencia inicial, se puede vender un máximo de 10% de la reserva cada dos años. La ley espera proporcionar a EE. UU. una herramienta efectiva para enfrentar la incertidumbre económica y la inestabilidad monetaria. El bitcoin, como un activo digital descentralizado y de suministro limitado, tiene funciones únicas de protección contra la inflación y refugio de valor.

Esta medida de EE. UU. podría llevar a otros países a reevaluar el valor estratégico del bitcoin y las criptomonedas, impulsando aún más la innovación y competencia en los mercados financieros globales. Al mismo tiempo, EE. UU. intenta mantener su posición de hegemonía financiera en la era de las monedas digitales a través del plan de reserva de bitcoin, evitando que otros países debiliten la posición global del dólar mediante monedas digitales descentralizadas. A pesar de las controversias, los partidarios creen que la naturaleza descentralizada y no soberana del bitcoin podría fortalecer la posición del dólar, pero los opositores señalan problemas como su alta volatilidad y falta de claridad legal y regulatoria. Además, en la implementación se enfrentan a obstáculos legales, de seguridad y custodia. El plan de reserva de bitcoin de EE. UU. podría reducir la dependencia de otros países del dólar, fortalecer la soberanía financiera, pero también podría generar fricciones y cautela en el ámbito financiero internacional. El plan de reserva de EE. UU. tendrá un impacto profundo en el mercado de bitcoin, aumentando la legitimidad y confianza en el mercado de bitcoin, promoviendo su adopción global. La acción de reserva de EE. UU. podría inspirar a otros países a imitar, acelerando aún más el proceso de internacionalización del bitcoin.

Impacto del plan de reserva de bitcoin en la posición internacional del dólar

Algunos puntos de vista sugieren que la inclusión del bitcoin en las reservas nacionales de EE. UU. podría debilitar la posición del dólar como moneda de reserva global. El ex presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Bill Dudley, advirtió que esto podría dañar el interés público, debilitar la posición del dólar como moneda global y favorecer a grupos de interés específicos. La volatilidad del precio del bitcoin tiene un impacto negativo en el multiplicador monetario del dólar, lo que lleva a una disminución del multiplicador monetario a corto plazo. Además, el precio del bitcoin también tiene un impacto negativo significativo en el índice del dólar, lo que lleva a una caída considerable del índice del dólar a corto plazo.

Investigaciones han demostrado que el bitcoin es una herramienta de cobertura poderosa contra todas las monedas en dólares, lo que sugiere que en tiempos de incertidumbre económica, el bitcoin puede ser visto como un medio alternativo de almacenamiento de valor, mostrando una relación negativa con el dólar. La adopción de bitcoin y las monedas digitales de bancos centrales (CBDCs) pueden amenazar el liderazgo global del dólar. La adopción global de bitcoin y el desarrollo de CBDCs pueden reducir la dependencia de intermediarios tradicionales como SWIFT y monedas dominantes como el dólar.

La política monetaria de la Reserva Federal tiene un impacto significativo en la valoración del mercado de bitcoin. Por ejemplo, políticas monetarias expansivas como la flexibilización cuantitativa pueden desencadenar un aumento en el precio del bitcoin, ya que los inversores buscan activos alternativos de almacenamiento de valor. El bitcoin, debido a su naturaleza descentralizada, ofrece protección contra la política monetaria gubernamental y la intervención de bancos centrales. Su escasez, portabilidad, inmutabilidad y resistencia a la censura lo convierten en una herramienta estratégica para proteger la riqueza en tiempos de agitación económica. A medida que la inversión global se desplaza y el papel del bitcoin en la economía se fortalece, el bitcoin puede separar las transacciones del dólar, reduciendo la dependencia del mismo.

Impacto a largo plazo del plan de reserva de bitcoin en China

Impacto económico. El plan de reserva de bitcoin podría llevar a flujos de capital globales hacia el mercado de bitcoin, reduciendo la inversión en activos tradicionales como China, lo que afectaría las reservas de divisas y el mercado de inversiones de China. El bitcoin, como criptomoneda descentralizada, podría ser utilizado para liquidaciones comerciales internacionales, reduciendo la dependencia del dólar. Esto impulsará a China a adaptarse a nuevos mecanismos de liquidación comercial internacional. Además, el aumento del valor y el rango de uso del bitcoin podría desafiar el marco de política monetaria del banco central de China, mientras que su volatilidad también podría afectar la estabilidad financiera de China.

Impacto en la estabilidad financiera. La alta volatilidad del precio del bitcoin puede amenazar la estabilidad del mercado financiero de China y afectar la confianza de los inversores. La naturaleza del bitcoin de movimiento transfronterizo puede aumentar el riesgo de flujos de capital transfronterizos en China, ya que los flujos de capital difíciles de monitorear pueden ser utilizados para actividades ilegales. El plan de reserva de bitcoin puede obligar a China a reevaluar su política regulatoria sobre bitcoin para adaptarse al nuevo entorno financiero internacional.

Impacto en la política monetaria y tendencias de inversión. La inclusión del bitcoin como activo de reserva global podría afectar la independencia de la política monetaria de China, que necesita explorar cómo incorporarlo en su marco de política monetaria. La cantidad fija de suministro de bitcoin y su naturaleza descentralizada desafían la gestión del suministro monetario de China. A medida que más países aceptan el bitcoin, los inversores chinos pueden buscar incluirlo en sus carteras, cambiando su comportamiento y preferencias de inversión.

Medidas de respuesta de China

China debe continuar reforzando su política de regulación sobre criptomonedas como el bitcoin, asegurando que las criptomonedas no afecten el estatus de moneda de curso legal del renminbi y la estabilidad financiera. El Banco Popular de China y otros cinco ministerios ya han emitido notificaciones relevantes, aclarando que el bitcoin no es una moneda de curso legal, y China debe mantener esta postura. Establecer y mejorar un sistema de monitoreo y alerta sobre los riesgos de especulación en el comercio de criptomonedas, mejorando la precisión y eficiencia en la identificación de actividades de especulación en el comercio de criptomonedas. A través de medios técnicos, fortalecer la supervisión en línea y el monitoreo de fondos, identificando y manejando a tiempo transacciones anormales para prevenir flujos de capital ilegales.

Establecer un mecanismo de trabajo normalizado de colaboración interdepartamental y acción conjunta entre el centro y el lugar, coordinando el trabajo general, implementando la responsabilidad de manejo de riesgos localmente, y prohibiendo y combatiendo las actividades financieras ilegales relacionadas con las criptomonedas. China debe continuar promoviendo el desarrollo y la prueba del renminbi digital (e-CNY), ofreciendo un sistema de moneda digital controlado por el banco central, manteniendo el control sobre la emisión y circulación de la moneda. El lanzamiento del renminbi digital tiene como objetivo mejorar la eficiencia de pago nacional y la inclusión financiera, y también es para establecer un sistema de moneda digital liderado por el estado a nivel internacional.

Fortalecer la difusión y facilidad de uso del renminbi transfronterizo, promoviendo la disposición de bancos comerciales, bancos agentes de renminbi y bancos de compensación transfronteriza en el extranjero. Esto ayudará a aumentar el uso del renminbi en el comercio internacional y la inversión, reduciendo la dependencia del dólar. Participar activamente en discusiones y colaboraciones con organismos de regulación financiera internacional, promoviendo la formación de estándares regulatorios globales unificados. En la gobernanza financiera global, China debe participar activamente en la formulación de reglas internacionales y promover el establecimiento de un sistema financiero internacional más justo y razonable. A través de la cooperación con otros países, enfrentar conjuntamente los desafíos que traen las monedas digitales.

Profundizar la reforma del mercado financiero, mejorando la liquidez y atractivo de los activos en renminbi. Desarrollar un mercado de capitales de múltiples niveles, ofreciendo productos y servicios financieros diversificados para atraer a más inversores internacionales. Fortalecer la educación del público sobre conocimientos monetarios, aumentando la conciencia pública sobre los riesgos de las criptomonedas. A través de actividades de divulgación de conocimientos financieros, guiar al público a establecer conceptos monetarios correctos y filosofía de inversión, recordando a los inversores que inviertan de manera racional. Combater resueltamente las actividades ilegales realizadas utilizando criptomonedas como el bitcoin, como el lavado de dinero, el fraude, la recaudación de fondos ilegal, etc. De acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes, castigar legalmente las actividades ilegales que utilizan criptomonedas.

Conclusión

El plan de reserva nacional de bitcoin de EE. UU. ha tenido un impacto profundo en la economía y el mercado financiero de China. China necesita prestar atención al progreso del plan de reserva de bitcoin de EE. UU. y ajustar oportunamente su política económica y financiera para enfrentar posibles desafíos y oportunidades. Al mismo tiempo, China también necesita fortalecer la regulación de criptomonedas como el bitcoin para proteger la estabilidad del mercado financiero y los intereses de los inversores. En la competencia global por monedas digitales, China podría poner más énfasis en el desarrollo y promoción del renminbi digital para mantener su competitividad en el sistema financiero global. A pesar de que a corto plazo es poco probable que China ajuste drásticamente su política regulatoria sobre bitcoin, la tendencia hacia la legalización del mercado global de criptomonedas ya no puede ser ignorada. Por lo tanto, China necesita responder de manera flexible a los cambios en el sistema financiero global mientras mantiene la seguridad financiera.