Con las políticas de estímulo global de China y otros principales bancos centrales, el creciente ritmo de adopción institucional y las rápidas mejoras en la tecnología blockchain, las perspectivas para 2025 se ven bastante optimistas.
Escrito por: Matt Hougan, Ryan Rasmussen, Bitwise
Traducido por: Yuliya, PANews
2024 será un año emblemático para el mercado de criptomonedas. Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de 103,992 dólares (hasta el momento de redacción, un aumento del 141.72% desde el inicio del año), principalmente gracias al lanzamiento récord del ETF de Bitcoin al contado en EE.UU., que atrajo 33.56 mil millones de dólares en activos. Otros activos de criptomonedas importantes también han visto grandes aumentos: Solana subió un 127.71%, XRP un 285.23%, y Ethereum un 75.77%. Al mismo tiempo, acciones relacionadas con criptomonedas como MicroStrategy y Coinbase aumentaron un 525.39% y un 97.57%, respectivamente.
Los precios récord no son el único desarrollo notable. Las criptomonedas tienen una ventaja clara en las elecciones de EE.UU. de 2024, lo que hace que el panorama regulatorio de criptomonedas en EE.UU. sea más optimista. El presidente electo Trump apoyó las criptomonedas durante su campaña, prometiendo establecer reservas estratégicas de Bitcoin y reestructurar la SEC (que históricamente ha sido hostil hacia las criptomonedas). También nominó a Scott Bessent como secretario del Tesoro, quien ha declarado que "las criptomonedas representan libertad y la economía cripto será duradera". Al entrar en 2024, el Congreso también parece inclinarse a favor de las criptomonedas, con candidatos pro-cripto derrotando a sus oponentes en varias elecciones clave. Se espera ver legislación a favor de las criptomonedas en los próximos meses.
Con las políticas de estímulo global de China y otros principales bancos centrales, el creciente ritmo de adopción institucional y las rápidas mejoras en la tecnología blockchain, las perspectivas para 2025 se ven bastante optimistas.
TL; DR
01: Bitcoin, Ethereum y Solana alcanzarán máximos históricos, y el precio de Bitcoin superará los 200,000 dólares.
02: Los flujos de capital hacia el ETF de Bitcoin en 2025 superarán a los de 2024.
03: Coinbase superará a Charles Schwab como la correduría más valiosa del mundo, con su precio de acción superando los 700 dólares por acción.
04: 2025 será el "Año de las IPOs de cripto", al menos cinco empresas unicornio de cripto saldrán a bolsa en EE.UU.
05: Los tokens emitidos por agentes de IA liderarán un auge de monedas Meme de mayor escala que en 2024.
06: El número de países que poseen Bitcoin se duplicará.
07: Coinbase entrará en el índice S&P 500, MicroStrategy entrará en el Nasdaq 100, lo que aumentará la exposición a criptomonedas en (casi) todos los portafolios de inversores estadounidenses.
08: El Departamento de Trabajo de EE.UU. relajará las pautas sobre las criptomonedas en los planes 401(k), permitiendo que cientos de miles de millones de dólares fluyan hacia los activos cripto.
09: Con la tan esperada legislación sobre stablecoins, el tamaño del mercado de activos de stablecoin se duplicará a 400 mil millones de dólares.
10: A medida que Wall Street profundiza su aceptación de las criptomonedas, el valor de la tokenización de activos del mundo real (RWA) superará los 50 mil millones de dólares.
Predicción adicional: Para 2029, Bitcoin superará al mercado del oro de 18 billones de dólares, y el precio de cada Bitcoin superará el millón de dólares
Predicción 1: Bitcoin, Ethereum y Solana alcanzarán máximos históricos, y Bitcoin superará los 200,000 dólares
Las tres principales criptomonedas - Bitcoin, Ethereum y Solana - superaron a todas las principales clases de activos en 2024, con aumentos del 141.72%, 75.77% y 127.71%, respectivamente. En comparación, el índice S&P 500 subió un 28.07%, el oro un 27.65% y los bonos un 3.40%.
Se espera que este ímpetu continúe hasta 2025, con Bitcoin, Ethereum y Solana alcanzando nuevos máximos históricos. Los objetivos de precio específicos son los siguientes:
Bitcoin: 200,000 dólares
Flujos de capital récord en ETF impulsan a Bitcoin a nuevos máximos en 2024
Se espera que esta tendencia continúe
La reducción a la mitad en abril de 2024 disminuirá la nueva oferta
Nueva demanda de compra de empresas y gobiernos
Si el gobierno de EE.UU. implementa la propuesta de establecer reservas estratégicas de un millón de Bitcoins, el precio podría alcanzar los 500,000 dólares o más.
Ethereum: 7,000 dólares
A pesar de un aumento del 75.77% en 2024, Ethereum ha visto una disminución en el interés de los inversores
Se espera que en 2025 la narrativa cambie
Los factores impulsivos incluyen:
Aceleración de la actividad en blockchains Layer 2 (como Base y Starknet)
El ETF de Ethereum al contado atraerá miles de millones de dólares en capital
Crecimiento masivo de stablecoins y proyectos tokenizados en Ethereum
Solana: 750 dólares
Un fuerte repunte en 2024 impulsado por el fervor de las monedas Meme
Se espera que el ímpetu continúe fortaleciéndose
Los catalizadores de 2025 serán la migración de proyectos "serios" a la red
Ya hay casos tempranos, como la migración del proyecto Render
Se espera que esta tendencia se acelere en el próximo año
Factores catalizadores
Aumento de la inversión institucional
Las empresas continúan comprando
Los bancos de inversión aprueban los negocios de criptomonedas
Plan de reservas estratégicas de Bitcoin en EE.UU.
Mejor regulación y entorno político
La reducción a la mitad de Bitcoin ha llevado a una contracción de la oferta
Soluciones de escalado Layer-2
Factores macro favorables (reducción de tasas, políticas de estímulo en China)
Aumento en la proporción de asignación (3% se convierte en el nuevo estándar del 1%)
Factores potencialmente adversos
Las políticas de Washington son decepcionantes
Riesgo de liquidación apalancada
Venta del gobierno
El auge de las monedas Meme fracasó
Las reducciones de tasas no cumplen con las expectativas
Predicción 2: Los flujos de capital hacia el ETF de Bitcoin de 2025 superarán a los de 2024
Cuando el ETF de Bitcoin al contado de EE.UU. se lance en enero de 2024, los expertos en ETF predicen que el grupo de productos atraerá entre 5 mil millones y 15 mil millones de dólares en flujos de capital en el primer año. De hecho, superó el límite superior de las expectativas en los primeros seis meses. Desde su lanzamiento, estos ETF récord han atraído 33.6 mil millones de dólares en flujos de capital. Se espera que los flujos de capital en 2025 superen esta cifra. Tres razones de apoyo para esta predicción:
1. El primer año suele ser el más lento para los ETF
El mejor paralelismo histórico para el ETF de Bitcoin es el lanzamiento del ETF de oro en 2004
El ETF de oro del año atrajo 2.6 mil millones de dólares en flujos de capital, lo cual fue alentador
Pero la situación en los años posteriores (los números se han ajustado por inflación):
Año 2: 5.5 mil millones de dólares
Año 3: 7.6 mil millones de dólares
Año 4: 8.7 mil millones de dólares
Año 5: 16.8 mil millones de dólares
Año 6: 28.9 mil millones de dólares
La clave es: el flujo de capital del segundo año superando al del primero se alinea con las tendencias del ETF de oro; una disminución en los flujos de capital sería inusual.
2. Los grandes bancos de inversión están uniéndose
Los bancos de inversión más grandes del mundo (incluyendo Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bank of America y Wells Fargo) aún no han liberado el potencial de su fuerza laboral de gestión de patrimonio
Estos gerentes de inversión actualmente no tienen acceso a estos productos
Se espera que esta situación cambie en 2025
Los billones de dólares que gestionan estas empresas comenzarán a fluir hacia el ETF de Bitcoin
3. Los inversores están aumentando gradualmente su asignación: del 1% al 3% se está convirtiendo en una nueva tendencia
Bitwise ha observado un patrón notable durante los últimos siete años al ayudar a profesionales de la inversión a ingresar al mercado de criptomonedas:
La mayoría de los inversores comienzan con asignaciones pequeñas y luego aumentan gradualmente con el tiempo
Se espera que la mayoría de los inversores que compren ETF de Bitcoin en 2024 duplicarán su inversión en 2025
Predicción 3: Coinbase superará a Charles Schwab como la correduría más valiosa del mundo, con su precio de acción superando los 700 dólares por acción.
A principios de 2023, los inversores podían comprar acciones de Coinbase por 35 dólares. Ahora, el precio de sus acciones ha alcanzado los 344 dólares, un aumento de casi 10 veces. Las predicciones sugieren que este precio podría seguir aumentando, y en gran medida.
Predicción: Las acciones de Coinbase superarán los 700 dólares en 2025 (más del doble del precio actual). Esto convertiría a Coinbase en la correduría más valiosa del mundo, superando a Charles Schwab.
La razón es: Coinbase no es solo una correduría.
Tres catalizadores principales que impulsan su desarrollo:
1. Negocios de stablecoin
Gracias a un acuerdo con el emisor de USDC, Circle, el negocio de stablecoins de Coinbase está floreciendo
Desde principios de año, los ingresos por stablecoins han aumentado en 162 millones de dólares (+31%)
Si la trayectoria de desarrollo de las stablecoins se mantiene según lo previsto, esta tendencia continuará
2. Red Base
El año pasado, Coinbase lanzó la nueva red Layer 2 basada en Ethereum, Base
Actualmente lidera en volumen de transacciones y valor total bloqueado entre las redes L2
Con el crecimiento viene un ingreso considerable
Base ahora genera decenas de millones de dólares en ingresos cada trimestre
A medida que más desarrolladores, usuarios y capital ingresan al ecosistema, se espera que estos ingresos sigan creciendo
3. Servicios de staking y custodia
Hasta el tercer trimestre, estas dos líneas de negocio generaron 589 millones de dólares en ingresos
Crecimiento de 304 millones de dólares respecto al año anterior (+106%)
Ambas líneas de negocio están impulsadas por el saldo de activos y el flujo neto de nuevos activos
Se espera que ambos indicadores aumenten significativamente en 2025
Se espera que los ingresos anuales de estas líneas de negocio superen los 1,000 millones de dólares
Predicción 4: 2025 será el "Año de las IPOs de criptomonedas", al menos cinco empresas unicornio de criptomonedas se cotizarán en EE.UU.
En los últimos años, las IPO en el ámbito de las criptomonedas han estado relativamente tranquilas. Pero se espera que 2025 sea un año de gran afluencia de IPOs de unicornios cripto.
¿Por qué ahora?
El contexto de las empresas de criptomonedas que cotizan actualmente es significativamente diferente al de años anteriores:
Aumento en los precios de criptomonedas
Crecimiento en la demanda de inversores
Explosión en la adopción institucional
La tecnología blockchain se ha vuelto convencional
El entorno macroeconómico es favorable
Lo más importante es que el entorno político se ha calentado
Estos factores han creado condiciones favorables para que los gigantes de la industria se hagan públicos.
Cinco grandes candidatos a IPO en 2025:
1. Circle
Emisores de USDC (una de las stablecoins más grandes)
Han estado preparándose activamente para una oferta pública
Tienen una posición fuerte en el mercado de stablecoins
Se están expandiendo hacia nuevos servicios financieros
2. Figura
Conocido por ofrecer una variedad de servicios financieros utilizando tecnología blockchain
Proporciona servicios de préstamos, préstamos personales y tokenización de activos
Explorando oportunidades de IPO desde 2023
A medida que Wall Street aumenta su enfoque en la tokenización, el momento puede haber llegado
3. Kraken
Una de las principales bolsas de criptomonedas de EE.UU.
Considerando una IPO desde 2021
Los planes se han pospuesto debido a las condiciones del mercado
Podría recuperar impulso en 2025
4. Anchorage Digital
Proporcionar servicios de infraestructura de activos digitales
Base de clientes diversificada, incluyendo asesores de inversión, gestores de activos y firmas de capital riesgo
Con licencia de banco federal
Un servicio de cripto completo podría impulsar su búsqueda de una oferta pública
5. Chainalysis
Líder del mercado en servicios de cumplimiento y análisis de blockchain
Ofrecimiento de servicios único
Trayectoria de crecimiento sólida
Con el creciente enfoque de la industria de criptomonedas en los requisitos de cumplimiento, es muy probable que ingresen al mercado público
Predicción 5: Los tokens emitidos por agentes de IA liderarán un auge de monedas Meme de mayor escala que en 2024
Se espera que en 2025 haya un auge de monedas Meme de mayor escala que en 2024, con tokens emitidos por agentes de IA liderando la carga.
Caso GOAT: El primer choque entre IA y monedas Meme
Un caso notable proviene de la interacción de Marc Andreessen de a16z con el chatbot autónomo Truth Terminal. El agente de IA promovió una moneda Meme de nicho llamada GOAT, un proyecto que comenzó como un experimento y finalmente superó una capitalización de mercado de 1.3 mil millones de dólares, demostrando el enorme potencial de la combinación de IA y monedas Meme.
Clanker: plataforma de emisión de tokens basada en IA innovadora
Clanker se implementa como una plataforma innovadora para el despliegue autónomo de tokens en la solución de escalado Layer 2 de Coinbase, Base.
Los usuarios solo necesitan etiquetar a Clanker en Farcaster y proporcionar el nombre y la imagen del token, y el agente de IA puede completar automáticamente el despliegue del token.
En solo un mes después de su lanzamiento, Clanker ha emitido más de 11,000 tokens, generando más de 10.3 millones de dólares en ingresos por tarifas.
Perspectivas futuras
Los tokens emitidos por IA se espera que impulsen una nueva ronda de auge de monedas Meme en 2025. Aunque estos tokens pueden carecer de un valor de aplicación real y muchos podrían eventualmente caer a cero, representan la fusión de dos tecnologías disruptivas: IA y criptomonedas, un desarrollo innovador que seguirá atrayendo la atención del mercado.
Predicción 6: El número de países que poseen Bitcoin se duplicará
Perspectivas para reservas estratégicas de EE.UU.
Aún hay incertidumbre sobre si EE.UU. establecerá reservas estratégicas de Bitcoin en 2025. Aunque hay señales positivas:
La senadora republicana de Wyoming, Cynthia Lummis, propuso un proyecto de ley que sugiere que EE.UU. compre un millón de Bitcoins en cinco años
El ex presidente Trump ha expresado su apoyo a esta propuesta
Pero según las predicciones de Polymarket, esta posibilidad es inferior al 30%
La competencia global
El movimiento de EE.UU. para establecer reservas estratégicas de Bitcoin ya ha desencadenado una reacción en cadena a nivel mundial:
Legisladores de Polonia a Brasil han propuesto leyes para establecer reservas estratégicas de Bitcoin en sus países
Los gobiernos de varios países están acelerando sus planes para no perder la oportunidad
Estado actual y perspectivas futuras
Según datos de BitcoinTreasuries.net:
Actualmente, nueve países en todo el mundo poseen Bitcoin, con EE.UU. liderando
Se espera que esta cifra se duplique para 2025
Predicción 7: Coinbase entrará en el S&P 500, MicroStrategy entrará en el Nasdaq 100
Coinbase y MicroStrategy, dos de las principales empresas cotizadas en el ámbito de las criptomonedas, se incluirán en índices de acciones tradicionales, lo que significa que casi todos los portafolios de inversores estadounidenses tendrán exposición al espacio cripto.
Estado del mercado
Los inversores estadounidenses promedio no tienen exposición a criptomonedas en este momento
Las criptomonedas, como una clase de activos emergentes, muchos inversores no las entienden o eligen evitarlas activamente
Pero casi todos los inversores tienen fondos que rastrean el S&P 500 o el Nasdaq 100
Muchos inversores mantienen ambas clases de fondos indexados
Impactos potenciales
Una vez que estas dos empresas sean incluidas en el índice, habrá un gran impacto en el mercado:
Aproximadamente 10 billones de dólares en activos rastrean directamente el índice S&P 500
Otros 6 billones de dólares en activos están basados en este índice
Flujos de capital esperados tras la inclusión de Coinbase en el índice:
Los fondos indexados necesitarán comprar aproximadamente 15 mil millones de dólares en acciones
Los fondos de referencia podrían generar una demanda adicional de compra de 9 mil millones de dólares
Aunque MicroStrategy tendrá un impacto relativamente menor debido al tamaño más pequeño de los fondos rastreados por Nasdaq 100, aún tendrá un impacto significativo
Predicción 8: El Departamento de Trabajo de EE.UU. aliviará las pautas sobre las criptomonedas en los planes 401(k)
En marzo de 2022, el Departamento de Trabajo de EE.UU. emitió directrices advirtiendo a los fiduciarios de planes 401(k) sobre los riesgos significativos de las opciones de inversión en criptomonedas, anunciando que lanzaría un proyecto de investigación para proteger a los participantes del plan de esos riesgos.
A medida que llega un nuevo gobierno en Washington, se espera que el Departamento de Trabajo relaje esta estricta guía. La importancia de este cambio de política se puede ver en los datos:
Los planes 401(k) de EE.UU. actualmente gestionan 8 billones de dólares en activos
Estos fondos continúan recibiendo inyecciones semanales de nuevos capitales
Si la proporción de asignación a criptomonedas alcanza:
1%: Esto traerá 80 mil millones de dólares en nueva capital al espacio cripto
3%: Esto traerá 240 mil millones de dólares en nuevo capital
Predicción 9: Los activos de stablecoin se duplicarán a 400 mil millones de dólares, y EE.UU. promulgará la tan esperada legislación sobre stablecoins
El mercado de stablecoins florecerá en 2025, alcanzando un valor de 400 mil millones de dólares o más. Este crecimiento será impulsado por los siguientes factores clave:
Legislación sobre stablecoins
El objetivo más alcanzable para los legisladores pro-cripto en Washington es la legislación integral sobre stablecoins. Esto responderá a preguntas importantes, incluidas quién regula y cuáles son los requisitos de reserva adecuados. Regulaciones claras generarán un gran interés por parte de emisores, consumidores y empresas. Se espera que grandes bancos tradicionales como JPMorgan entren en este espacio.
Integración de fintech
Stripe adquiere la plataforma de stablecoin Bridge por 1,100 millones de dólares, afirmando que las stablecoins se han convertido en "superconductores de servicios financieros" gracias a su velocidad, accesibilidad y bajo costo. PayPal lanzó su propia stablecoin (PYUSD) en 2023, y Robinhood anunció recientemente planes para colaborar con varias empresas de criptomonedas para lanzar una red global de stablecoins. Con las stablecoins integrándose en aplicaciones fintech populares, se espera que la gestión de activos y el volumen de transacciones de stablecoins crezcan considerablemente.
Comercio y remesas globales
En 2024, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzará 8.3 billones de dólares, cerca de los 9.9 billones de dólares de Visa durante el mismo período. El gigante de stablecoins Tether recientemente financió una transacción de petróleo por 45 millones de dólares a través de su stablecoin USDT. A medida que el dólar digital sigue interrumpiendo estos vastos mercados, la demanda de stablecoins seguirá creciendo.
Crecimiento del mercado alcista
Como el catalizador más obvio, la expansión general del mercado de criptomonedas impulsará el crecimiento de la gestión de activos de stablecoins. Se espera un mercado alcista para las criptomonedas en 2025, y el mercado de stablecoins también crecerá en consecuencia.
Predicción 10: A medida que Wall Street acelera su entrada, la tokenización de RWAs superará los 50 mil millones de dólares
Hace tres años, la industria de criptomonedas tokenizó menos de 2 billones de dólares en activos del mundo real (RWAs), incluyendo crédito privado, deuda de EE.UU., materias primas y acciones. Ahora, este mercado ha alcanzado los 13.7 billones de dólares.
La tokenización está experimentando un crecimiento tan significativo principalmente debido a sus claras ventajas: puede ofrecer liquidación instantánea, costos muy por debajo de la securitización tradicional y liquidez continua, al tiempo que brinda transparencia y accesibilidad a casi todas las categorías de activos.
Larry Fink, CEO de BlackRock, ha pasado de ser un escéptico del Bitcoin a convertirse en un firme defensor de la tokenización, señalando que "la tokenización de valores será la próxima forma del mercado". Esta declaración, proveniente del jefe de la mayor empresa de gestión de activos del mundo, tiene un gran significado.
Wall Street apenas comienza a reconocer esto, lo que significa que una gran cantidad de capital institucional podría fluir pronto hacia el ámbito de los RWAs tokenizados.
Para 2025, se espera que el mercado de RWA tokenizados alcance los 50 mil millones de dólares, con la posibilidad de un crecimiento exponencial desde entonces.
Las empresas de capital riesgo, ParaFi, predicen recientemente que el mercado de RWA tokenizados podría crecer a 2 billones de dólares para 2030, mientras que la Asociación de Mercados Financieros Globales predice que podría alcanzar 16 billones de dólares.
Predicción adicional: En 2029, Bitcoin superará al mercado del oro de 18 billones de dólares, con un precio unitario que superará el millón de dólares
Aunque las personas tienden a hacer predicciones para un año, desde una perspectiva a más largo plazo, las perspectivas de Bitcoin son aún más brillantes.
Se espera que para 2029, la capitalización de mercado de Bitcoin supere la del oro. Con base en la capitalización actual del oro, esto significa que cada Bitcoin superará el millón de dólares.
Elegir 2029 como punto de referencia tiene su razón: Bitcoin históricamente opera en ciclos de cuatro años. Aunque este patrón no necesariamente continuará, 2029 marcará la cúspide del próximo ciclo (también será el 20 aniversario de Bitcoin). Superar al mercado del oro en 20 años de existencia sin duda es un gran logro, pero Bitcoin está en camino de lograrlo.
Es notable que si EE.UU. anuncia la compra de un millón de Bitcoins para establecer reservas estratégicas, el tiempo para que el precio de Bitcoin supere el millón de dólares podría adelantarse significativamente.
