Está lloviendo opciones, <a href="https://www.coindesk.com/daybook-us/2024/12/02/it-s-raining-options-and-btc-doesn-t-care-crypto-daybook-americas" target="_blank">CoinDesk dijo la semana pasada</a>, señalando la creciente demanda de derivados vinculados a bitcoin (BTC) y otras criptomonedas. Ahora, ha surgido evidencia adicional en forma de actividad récord en finanzas descentralizadas (DeFi), que ofrece opciones únicas y programables en la cadena, perpetuas y productos estructurados.
El valor total en dólares de los tokens de criptomonedas bloqueados (TVL) en Derive ha superado los $100 millones, junto con un volumen de comercio récord y traders activos mensuales.
“Las últimas perspectivas del mercado de Derive.xyz revelan un crecimiento notable y una actividad elevada, con su valor total bloqueado superando los $100 millones por primera vez, en medio de semanas récord para el volumen de comercio y traders activos," dijo Sean Dawson, jefe de investigación en Derive, a CoinDesk en un correo electrónico.
“El rendimiento de todos los depósitos en USDC ha alcanzado el 10% en Derive.xyz, mientras que alcanzó máximos históricos en volumen nominal de $369 millones y transacciones activas mensuales de 5,416," añadió Dawson.
La plataforma Derive <a href="https://docs.derive.xyz/docs/introduction" target="_blank">comprende</a> Derive Chain, una capa de liquidación para transacciones; Derive Protocol, que permite el comercio de margen perpetuo, opciones y al contado sin permisos y autogestionado; y Derive Exchange, un libro de órdenes.
La actividad récord en Derive es consistente con la demanda generalizada de opciones vinculadas a criptomonedas y vehículos de inversión relacionados con activos digitales como ETFs al contado y acciones.
Las opciones son contratos derivados que otorgan al comprador el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado más adelante. Una opción de compra otorga el derecho a comprar y representa una apuesta alcista en el mercado, mientras que una opción de venta indica una apuesta bajista.
Las ballenas venden opciones de compra de BTC
La semana pasada, una ballena vendió <a href="https://x.com/itseneff/status/1864090349137998097" target="_blank">recogió más de</a> $1.6 millones en primas al vender opciones de compra de BTC contra una posición larga en el mercado al contado. La llamada estrategia de opción cubierta involucraba posiciones cortas en opciones de compra con vencimiento en marzo a precios de ejercicio, que variaban de $105,000 a $130,000.
La ballena retendrá la prima si BTC se mantiene por debajo de $105,000 al final de marzo. Por el contrario, la posición larga en el mercado al contado compensará las pérdidas derivadas de un posible aumento más allá de $130,000.
Otra estrategia popular entre los traders ha sido publicar sUSDe, un token que genera recompensas ganado al apostar la stablecoin USDe de Ethena, como colateral en Derive para pedir prestado USDC a tasas notablemente más bajas que otros protocolos de préstamo. Lo mismo se utiliza para comprar sUSDe nuevamente, y el ciclo se repite.
Los llamados carry trades DeFi obtienen un retorno de dos dígitos debido al diferencial positivo entre el rendimiento anualizado del 28% de sUSDe y la tasa de préstamo en USDC de Derive, que ronda el 18%.
