El gigante de la gestión de activos BlackRock publicó un informe (Perspectivas Globales 2025), que menciona el potencial de Bitcoin como una nueva herramienta de inversión diversificada, dado su baja correlación con las acciones, lo que podría convertirlo en una posible herramienta táctica de cobertura contra el oro. Mirando hacia 2025, BlackRock sigue siendo optimista sobre el mercado de acciones estadounidense y considera que la IA seguirá siendo el eje en 2025.
Limitaciones de las herramientas de inversión tradicionalmente diversificadas
La correlación inestable entre los rendimientos de acciones y bonos define un nuevo régimen económico, donde los bonos del gobierno como amortiguador en la venta de acciones se vuelven poco confiables. BlackRock cree que herramientas de inversión tradicionales como el oro, junto con herramientas de inversión emergentes como Bitcoin, tienen el potencial de convertirse en nuevas fuentes de riesgo y retorno. Pero esto no busca reemplazar los bonos a largo plazo para diversificar la inversión, sino buscar nuevas y únicas fuentes de riesgo y retorno.
La correlación entre Bitcoin y acciones es baja
El potencial de Bitcoin como nueva herramienta de inversión diversificada proviene de sus únicos factores de valor: la posible apreciación cuando la oferta programada satisfaga la demanda de crecimiento, y la demanda se basa en la creencia de los inversores en la adopción generalizada de Bitcoin como tecnología de pago. Por ejemplo: después de las elecciones estadounidenses, Bitcoin alcanzó un máximo histórico, reflejando que el apoyo de Trump en el pasado hacia Bitcoin y otras criptomonedas aumentó las oportunidades de adopción generalizada de Bitcoin. Estos factores únicos deberían hacer que su correlación a largo plazo con acciones y otros activos de riesgo sea más baja.
El gráfico muestra que la correlación entre Bitcoin y los mercados bursátiles globales (línea roja) sigue siendo limitada, incluso cuando en 2022 se disparó a un 50%, pero actualmente ha retrocedido al 15%. Dada la singularidad de los factores de valor de Bitcoin, BlackRock considera que no hay razones intrínsecas para que Bitcoin esté correlacionado a largo plazo con los principales activos de riesgo.
Bitcoin se convierte en una posible herramienta táctica de cobertura
El informe menciona que las características de riesgo y retorno de Bitcoin podrían cambiar a medida que se adopte ampliamente, lo que podría hacerlo más adecuado como una herramienta táctica de cobertura para riesgos específicos, como el oro.
El oro se disparó a medida que los inversores buscan protegerse contra la alta inflación, y algunos bancos centrales también están buscando alternativas a las principales monedas de reserva. BlackRock considera que es clave monitorear los cambios en el desempeño de estas alternativas en relación con las clases de activos tradicionales y utilizarlas de manera flexible.
(¿El auge del oro digital, puede Bitcoin reemplazar al oro como reserva nacional o herramienta de desdolarización?)
Recomendaciones de inversión de BlackRock para 2025
En la segunda mitad de 2024, las acciones alcanzaron un máximo histórico, lideradas principalmente por grandes acciones tecnológicas. Luego, se presentó un escenario de aterrizaje duro con profundas tasas de interés (nota del autor: refiriéndose al gran retroceso de agosto), lo que indica que la perspectiva típica de los ciclos comerciales no se aplica al entorno actual. El entorno de inversión actual está experimentando una transformación significativa, y la tradicional cartera de acciones y bonos 60/40 puede que ya no sea adecuada.
Mirando hacia 2025, BlackRock tiene confianza en la fortaleza y el rendimiento de las empresas estadounidenses, con acciones estadounidenses que continúan superando a sus pares globales, lo que podría continuar. Estados Unidos se beneficia de una enorme fortaleza que impulsa las ganancias corporativas, respaldado por un panorama de crecimiento favorable, posibles recortes de impuestos y una regulación más flexible.
Y la IA seguirá siendo el eje en 2025, el gran poder de la IA beneficiará aún más a las acciones estadounidenses. En cuanto a los mercados de acciones de otros países, BlackRock es optimista sobre Japón y China, mientras que mantiene una posición negativa hacia Europa.
BlackRock también señala que el potencial aumento del déficit presupuestario de EE. UU. ha aumentado la presión fiscal continua, por lo que prefiere los bonos del gobierno de otros mercados desarrollados, o bonos corporativos, ya que ofrecen ingresos de calidad y balances relativamente saludables.
Este artículo, Perspectivas de Inversión de BlackRock 2025: Bitcoin se convierte en una nueva herramienta de inversión diversificada, apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
