Narrativa
RWA (Real World Assets), que se traduce como activos del mundo real. Su valor radica en establecer un puente entre los activos tradicionales y el mundo Web 3, permitiendo la representación digital de activos reales, lo que permite utilizar o movilizar activos reales (como bienes raíces, obras de arte, etc.) de manera eficaz y aumentar la liquidez de los activos. Con la combinación de RWA y la tecnología blockchain, RWA puede superar las limitaciones geográficas, independientemente de la ubicación geográfica, el sistema monetario u otros factores que influyan, los usuarios pueden completar transacciones o utilizar activos de manera conveniente a través de esta combinación. Cuando se menciona RWA, a menudo se piensa en bienes raíces, acciones, etc. Desde la perspectiva de las características básicas de la tokenización de RWA, las stablecoins también son un producto del campo RWA. Parece que RWA está más cerca de nosotros. Esta es otra narrativa de RWA, es decir, "inclusión financiera", que permite a los inversores que no tienen suficiente capital para ingresar a mercados de alto valor invertir indirectamente en productos de tokenización de RWA de alto valor.
¿Cómo será el futuro?
En el último año, el TVL general de RWA ha mostrado una tendencia de aumento volátil. En este ciclo, RWA, AI, MEME, entre otros, son campos bastante populares. RWA ha sido uno de los campos más destacados.
Fuente de la imagen: https://defillama.com/protocols/RWA
En el futuro, es muy probable que RWA continúe con esta tendencia. La combinación de RWA y el campo DeFi podría atraer la atención de cada vez más inversores. De hecho, activos de alto valor como bienes raíces y materias primas enfrentan problemas de liquidación en las transacciones, y las leyes y regulaciones relevantes varían en cada país, lo que probablemente limitará el desarrollo de proyectos relacionados con este tipo de activos de alto valor debido a la implementación y la regulación. Por lo tanto, si los proyectos de este tipo dentro del campo RWA quieren un mejor desarrollo, deben lograr avances significativos en la regulación de PayFi o la liquidación transfronteriza, así como en la certificación de activos RWA, en lugar de depender de terceros locales para ayudar con la liquidación o la certificación. Además, los proyectos de RWA relacionados con stablecoins son relativamente estables, y es probable que el mercado principal siga dominado por el dólar, con el euro siguiéndolo. Sin embargo, en el futuro, podría haber una diferenciación entre países/regiones, es decir, "los inversores de un país/región específico eligen principalmente un tipo de stablecoin". En este contexto, las stablecoins que obtengan licencias regulatorias locales pueden adelantarse al mercado. Finalmente, una tendencia que también debería ser significativa en el futuro es que el objeto de anclaje de las stablecoins, como bonos, valores, acciones o fondos, podría dar lugar a más productos y proyectos en el futuro. La razón es que, como se mencionó anteriormente, la liquidación y la regulación ofrecen ventajas sobre activos como bienes raíces. Sin embargo, en el futuro cercano, es posible que solo los proyectos en los que participen instituciones con cierta influencia en el sector financiero tradicional (como BlackRock) generen beneficios económicos considerables. Después de eso, algunos proyectos en los que participen instituciones/organizaciones influyentes en el ámbito web 3 podrían presentar características culturales comunitarias más marcadas.
Proyecto
A continuación, se presenta una visión general de los proyectos de financiación recientes, solo desde una perspectiva objetiva para discusión.
OpenTrade
OpenTrade se fundó a finales de 2022, con sede en Londres, Reino Unido. Sus inversores incluyen a a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon y Kronos Ventures, entre otros. Actualmente, el total de financiación alcanza los 8.7 millones de dólares.
Actualmente ofrece cuatro productos:
Bóvedas de bonos del Tesoro de EE. UU.: a plazo fijo; tasa de interés fija de USDC garantizada por bonos del Tesoro de EE. UU.;
Bóveda USDC: a la vista; tasa de rendimiento variable de USDC garantizada por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, fondos del mercado monetario y otros equivalentes de efectivo;
Bóveda EURC: a la vista; tasa de rendimiento variable de EURC garantizada por euros y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, fondos del mercado monetario y otros equivalentes de efectivo;
Tarifas + Bóveda: a plazo fijo; garantizada por bonos corporativos de grado de inversión, papel comercial, bonos de mercados emergentes, etc.
Utilizar el token Vault como indicador en operaciones como la contabilidad.
USUAL - Bonos del gobierno
Hasta ahora, ha recaudado un total de 8.5 millones de dólares y es un proyecto de Launchpool de Binance.
En general, se trata de tres tipos de tokens:
USD0: esta es una stablecoin sin permiso y completamente conforme, respaldada 1:1 por activos del mundo real (RWA), que agrega diversos bonos del Tesoro de EE. UU.
USD0++: es un bono del Tesoro mejorado, bloqueando el capital como garantía con USD0, utilizando USUAL como incentivo.
USUAL es su token de gobernanza.
Economía de tokens: total de 4 mil millones de unidades, con un porcentaje de circulación inicial del 12.37%.
Fuente de la imagen: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
La distribución de tokens es la siguiente:
Huma Finance
Actualmente, ha recaudado un total de 46.3 millones de dólares, y el cofundador es de origen chino. En general, es un proyecto de préstamos PayFi. La última ronda de financiación incluye 10 millones de dólares en inversiones de capital y 28 millones de dólares en inversiones en activos físicos de la plataforma Huma. Distributed Global lideró la ronda, con la participación de Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation, entre otros. El 17 de abril de 2024 se fusionará con Arf, enfocándose en la tokenización de activos del mundo real relacionados con PayFi.
Utilizar Huma Points para rastrear a los contribuyentes del protocolo. Actualmente ofrece financiación para pagos transfronterizos y tarjetas de crédito respaldadas por activos digitales. Se completan a través de varios fondos, como el fondo de financiación para pagos transfronterizos de Arf (liquidación instantánea basada en USDC, simplificando los pagos transfronterizos); el fondo de cuentas por cobrar Rain (ayudando a entidades como DAO a gestionar gastos a través de tarjetas de salario); el fondo pionero Jia (ofreciendo financiación descentralizada a pequeñas empresas, recompensando a los prestatarios que devuelven con propiedad. Es decir, "crédito para pequeñas empresas") y otros fondos para facilitar la financiación de pagos transfronterizos.
