Escrito por: Servicios legales de blockchain de Mankun
Al considerar dónde establecer instrumentos de inversión para invertir en activos virtuales, ya sea un fondo o un instrumento de inversión de una sola oficina familiar, los temas fiscales deberían ser la principal consideración. Hong Kong es conocido por su política fiscal favorable, por ejemplo, adopta el principio territorial, lo que significa que las empresas solo son gravadas por las ganancias generadas dentro de Hong Kong. Esto crea un entorno favorable para las empresas internacionales, ya que los ingresos obtenidos en el extranjero no están sujetos a impuestos.
▲ Captura de pantalla de noticias de Sina
Ahora, cuando hablamos del 'impuesto sobre las ganancias' de Hong Kong, existen algunas exenciones fiscales importantes. Sin embargo, hasta hace poco, los activos virtuales no habían sido incluidos en la lista de activos exentos de impuestos en Hong Kong.
Sin embargo, esta situación está a punto de cambiar...
Propuestas para los tratamientos fiscales de activos virtuales en (i) fondos de inversión privada y (ii) instrumentos de inversión de una sola oficina familiar
Actualmente, Hong Kong está realizando una consulta pública para introducir una nueva política de exención fiscal sobre las ganancias para activos virtuales. El Departamento de Servicios Financieros y del Tesoro de Hong Kong sugiere en la consulta ampliar el alcance de la exención fiscal existente para incluir (i) fondos de inversión privada y (ii) instrumentos de inversión de una sola oficina familiar, incluyendo pero no limitándose a:
Propiedades inmobiliarias en el extranjero
Créditos de carbono y derivados o cuotas de emisiones
Inversiones y préstamos de crédito privado
Activos virtuales
(i) Fondos de inversión privada
En Hong Kong, existe un sistema unificado de exención fiscal que ofrece exenciones de impuestos sobre las ganancias a fondos privados elegibles, incluyendo aquellos establecidos en forma de fondos de socios limitados y compañías de fondos abiertos. Bajo este sistema, los fondos privados pueden disfrutar de la exención de impuestos sobre las ganancias generadas por sus inversiones (como ganancias de capital, intereses y dividendos), siempre que estos fondos cumplan con ciertos criterios. Estas condiciones incluyen ser gestionados por un gestor de inversiones autorizado bajo el Reglamento de Valores y Futuros, y que las actividades del fondo deben estar principalmente relacionadas con la inversión, no actividades comerciales o de comercio.
Sin embargo, hasta ahora ha habido controversia sobre si los activos virtuales pueden incluirse en los fondos privados de Hong Kong y si esto afectará la aplicabilidad del régimen de exención fiscal unificado de Hong Kong. Por lo tanto, las nuevas propuestas traen la claridad tan necesaria a este asunto, indicando que los activos virtuales ciertamente pueden considerarse 'inversiones calificadas' y, por lo tanto, disfrutar de la exención de impuestos sobre las ganancias.
Es importante notar si el gobierno especificará en la consulta cómo se tratarán fiscalmente otros ingresos o derivados relacionados con criptomonedas. Por ejemplo, en relación a los ingresos de criptomonedas como las recompensas de staking, todavía no está claro cómo se clasificarán y gravarán en Hong Kong.
(ii) Instrumentos de inversión de una sola oficina familiar
Actualmente, Hong Kong tiene una ley que garantiza que los instrumentos de inversión de una sola oficina familiar elegibles pueden disfrutar de beneficios fiscales sobre las ganancias, ofreciendo una tasa impositiva preferencial del 0% aplicable a las ganancias imponibles derivadas de transacciones elegibles y transacciones relacionadas. Sin embargo, los activos virtuales actualmente no están dentro de este alcance. Por lo tanto, si las nuevas propuestas presentadas en la consulta se implementan, el alcance de los activos designados se ampliará para incluir activos virtuales. Los activos virtuales incluirán criptomonedas comunes como Bitcoin, Ethereum, así como ciertos tokens de utilidad, tokens de seguridad y stablecoins.
El impacto potencial de Hong Kong como centro de activos virtuales
La introducción de una política de exención fiscal sobre las ganancias para activos virtuales en Hong Kong tendrá un impacto profundo en toda la industria de criptografía. A continuación se detallan algunos de los impactos potenciales específicos:
▲ Captura de pantalla de noticias
1. Atraer a inversores globales
Una nueva política fiscal atraerá a gestores de inversiones y personas de alto patrimonio de todo el mundo, considerando a Hong Kong como su centro preferido para invertir en activos virtuales. En particular, aquellos fondos de cobertura y oficinas familiares que buscan maximizar sus rendimientos después de impuestos podrían estar más inclinados a establecer instrumentos de inversión en Hong Kong. Además, esta política también podría atraer a intercambios de activos virtuales internacionales, proveedores de servicios de custodia y otros participantes del ecosistema a expandir sus negocios en Hong Kong, consolidando aún más la posición de Hong Kong en la industria global de criptografía.
2. Promover el crecimiento económico local
A medida que más gestores de inversiones y oficinas familiares se establezcan en Hong Kong, las industrias de servicios profesionales locales, como legal, contabilidad, fiscalidad y banca, también se beneficiarán de la demanda adicional. Esto no solo ayudará a impulsar el crecimiento de las industrias relacionadas, sino que también generará más oportunidades de empleo. Al mismo tiempo, el gobierno de Hong Kong, a través de esta política, muestra su apoyo a la tecnología de criptografía y los activos virtuales, lo que brinda confianza para atraer a más empresas tecnológicas.
3. Incentivar la innovación y el desarrollo del ecosistema
La actitud inclusiva de Hong Kong hacia los activos virtuales y una política fiscal clara incentivarán a más startups, desarrolladores e inversores a entrar en el campo de activos virtuales. Esto podría acelerar la innovación en áreas como las finanzas descentralizadas (DeFi), la infraestructura blockchain y los activos tokenizados. El rápido desarrollo de estos campos emergentes hará que Hong Kong no solo sea un centro de acumulación de capital, sino también un laboratorio global para la innovación en criptografía.
4. Aumentar la competitividad internacional
Actualmente, Hong Kong compite ferozmente con Singapur por el estatus de centro de activos virtuales en Asia. Al proporcionar políticas fiscales competitivas, Hong Kong puede ganar ventaja en esta competencia, especialmente en atraer fondos de activos virtuales y oficinas familiares. El impuesto sobre bienes y servicios (GST) que Singapur aplica a las transacciones de activos virtuales podría hacer que Hong Kong sea más atractivo en este aspecto. Además, los vínculos estrechos de Hong Kong con la China continental también ofrecen una ventaja estratégica única para los inversores internacionales que buscan ingresar al vasto mercado continental.
Aspectos a considerar a continuación
El período de consulta de la propuesta finalizará el 3 de enero de 2025. Estaremos atentos a esta consulta y sus conclusiones para compartir más adelante cómo estos cambios impactarán en la industria.
