Después de la victoria de Trump, el mercado de criptomonedas experimentó un fuerte auge.

Recientemente, Bitcoin se acercó a la marca de 100,000 dólares, con un aumento anual superior al 100%;

El 2 de diciembre, XRP subió temporalmente un 15% a 2.5 dólares, y desde la victoria de Trump, su capitalización de mercado ha aumentado más de 100 mil millones de dólares, convirtiéndose en la tercera criptomoneda más grande.

A diferencia de la represión del gobierno de Biden hacia los activos criptográficos, Trump se ha pronunciado frecuentemente durante su campaña a favor de clasificar Bitcoin como un activo estratégico de reserva de EE. UU., prometiendo convertir a EE. UU. en "la capital de las criptomonedas".

La elección de Trump ha encendido la pasión especulativa en todo el mercado de criptomonedas, ¿cómo afectará su segundo mandato al desarrollo de la industria de las criptomonedas? ¿Cuánto tiempo podrá durar la "fiebre de Trump" en el mundo de las criptomonedas?

Fiebre en el mundo de las criptomonedas

A finales de noviembre, Bitcoin alcanzó temporalmente un máximo de 99,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Hasta el 3 de diciembre, el precio de Bitcoin se mantenía alrededor de 95,000 dólares, con un aumento del 116% en el año y una capitalización de mercado de aproximadamente 2 billones de dólares, superando nuevamente a la plata y convirtiéndose en el octavo activo más grande del mundo.

Ethereum es la segunda criptomoneda más grande después de Bitcoin. Desde la victoria de Trump, el precio de Ethereum ha aumentado significativamente, incluso superando el rendimiento de Bitcoin, aunque aún no ha alcanzado un nuevo máximo. Actualmente, el comercio de Ethereum se sitúa alrededor de 3750 dólares.

Según datos recopilados por Bloomberg, en noviembre pasado, las entradas netas de fondos para los ETF de Bitcoin y Ethereum alcanzaron cifras récord de 6.5 mil millones de dólares y 1.1 mil millones de dólares, respectivamente. El viernes pasado (29 de noviembre), la cantidad de suscripciones para el ETF de Ethereum también alcanzó un máximo histórico en un solo día.

No solo Bitcoin y Ethereum han tenido un buen rendimiento, sino que todo el mercado de criptomonedas relacionado también ha experimentado un auge. La capitalización de mercado de XRP aumentó de menos de 30 mil millones de dólares a más de 137 mil millones de dólares desde principios de noviembre, convirtiéndose en la tercera criptomoneda más grande; el Dogecoin, apoyado por el aliado de Trump, Elon Musk, ha subido más del 150%.

Los datos de CoinGecko muestran que desde que Trump ganó la elección, la capitalización de mercado de criptomonedas ha aumentado en aproximadamente 1.2 billones de dólares, superando actualmente los 3.2 billones de dólares.

"El mercado de criptomonedas tiene esta tendencia: inicialmente el precio de Bitcoin sube, pero otros tokens también se benefician," dijo Caroline Bowler, CEO de la bolsa de activos digitales BTC Markets, y añadió que, basándose en el flujo de fondos de los inversores hacia las bolsas de activos digitales, la actividad comercial de criptomonedas aún no ha alcanzado su punto máximo.

¿Respaldo gubernamental?

La reciente euforia en el mercado de criptomonedas en el último mes está ligada a la postura positiva de Trump hacia las criptomonedas durante su campaña y su propia participación en el comercio de criptomonedas.

A finales de septiembre, Trump y sus tres hijos anunciaron su último proyecto empresarial, World Liberty Financial. Esta nueva empresa se describe como una plataforma de mercado de monedas descentralizadas (DeFi) y ha lanzado una criptomoneda exclusiva llamada WLFI.

Sin embargo, la rápida incursión de Trump en el ámbito de las criptomonedas ha suscitado preocupaciones sobre conflictos de interés. Forbes señala que, como candidato presidencial, la acción de Trump de lanzar una plataforma de criptomonedas podría no alinearse con sus responsabilidades en la formulación de políticas. Además, el token de gobernanza de WLFI (nota: en relación con la gestión de problemas de desarrollo y operación de proyectos de blockchain, el token de gobernanza otorga derechos de voto a sus poseedores) solo está disponible para inversores calificados con un patrimonio neto superior a 1 millón de dólares o ingresos anuales superiores a 200,000 dólares, lo que contradice la intención de igualdad de Bitcoin.

Trump ha sido un escéptico de las criptomonedas, pero en esta campaña ha levantado la bandera de promoverlas, un cambio que se debe principalmente a las grandes donaciones políticas y el continuo cabildeo de la industria de las criptomonedas.

Los datos de la Comisión Federal de Elecciones de EE. UU. muestran que los comités de acción política (PAC) relacionados con la industria de las criptomonedas y otras organizaciones que apoyan esta industria han recaudado más de 245 millones de dólares para las elecciones de 2024. Según un informe de la organización sin fines de lucro Public Citizen, las criptomonedas representaron casi la mitad del total de fondos de la elección, sin que ningún otro sector pueda compararse.

La inversión en la industria de las criptomonedas no es solo una simple donación, sino que ha fomentado la creación del Congreso más amigable hacia las criptomonedas en la historia de EE. UU. Según el seguimiento más reciente de la alianza Stand With Crypto, cerca de 300 legisladores que apoyan las criptomonedas asumirán sus cargos en la Cámara de Representantes y el Senado.

Trump ha prometido en múltiples ocasiones que, si es elegido presidente nuevamente, abrazará las criptomonedas de todo corazón y planea convertir a Estados Unidos en una "superpotencia del Bitcoin" y "la capital mundial de las criptomonedas". Incluso sugirió audazmente que se podría reducir la creciente deuda nacional de 34 billones de dólares de EE. UU. a través de Bitcoin. En un mitin de campaña, Trump bromeó diciendo: "Si les damos un poco de Bitcoin, podemos resolver nuestro problema de deuda."

En julio de este año, Trump habló en la conferencia anual más grande de la industria de las criptomonedas, la Conferencia de Bitcoin 2024, donde declaró que clasificaría Bitcoin como un activo estratégico de reserva de EE. UU., utilizando los Bitcoin que actualmente posee el gobierno para establecer este plan de reserva. Se estima que esta cantidad es de aproximadamente 200,000, con un valor de alrededor de 18 mil millones de dólares, la mayoría de los cuales fueron confiscados durante operaciones contra el crimen.

La senadora Cynthia Lummis ha sido una fuerte defensora de este plan. En julio de este año, presentó un proyecto de ley sobre Bitcoin, proponiendo la creación de una red de almacenamiento descentralizada de Bitcoin administrada por el Departamento del Tesoro de EE. UU. Este proyecto de ley detalla un plan para que el gobierno adquiera hasta 200,000 Bitcoin anualmente durante los próximos cinco años, con un objetivo acumulativo de alcanzar 1 millón de Bitcoin, aproximadamente el 5% del suministro total de Bitcoin.

Arash Alushay, profesor asistente de finanzas y fintech en la Universidad de Dublín, Irlanda, afirmó: "El concepto de 'reserva estratégica de Bitcoin' de EE. UU. es innovador, pero en las condiciones actuales, es extremadamente improbable que se materialice. Establecer tal reserva significaría que el gobierno de EE. UU. apoyaría formalmente a Bitcoin, posiblemente invirtiendo fondos públicos en Bitcoin y reconociéndolo como un activo nacional, lo cual no está alineado con la postura cautelosa que el gobierno ha tenido hacia las criptomonedas hasta ahora."

Cambio regulatorio

(The Wall Street Journal) señala que el regreso de Trump a la Casa Blanca significa que las criptomonedas entrarán en una nueva era, con menos obstáculos regulatorios por parte del gobierno.

Trump planea nominar a varios funcionarios que apoyan las criptomonedas para el departamento regulador financiero y se ha comprometido a despedir al presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Gary Gensler, quien ha mantenido una postura de estricta regulación hacia las criptomonedas.

La SEC es uno de los principales organismos reguladores en el campo de las criptomonedas en EE. UU. Durante el mandato de Gensler, la SEC ha adoptado una postura más estricta hacia la industria de las criptomonedas, iniciando una serie de demandas muy publicitadas contra empresas relacionadas con criptomonedas. El año 2023 ha sido un año culminante para las acciones de aplicación de la SEC, con datos que muestran que en el año fiscal 2023, la SEC presentó un total de 784 acciones de aplicación, demandando a múltiples emisores de activos criptográficos no registrados, plataformas e intermediarios.

Gensler considera que la mayoría de las criptomonedas son valores y está tratando de forzar su cumplimiento a través de acciones de aplicación de la ley. También ha señalado en varias ocasiones en público que las criptomonedas "están plagadas de fraude, estafas, quiebras y lavado de dinero".

El mes pasado, Gensler anunció que dejaría su cargo el 20 de enero del próximo año, el día de la inauguración de Trump, cuando originalmente su mandato debía terminar en junio de 2026.

(The Wall Street Journal) señala que el próximo presidente de la SEC de EE. UU. probablemente ofrecerá soluciones favorables para los intercambios de criptomonedas. Los abogados que son considerados como posibles sucesores de Gensler se han posicionado como críticos de las demandas de Gensler.

Robert Stebbins, ex abogado principal de la SEC de EE. UU. y un posible candidato, afirmó que la SEC debería suspender la mayoría de los casos de litigio relacionados con criptomonedas y despejar el camino para que las empresas operen sin la carga de litigios. Stebbins dijo: "Mientras no se trate de reclamaciones por fraude, es muy probable que la SEC eventualmente abandone estos casos."

El 2 de diciembre, CNBC informó que el director senior de políticas de Coinbase prevé que una vez que Trump asuma la presidencia, el Congreso de EE. UU. aprobará rápidamente la legislación reguladora sobre la industria de las criptomonedas.

Faryar Shirzad, jefe de políticas de Coinbase, dijo que Trump ya ha expresado su apoyo a las criptomonedas, y al mismo tiempo, el Partido Republicano ha tomado el control de la Cámara de Representantes y el Senado, lo que debería facilitar el proceso de aprobación de leyes relacionadas con criptomonedas en el Congreso.

"Tenemos el Congreso más favorable a la industria criptográfica de la historia, y también tendremos un presidente muy favorable a la industria criptográfica que asumirá el cargo", dijo Shirzad, "esta combinación debería finalmente permitir que 50 millones de estadounidenses que poseen criptomonedas expresen sus intereses y voces en la política."

Actualmente, el Congreso de EE. UU. está considerando dos importantes legislaciones relacionadas con las criptomonedas. Una de ellas es la (Ley de Innovación y Tecnología Financiera del siglo XXI) impulsada por los republicanos, que busca establecer un marco legal para los activos digitales y que ya fue aprobada en la Cámara de Representantes a principios de este año; la otra es la (Ley de Claridad sobre Stablecoins), que busca establecer un régimen regulatorio que otorgue licencias a los emisores de stablecoins (tokens vinculados al valor de monedas fiduciarias como el dólar), que aún no ha sido aprobado en la votación de la Cámara de Representantes.

Además, el equipo de Trump también está considerando si establecer un nuevo puesto en la Casa Blanca que se encargue específicamente de las políticas de criptomonedas, cuyo titular lideraría un pequeño equipo y serviría como enlace entre el Congreso, la Casa Blanca y las diversas agencias reguladoras de criptomonedas.

Advertencia de riesgos

En los últimos años, la industria de las criptomonedas ha experimentado grandes fluctuaciones de precios. Al comienzo de la pandemia de COVID-19, el precio de Bitcoin apenas superaba los 5000 dólares. Menos de dos años después, en noviembre de 2021, alcanzó casi 69,000 dólares, pero luego cayó abruptamente debido a una serie de agresivas subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal para combatir la inflación. En 2022, el famoso intercambio de criptomonedas FTX sufrió una crisis de liquidez y finalmente colapsó, lo que debilitó gravemente la confianza general de los inversores en las criptomonedas.

Desde principios de este año, Bitcoin ha subido más del 100%, pero la volatilidad extrema a corto plazo ha expuesto nuevamente la vulnerabilidad y el alto riesgo del mercado de criptomonedas. Desde la noche del 25 de noviembre hasta la madrugada del 26 de noviembre, el precio de Bitcoin experimentó una gran volatilidad, alcanzando aproximadamente 99,000 dólares antes de caer abruptamente, bajando más de un 6% en solo unas pocas horas, cayendo por debajo de los 93,000 dólares, lo que resultó en más de 170,000 liquidaciones, con un total de liquidaciones que alcanzó los 547 millones de dólares. Otras criptomonedas también experimentaron caídas en diferentes grados, entre ellas, Dogecoin y Cardano, que cayeron más del 9%.

Susannah Streeter, directora de fondos y mercados de Hargreaves Lansdown, dijo recientemente: "Los inversores solo deben usar fondos que estén dispuestos a perder para incursionar en criptomonedas, porque hemos visto esta volatilidad extrema en el pasado".

Vanessa Lyon del Boston Consulting Group dijo: "A pesar de que el apoyo de Trump podría traer beneficios a corto plazo, la falta de regulación adecuada podría desencadenar mayores riesgos en el mercado."

FunnyG, analista de GoUpSec, considera que a medida que el precio de Bitcoin sigue alcanzando nuevos máximos, la cantidad de actividades delictivas en línea relacionadas con el mercado de criptomonedas y el alcance de las pérdidas asociadas aumentarán significativamente. En los últimos años, las criptomonedas se han convertido gradualmente en la herramienta central de los delitos cibernéticos, utilizadas para el lavado de dinero, el pago de rescates de ransomware, fraudes en línea y de telecomunicaciones, entre otras actividades. Según el último informe de Chainalysis, en 2023, el valor de las transacciones ilegales relacionadas con criptomonedas ha superado los 20 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Se puede decir que el "mercado alcista de delitos cibernéticos relacionados con criptomonedas" ha comenzado antes que el propio mercado.#ETH持续飙升