Autor original: Ignas | Investigación DeFi
Compilado por: Yuliya, PANews
En el actual mercado de criptomonedas, un fenómeno notable está ocurriendo: XRP se ha disparado 3.5 veces en solo un mes, superando incluso la capitalización de Solana. Este dramático rendimiento del mercado vuelve a confirmar la naturaleza impredecible del mercado de criptomonedas.
A pesar de que XRP ha estado en controversia dentro de la comunidad de criptomonedas, a menudo la elección del mercado supera los prejuicios individuales.
Con el auge del mercado de Meme coins, el ecosistema XRP podría convertirse en un importante campo de batalla para una nueva ola de especulación.
Este artículo analizará en profundidad el mecanismo operativo del libro mayor XRP (XRPL), métodos de comercio de tokens, conceptos clave y direcciones de investigación profunda.
¿Qué es XRPL?
XRP Ledger se presenta como una plataforma de blockchain que persigue la velocidad y eficiencia.
Sin embargo, en realidad, no es óptimo en velocidad, descentralización y eficiencia (especialmente este último aún es objeto de gran debate).
A diferencia de las blockchains que utilizan PoW o PoS, XRPL utiliza un mecanismo de consenso federal, donde los validadores no necesitan llegar a un consenso de transacción a través de la minería o el staking.
El mecanismo operativo específico es el siguiente:
Toda la red cuenta con más de 109 validadores que procesan transacciones, de los cuales 31 validadores de confianza forman la lista única de nodos (UNL) para el consenso. Estos validadores incluyen Arrington XRP Capital, billetera Bifrost, la empresa Ripple y XRPscan, entre otros.
Aunque teóricamente cualquier entidad puede ejecutar y publicar UNL, esta dependencia del mecanismo UNL en realidad trae riesgos de centralización, ya que la empresa Ripple y la fundación XRP Ledger controlan en gran medida la selección de UNL predeterminado. Los nuevos validadores generalmente necesitan la aprobación de Ripple Labs, que es de donde proviene el término "consenso federal".
El tiempo de confirmación de transacciones de XRP es de 3 a 5 segundos, en comparación, Solana tiene una ventaja significativa en términos de número de nodos, velocidad de transacción y capacidad de contratos inteligentes. Sin embargo, la tarifa de transacción de XRP es casi cero, solo 0.00001 XRP por transacción.
Líneas de confianza, reservas y mecanismo de Rippling
Activación de billetera y requisitos de reserva
Al crear una billetera en el ecosistema XRPL, hay algunos requisitos únicos a tener en cuenta:
Activar una cuenta requiere al menos 10 XRP como reserva base. Además, por cada token que posea, el sistema necesitará bloquear 2 XRP adicionales como reserva del propietario. Por ejemplo, si posee 20 Meme coins, necesitará bloquear 40 XRP adicionales.
Actualmente se está llevando a cabo una votación de gobernanza que propone reducir estos requisitos a una décima parte. Los usuarios pueden ver los requisitos actuales bajo las etiquetas "reserva base" y "reserva del propietario" en XRP Scan.
Análisis del mecanismo de Líneas de Confianza
Las Líneas de Confianza son la infraestructura de XRPL para mantener tokens homogéneos. Según la documentación oficial de Ripple: "Las líneas de confianza hacen cumplir las reglas de XRPL, asegurando que nadie sea forzado a mantener tokens no deseados. Esta medida preventiva es crucial para lograr el uso de XRPL en escenarios como el crédito comunitario."
El valor central de las Líneas de Confianza radica en:
Prevención de la aceptación forzada de tokens basura
Permitir la implementación de congelación y control de autorizaciones
Soportar "No Ripple flag" para evitar ajustes inesperados de saldo
Cuando el emisor de tokens crea tokens, su saldo puede volverse negativo, indicando la cantidad emitida, mientras que el saldo del titular es positivo. Por ejemplo, después de que el emisor envía 100 tokens, su saldo de línea de confianza es -100, y el saldo del receptor es +100.
Explicación detallada del mecanismo de Rippling
Rippling (que también es el origen del nombre Ripple) amplía aún más este concepto, permitiendo que los saldos de tokens fluyan automáticamente a través de cuentas conectadas durante el proceso de pago. Este es un sistema de intercambio pasivo, que permite liquidaciones atomizadas sin la participación del emisor.
Por ejemplo: si Alice le debe a Bob 10 dólares, y Bob le debe a Charlie 10 dólares, el mecanismo de rippling permite que Alice pague directamente a Charlie, ajustando automáticamente los saldos en todas las líneas de confianza.
Este diseño es similar a un sistema de contabilidad dual, utilizado principalmente para:
Lograr liquidación neta eficiente
Soportar activos del mundo real (RWA)
Comercio de stablecoins
Tokenización de productos
Pagos transfronterizos
Este diseño otorga un mayor control a los emisores de activos. Especialmente en términos de requisitos de cumplimiento, los emisores de Líneas de Confianza autorizados pueden habilitar la bandera "Require Auth", limitando la propiedad de tokens a cuentas aprobadas. Esto hace que XRPL sea especialmente adecuado para activos que requieren regulaciones estrictas de KYC/AML.
Aunque este control centralizado puede atraer críticas de los partidarios de la descentralización, esta es precisamente la ventaja única de XRPL en ciertos escenarios de aplicación.
Después de comprender cómo funciona Rippling, los usuarios pueden elegir habilitar o deshabilitar esta función según sus necesidades:
Habilitar Rippling适合：
Usuarios que desean que la cuenta sea parte de la ruta de pago
Cuentas que actúan como intermediarios, como creadores de mercado o intercambios (actualmente no está claro si se pueden ganar tarifas a través de esta función)
Habilitar Rippling适合：
Usuarios que no desean que su saldo sea utilizado para rutas de pago
Usuarios comunes que desean proteger sus activos de ajustes inesperados
Es importante destacar que cada vez que se establece una línea de confianza (como conectarse con el emisor de Meme coins), se requiere bloquear 2 XRP en la billetera como reserva.
Evolución técnica de XRPL: de Hooks a la cadena lateral EVM
En comparación con el EVM de Ethereum, el SVM de Solana o el Move VM de Aptos, XRPL adopta una ruta técnica diferente. Utiliza un sistema de Hooks basado en WebAssembly, que es un programa de lógica de transacciones ligero.
Sistema de Hooks
Hooks es la respuesta única de XRPL a los contratos inteligentes. Curiosamente, actualmente están funcionando en la red Xahau (una bifurcación de XRPL) en lugar de la mainnet de XRPL. Hooks pueden agregar lógica adicional antes y después de las transacciones, como:
Evitar pagos fraudulentos
Guardar XRP automáticamente
Agregar compensación de carbono a las transacciones
Cabe mencionar que Uniswap v4 también utiliza un mecanismo de hooks similar para agregar funciones adicionales antes y después de las transacciones, soportando características como órdenes limitadas.
Cadena lateral EVM: expandiendo el ecosistema XRPL
Aunque XRPL ya tiene funciones AMM nativas, que soportan la provisión de liquidez y el comercio entre tokens, Ripple está desarrollando una cadena lateral EVM para lograr un flujo de capital más eficiente entre otras cadenas y aplicaciones DeFi.
Características clave
Actualmente en fase de prueba
Se espera que se lance en unos meses
XRP actuará como token de gas
Utilizando Axelar como solución de puente entre cadenas
Controversia en la comunidad
La comunidad XRPL tiene desacuerdos sobre la ruta técnica:
Algunas personas desean implementar funciones de Hooks en la mainnet
Hay dudas sobre la necesidad y el papel de la cadena lateral EVM
Es importante destacar que el puente entre EVM y XRPL está respaldado por Axelar. Si este ecosistema se desarrolla sin problemas, Axelar podría convertirse en uno de los beneficiarios clave.
Perspectivas futuras
XRPL está evolucionando hacia una dirección modular, lo que representa un importante punto de inflexión técnico. La tendencia del desarrollo de la cadena lateral EVM será un foco de atención, ya que podría traer nuevas aplicaciones y oportunidades de desarrollo para XRPL.
Estas innovaciones tecnológicas traerán más posibilidades a XRPL, especialmente en términos de aplicaciones en el campo DeFi. A medida que el ecosistema continúe desarrollándose, es posible que veamos surgir más escenarios de aplicación innovadores.
Guía completa para comerciar Meme coins en XRP
XRPL tiene una función AMM (creador de mercado automático) incorporada, actualmente utilizada principalmente para el comercio de Meme coins.
Aproximadamente 14 millones de XRP se depositaron en el pool AMM, aunque el TVL es relativamente bajo, el volumen de transacciones ha seguido aumentando debido al auge de los Meme coins. (Puede verificar la cantidad bloqueada en el pool a través de XRP Scan.)
Introducción al comercio
1. Selección de billetera
Visita el sitio web de First Ledger, puedes crear una billetera a través de Telegram, o crearla directamente en el navegador y guardar las claves localmente.
También puedes intentar con la billetera Xaman en el móvil. Funciona bien, y puedes importar claves entre estas dos billeteras para ver cuál se adapta mejor a ti.
2. Obtener XRP
Compra desde un intercambio centralizado o usa Simpleswap para puentes entre cadenas.
3. Plataforma de comercio
La lista de tokens de First Ledger (opción de entrada) se actualiza en tiempo real, con soporte para ordenar por volumen de comercio de 24 horas, capitalización de mercado, número de titulares y tiempo de creación.
xMagnetic (plataforma avanzada) ofrece descubrimiento de tokens, provisión de liquidez y funciones de análisis de datos, se recomienda usar con la billetera Xaman.
Sologenic DEX puede servir como plataforma de comercio alternativa, pero la experiencia de uso puede no ser tan buena como las plataformas mencionadas, se recomienda usar la billetera Xaman con xMagnetic.
Advertencia de riesgo
La mayoría de los Meme coins están controlados por un pequeño número de billeteras, comúnmente 10 billeteras que poseen más del 40% del suministro, XRPL realmente necesita Pump.fun para hacer que la emisión de tokens sea más justa. Preste atención a los proyectos tempranos, valore el volumen de comercio, revise la distribución de titulares y sea cauteloso con las nuevas monedas.
Invertir en Meme coins requiere precaución, control de riesgos y una investigación exhaustiva. Recuerda: siempre comprende los fundamentos del proyecto antes de operar, evita la inversión impulsiva.
