Título original: El nuevo drama de las altcoins: inflación, conciencia y TikTok
Autor original: Stacy Muur, investigadora de criptomonedas
Traducción original: Shenchao TechFlow
Finalmente hemos llegado a un mercado alcista, pero esto también ha expuesto algunas debilidades en la realidad económica de Web3.
Para los participantes del mercado que han estado optimizando sus carteras en los últimos años, este ciclo alcista parece un poco 'tacaño'. Muchos de los tokens más nuevos han tenido un desempeño deficiente, mientras que monedas establecidas como $XRP, $ADA, $DOT y $ATOM han obtenido rendimientos notables.
Contexto: Comparación del rendimiento de monedas antiguas y nuevas
Históricamente, las criptomonedas más nuevas (tokens que han existido menos de dos años desde el TGE, o evento de generación de tokens) suelen superar a las monedas más antiguas en diferentes períodos de tiempo. Sin embargo, este ciclo alcista ha mostrado una tendencia completamente diferente: los proyectos establecidos (como $XLM, $XRP, $ADA, $DOT y $ATOM) se han convertido en la fuerza dominante en el mercado, mientras que las nuevas monedas han tenido un desempeño mediocre.
A continuación, exploraremos las razones detrás de este fenómeno, su posible significado y sus implicaciones para el futuro.
Análisis de cambios en tendencias: Perspectivas clave
1. Nuevo capital que ingresa, no rotación de fondos
El aumento general de las criptomonedas establecidas indica que esta tendencia no fue provocada por la rotación de fondos dentro del mercado cripto. Es más probable que el mercado esté atrayendo nuevo capital, especialmente de inversores minoristas que regresan.
2. Regreso de los minoristas, pero con un enfoque diferente
Con el aumento en el ranking de la aplicación de Coinbase y el aumento en las visualizaciones de contenido relacionado con criptomonedas en YouTube, las señales del regreso de los inversores minoristas son muy evidentes. Sin embargo, a diferencia de lo que se esperaba, que los minoristas invertirían en Memecoins de alto riesgo, parece que estos fondos se están dirigiendo más hacia proyectos que ya habían madurado en la última bull run. Esto puede indicar que el grupo de inversores minoristas actual es de mayor edad y tiende a evitar riesgos, o que están más familiarizados con las altcoins conocidas de la última bull run.
3. Familiaridad y confianza como factores determinantes
Las criptomonedas de renombre que han destacado en este ciclo alcista son en su mayoría proyectos estelares de la anterior corrida. Esto sugiere que los inversores minoristas que están regresando pueden tener entre 25 y 45 años y ya tienen cierta experiencia en el mercado de criptomonedas. Es posible que no estén tan familiarizados con narrativas más nuevas como DePIN (red de infraestructura física descentralizada), RWA (activos del mundo real) y AI, por lo que tienden a optar por proyectos más conocidos.
4. El impacto de las diferencias generacionales
Al mismo tiempo, los inversores de la Generación Z (que suelen entrar en contacto con las criptomonedas a través de contenido impulsado por TikTok o memes) tienen menos capital disponible. Esto puede explicar por qué, a pesar del regreso de los inversores minoristas, el mercado de Memecoin no ha logrado atraer flujos de capital significativos.
5. Impacto de la inflación
Otro factor importante que ha llevado a un bajo rendimiento de las nuevas altcoins es la inflación. En comparación, las monedas más antiguas tienen una mayor proporción de oferta circulante, por lo que el nuevo capital no se diluye debido a la emisión continua de tokens.
Si estás interesado en estas tendencias, las dinámicas del mercado en el futuro valen la pena seguirlas de cerca. ¿La ascensión de las monedas establecidas cambiará el paisaje económico de Web3? ¿Cómo responderán las nuevas monedas a estos desafíos? Estemos atentos.
En el contenido siguiente, nos centraremos en dos factores clave que tienen un impacto importante en el rendimiento del mercado en el ciclo alcista: la inflación y la estructura demográfica de los inversores minoristas.
Inflación: el asesino invisible que devora las ganancias cripto
El actual ciclo alcista ha llenado el mercado cripto de optimismo, pero también ha expuesto un problema de realidad que no se puede ignorar: la inflación está erosionando silenciosamente las ganancias de los inversores. Para cualquier inversor que desee obtener rendimientos en este ciclo alcista, comprender el impacto de la inflación en el valor de los activos es crucial.
Veamos algunos ejemplos prácticos:
En 2021, $SOL alcanzó un precio de $258, con una capitalización de mercado de 75 mil millones de dólares. Hoy en día, su precio sigue siendo $258, pero la capitalización de mercado ha crecido a 122 mil millones de dólares. ¿Cuál es la razón detrás de este cambio? La respuesta es: el aumento de la oferta circulante. A medida que la oferta se expande, el valor de cada Token se diluye por la inflación, por lo que se necesita una mayor capitalización de mercado para mantener el mismo nivel de precios.
Aquí hay más casos similares:
· $TAO: Aunque su capitalización de mercado ha superado los 4.6 mil millones de dólares de su máximo histórico (ATH), su precio no ha alcanzado un nuevo máximo.
· $ENA: Su capitalización de mercado se acerca al máximo histórico (2.12 mil millones de dólares frente a 1.84 mil millones de dólares actuales), pero su precio ha caído de $1.49 a $0.64.
· $ARB: La capitalización de mercado en marzo alcanzó un máximo histórico de 4.6 mil millones de dólares, y ahora ha disminuido a 3.8 mil millones de dólares. El precio en marzo era de $2.1, mientras que ahora es de solo $0.8.
· $SEI: Su capitalización de mercado alcanzó un máximo histórico de 2.8 mil millones de dólares, y recientemente ha sido de 2.25 mil millones de dólares; su precio máximo histórico fue de $1.03, y ahora es de $0.53.
Estos son solo la punta del iceberg. De hecho, muchos tokens enfrentan dilemas similares.
Aunque la 'temporada de altcoins' parece haber llegado, la inflación sigue debilitando silenciosamente el rendimiento potencial de muchos activos. A medida que la oferta circulante aumenta, mantener o aumentar el precio de los tokens requiere más inversión de capital. Para aquellos activos con altas tasas de inflación, los inversores, incluso en un mercado alcista, deben enfrentar una lucha difícil.
Cómo enfrentar el desafío de la inflación
Para proteger mejor sus ganancias en el mercado alcista, los inversores pueden adoptar las siguientes estrategias:
1. Investigar la Tokenomics: Antes de invertir, analiza cuidadosamente la tasa de inflación del proyecto y el plan de distribución de tokens. Presta atención a aquellos proyectos con un crecimiento de la oferta más lento o una tasa de inflación más baja.
2. Diversificar inteligentemente: Priorizar proyectos con una oferta total limitada o un límite de inflación claramente establecido, como Bitcoin (BTC).
3. Evaluar el rendimiento real: Al calcular el rendimiento de la inversión, considerar el factor de inflación y ajustar las expectativas de ganancias.
La inflación no es solo un término macroeconómico, sino que es el 'asesino silencioso de las ganancias' en el mercado cripto. Comprender y abordar efectivamente el impacto de la inflación será clave para que los inversores triunfen en el mercado alcista.
TikTok vs. CoinMarketCap
Si estás leyendo este artículo, es muy probable que seas un inversor experimentado que ha pasado por ciclos alcistas y bajistas. Es posible que hayas investigado varios nuevos protocolos, participado en minería de airdrops y explorado muchas nuevas narrativas de inversión. En comparación, aquellos que acaban de entrar al mercado debido a noticias favorables de elecciones o al precio de Bitcoin acercándose a $100,000 tienen un contexto y una mentalidad completamente diferentes de los nuestros.
Para comprender verdaderamente el comportamiento de estos inversores minoristas, es útil recordar el tiempo en que te encontraste por primera vez con las criptomonedas. En ese momento, es posible que solo tuvieras una cuenta en un intercambio centralizado (CEX) llena de códigos de tokens que te resultaban completamente extraños.
Creo que los nuevos inversores minoristas que ingresan al mercado actualmente se pueden clasificar en las siguientes tres categorías:
· Generación Z (Gen Z): Esta generación puede comprar Memecoin debido a la popularidad de TikTok (generalmente tokens que son entretenidos y muy volátiles).
· Generación X (Gen X): Esta generación puede tener cierta experiencia en inversiones en criptomonedas de corridas anteriores.
· Generación Y (Gen Y): En los últimos años, se han sentido atraídos al mercado debido a la apertura de operaciones de acciones para minoristas, y es posible que desarrollen interés en el mercado de criptomonedas.
Recientemente, he realizado una investigación profunda sobre la mentalidad de inversión de la Generación Z. En comparación con otras generaciones, tienen diferencias significativas en su actitud hacia el riesgo y sus patrones de comportamiento. La descripción a continuación puede aplicarse más a los inversores típicos de la Generación Z. Si eres un lector de la Generación Z y sientes que este contenido no te representa, entonces puedes ser una excepción.
Para la Generación Z, asumir riesgos y sufrir pérdidas a menudo se considera inaceptable. Tienden a participar en actividades de bajo riesgo, como completar tareas en Galxe, jugar a Hamster Kombat o participar en minería de airdrops. Estas actividades requieren principalmente tiempo, no dinero, lo que las hace más atractivas para ellos.
Sin embargo, el comercio es un campo completamente diferente. Cuando la Generación Z entra en contacto con el mercado alcista a través de TikTok, inicialmente puede parecerles una emocionante aventura. Pero a medida que las pérdidas derivadas de la volatilidad del mercado se hacen evidentes, es probable que rápidamente sientan la dura realidad.
En comparación, la situación de la Generación Y es diferente. Si desarrollan interés en las criptomonedas, es probable que ya hayan acumulado cierta experiencia en el mercado de valores y tengan un entendimiento más claro de los riesgos de inversión. Por lo tanto, son menos propensos a ser atraídos por Memecoins de alto riesgo.
La Generación Y tiende a abrir CoinMarketCap, ver listas de tokens, analizar gráficos de mercado y tomar decisiones basadas en datos. Además, suelen tener más capital disponible que la Generación Z, lo que les permite ser más racionales y cautelosos al elegir sus inversiones.
Conclusión
Estas son algunas de mis observaciones sobre el comportamiento de los inversores minoristas en el mercado actual, que son consistentes con el rendimiento reciente del mercado. Por supuesto, esto no significa que mi análisis sea 100% correcto, ni que esta sea la única explicación.
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