Escrito por: Luke, Mars Finance
Introducción: ¿Se puede predecir el futuro del bitcoin?
La tendencia de precios del bitcoin es como un rompecabezas sin resolver, atrayendo la atención de innumerables inversores y analistas en todo el mundo. Aunque muchos esperan poder predecir los precios futuros, muchas celebridades también han proclamado audazmente sus precios pronosticados, pero detrás de estas predicciones no faltan los complejos análisis de datos, la colaboración en equipo y el razonamiento multidimensional.
Sin embargo, siempre hay quienes intentan encontrar la predicción más directa y visual usando los modelos e índices más simples. Al igual que cuando enfrentamos un problema matemático complejo, siempre deseamos encontrar una única fórmula o función que resuelva todas las variables de una vez.
Este enfoque simplificado ha atraído a bastantes seguidores, ya que no depende de modelos complejos y multidimensionales, sino que intenta proporcionar señales rápidas y directas del mercado a través de índices simples. Aunque este método puede no ofrecer un análisis integral como el de la investigación multidimensional, puede proporcionar a los inversores cierta base de decisiones en un mercado de alta volatilidad.
Ayer, el famoso analista cripto PlanB publicó una predicción notable: el precio del bitcoin alcanzó sus objetivos esperados en octubre y noviembre, estableciendo un nuevo récord histórico, y luego el objetivo se dirigió a la barrera de 150,000 dólares. En este artículo, partimos del modelo S2F para repasar los 3 modelos / índices de predicción de bitcoin más conocidos en la actualidad, donde diferentes teorías y marcos presentan sus respectivos puntos de vista, prediciendo diferentes posibilidades para el precio del bitcoin.
Stock-to-Flow (S2F): La magia de la escasez y el tiempo
En el campo de la predicción de precios del bitcoin, el modelo Stock-to-Flow (S2F) se ha convertido prácticamente en un "clásico entre los clásicos", tanto para inversores como para analistas, quienes no quieren ignorar las revelaciones que aporta. La hipótesis central de este modelo es que la escasez es un factor determinante importante del valor de un activo. La escasez del bitcoin proviene de su cantidad total, que está estrictamente limitada a 21 millones de monedas, y el mecanismo de "recompensa por bloque" que se reduce a la mitad cada cuatro años, lo que hace que la velocidad de creación de nuevos bitcoins disminuya gradualmente, elevando aún más su valor de mercado. El fundador del modelo S2F, el analista cripto PlanB, tomó prestada la idea del mercado de metales preciosos tradicionales (como el oro) y trasladó la "relación stock / flujo" del oro al bitcoin, proponiendo medir su escasez comparando la oferta existente de bitcoin (stock) con la nueva oferta (flujo) para así predecir el precio del bitcoin.
La propuesta del modelo S2F comenzó el 23 de marzo de 2019. Al principio, las predicciones de este modelo eran muy precisas, especialmente en la predicción de la tendencia de precios del bitcoin después de la reducción a la mitad en 2020. Desde 2019 hasta mayo de 2021, las predicciones del modelo S2F fueron prácticamente impecables. Sin embargo, a partir de 2021, la precisión del modelo disminuyó significativamente, con predicciones de precios que superaban con creces los precios reales. Este giro de los acontecimientos llevó a cuestionar la fiabilidad del modelo, pero vale la pena señalar que PlanB predijo en ese momento que el precio del bitcoin alcanzaría los 55,000 dólares en el transcurso de 1 a 2 años después de la reducción a la mitad en mayo de 2020, y que la capitalización de mercado del bitcoin superaría el billón de dólares, una predicción que luego resultó ser prácticamente correcta y que catapultó la fama de PlanB en Twitter.
En ese momento, PlanB también analizó las posibles fuentes de financiamiento necesarias para que la capitalización de mercado del bitcoin superara el billón de dólares, proporcionando los siguientes posibles canales: plata, oro, países con tasas de interés negativas (como las políticas en Europa, Japón, Estados Unidos, etc.), "gobiernos depredadores" (como Venezuela, Irán, Turquía, etc.), así como las estrategias de flexibilización cuantitativa (QE) de multimillonarios y millonarios. Además, el interés de los inversores institucionales en el bitcoin, el activo de mejor rendimiento de la última década, llevó a PlanB a predecir que estos flujos de capital impulsarían un rápido crecimiento en la capitalización de mercado del bitcoin.
A pesar de que las predicciones del modelo S2F desde 2021 no se han alineado completamente con la realidad, PlanB sigue confiando en su teoría. Él predice que con la llegada del evento de reducción a la mitad en 2024, el bitcoin alcanzará un precio de 500,000 dólares para 2028, y que la capitalización de mercado superará los 10 billones de dólares. Aunque esta predicción todavía enfrenta desafíos, la fe y la visión de PlanB ofrecen a muchos una perspectiva a largo plazo basada en la escasez.
Para expandir aún más el marco del modelo S2F, PlanB lanzó a finales de 2019 el modelo Stock-to-Flow Cross-Asset (S2FX). Este modelo, basado en el S2F original, incorpora la comparación del bitcoin con otros activos escasos como el oro, y trata de explicar la relación causal más compleja detrás de las fluctuaciones de precios del bitcoin. La hipótesis central del modelo S2FX es que el bitcoin no solo está estrechamente relacionado con su propia oferta, sino que también interactúa con el comportamiento del mercado de otros activos escasos como el oro. Por lo tanto, el modelo S2FX ofrece una perspectiva "cruzada de activos" para la predicción de precios del bitcoin, tratando de explicar la posición única del bitcoin en el mercado global de activos.
La introducción del modelo S2FX ha proporcionado a la predicción de precios del bitcoin una perspectiva más macroeconómica. En comparación con el S2F, el S2FX no solo considera la oferta y la demanda del bitcoin, sino que también incorpora la economía global, el sentimiento del mercado y las tendencias del mercado de otros activos escasos. Aunque el modelo S2FX fue relativamente preciso en las predicciones realizadas tras la "reducción a la mitad" de 2020, cuando el precio del bitcoin efectivamente experimentó un aumento significativo, también enfrenta desafíos similares a los del S2F, como el hecho de que en 2021 el precio del bitcoin no logró alcanzar el umbral de un millón de dólares como se esperaba. Estas desviaciones han suscitado debates sobre la efectividad del modelo, especialmente cuando el mercado experimenta fluctuaciones drásticas, si la escasez puede seguir dominando la tendencia de precios del bitcoin sigue siendo una pregunta sin respuesta.
A pesar de esto, los modelos S2F y S2FX siguen siendo fundamentales en la predicción de precios del bitcoin. Especialmente el modelo S2FX, que proporciona un marco más diverso para la tendencia a largo plazo del bitcoin, considerando al bitcoin como parte del mercado global de activos escasos y ayudando a los inversores a comprender el potencial futuro del bitcoin desde una perspectiva más amplia. Según las predicciones del modelo S2FX, para 2025, el precio del bitcoin podría superar el umbral de un millón de dólares, basándose en la escasez de la oferta de bitcoin y la interacción con el entorno económico global. Aunque esta predicción sigue siendo incierta, desde una perspectiva a largo plazo, el modelo S2FX sin duda ofrece un atractivo escenario para los inversores en bitcoin.
Modelo de ley de potencias a largo plazo: el crecimiento de orden superior del bitcoin
El modelo de ley de potencias propuesto por el exprofesor de física Giovanni Santostasi está proporcionando una perspectiva novedosa y reflexiva sobre la futura tendencia de precios del bitcoin. Según este modelo, el precio del bitcoin podría lograr un asombroso crecimiento del 6300% en los próximos veinte años, con un precio estimado de 10 millones de dólares por bitcoin para 2045. Esta predicción se basa en una relación matemática simple pero poderosa: la ley de potencias.
El misterio de la ley de potencias
La llamada ley de potencias se refiere a una relación entre dos variables que exhibe una proporción fija de potencias bajo ciertas condiciones. A diferencia del crecimiento lineal o exponencial que entendemos en la vida cotidiana, la ley de potencias enfatiza cómo un factor cambia en forma de potencia a medida que el tiempo avanza. Podemos observar muchos fenómenos en la naturaleza que siguen la ley de potencias: desde la magnitud de los terremotos hasta las fluctuaciones de precios en el mercado de valores, la ley de potencias está prácticamente en todas partes. La existencia de esta regularidad, aunque aparentemente caótica, en realidad refleja un orden y un patrón más profundos.
El modelo de ley de potencias de bitcoin de Santostasi se basa precisamente en este principio matemático. Él señala que las fluctuaciones de precios del bitcoin no son puramente aleatorias o de aumento exponencial, sino que se desarrollan en una trayectoria más estable y predecible. A diferencia del tradicional "modelo stock-flujo" (S2F), el modelo de ley de potencias no se basa en la suposición de crecimiento exponencial, sino que se fundamenta en el crecimiento logarítmico. Esto significa que la tendencia de precios del bitcoin a largo plazo no solo tiende a aumentar gradualmente, sino que su volatilidad también será más regular, permitiendo predecir con mayor precisión los niveles de precio futuros.
El rumbo del bitcoin en los próximos 15 años
Santostasi presentó este modelo por primera vez en 2018 y lo compartió en la comunidad en línea de bitcoin r/Bitcoin, lo que generó bastante atención. Hasta principios de 2024, el blogger financiero Andrei Jeikh mencionó este modelo en su canal de YouTube, lo que volvió a poner en el centro de atención al modelo de ley de potencias. Según esta predicción, el bitcoin podría alcanzar un pico de precio de 210,000 dólares en enero de 2026, y luego podría caer a 60,000 dólares.
Sin embargo, Santostasi enfatiza que la singularidad de este modelo no radica en las fluctuaciones de precios a corto plazo, sino en su representación precisa de la tendencia a largo plazo del bitcoin. En comparación con los gráficos lineales y las fluctuaciones instantáneas que son populares en el mercado actual, la representación logarítmica del modelo de ley de potencias muestra una hermosa regularidad: la tendencia de los precios no es desordenada, sino que se puede encontrar una estructura interna, como si fuera una curva temporal pulida durante un largo periodo.
Un análisis adicional predice que si el precio del bitcoin puede seguir la trayectoria de la ley de potencias, en los próximos veinte o treinta años, podría incluso superar la barrera de un millón de dólares en 2033, con una capitalización de mercado que exceda la del oro. Y para 2045, el valor de un solo bitcoin podría alcanzar los 10 millones de dólares.
Esta predicción hace reflexionar si el bitcoin está entrando en una nueva fase histórica, convirtiéndose en un activo ineludible en la economía global. Sin embargo, el modelo de ley de potencias no está exento de controversias. Los críticos argumentan que cualquier predicción basada en modelos matemáticos no puede evitar errores significativos, especialmente cuando se enfrentan a eventos imprevistos que pueden afectar los precios, como cambios en las políticas, avances tecnológicos o crisis económicas globales. Además, aunque el modelo enfatiza la tendencia de aumento de precios a largo plazo, la incertidumbre del mercado aún puede causar fluctuaciones drásticas a corto plazo.
Índice ahr999: Revelando las profundas reglas del sentimiento del mercado
Al analizar las tendencias del mercado del bitcoin, además de los modelos de predicción clásicos, también necesitamos prestar atención a algunas herramientas e indicadores más prácticos. Entre ellos, el "índice ahr999" es una presencia que no se puede ignorar.
El nombre 9 Dios, aunque es relativamente desconocido para la mayoría, es una presencia innegable en el mundo de las criptomonedas. El libro de 9 Dios (Acumular bitcoin) no solo expone en detalle la filosofía de inversión en bitcoin, sino que también propone la idea de "acumular bitcoin en zonas subvaloradas", convirtiéndose en un clásico en la mente de los inversores en criptomonedas. 9 Dios sostiene que el bitcoin, como un recurso escaso, tiene un enorme potencial de apreciación a largo plazo, y que las verdaderas oportunidades de inversión a menudo surgen en los momentos más deprimidos del mercado. Esta visión no solo se ha difundido ampliamente entre sus seguidores, sino que también ha señalado la dirección correcta para muchos inversores novatos.
En 2019, el 9 Dios presentó por primera vez el índice ahr999, un indicador innovador que cuantifica el mercado del bitcoin a través de múltiples dimensiones, como el precio del bitcoin, el costo de inversión de 200 días y la valoración de crecimiento del índice. A través de este método, el 9 Dios proporciona a los inversores una forma sencilla e intuitiva de identificar los mejores momentos para "acumular bitcoins" y "invertir regularmente", evitando seguir ciegamente la tendencia en un mercado sobrecalentado y tomando decisiones racionales de manera más específica.
El 9 Dios no inventó este índice de la nada. De hecho, su profunda investigación sobre el mercado del bitcoin y su observación detallada de las leyes de fluctuación de precios proporcionaron una base sólida para esta idea. En particular, su comprensión profunda de la tendencia de precios del bitcoin lo llevó a proponer este método de análisis cuantitativo basado en el costo de inversión y la valoración de índices. La ventaja de este método radica en la comparación de dos factores clave: el precio actual del bitcoin con el costo de inversión de 200 días, así como la valoración de crecimiento del índice, para ayudar a los inversores a identificar la relativa subvaluación del precio del mercado.
El atractivo del índice ahr999 radica en su simplicidad y efectividad. Al combinar el precio actual del bitcoin con el costo de inversión de 200 días y la valoración de crecimiento del índice, este indicador proporciona a los inversores señales intuitivas sobre si la valoración del mercado es razonable. Específicamente, cuando el índice ahr999 está por debajo de 0.45, el mercado suele estar en un estado de subvaluación, y los inversores deberían considerar invertir en bitcoin para obtener ganancias cuando los precios se recuperen; cuando el índice está entre 0.45 y 1.2, este es el intervalo de "inversión regular", donde los inversores pueden optar por comprar bitcoin periódicamente para lograr una apreciación de activos a largo plazo; una vez que el índice supera 1.2, el mercado podría haber entrado en una fase de sobrevaluación, y los inversores deberían actuar con cautela, evitando seguir ciegamente la tendencia en niveles altos.
A través de este análisis cuantitativo, los inversores ya no dependen del sentimiento del mercado intuitivo, sino que toman decisiones basadas en señales impulsadas por datos. Más que ser una herramienta, es una filosofía de inversión racional que permite a los inversores no dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo del mercado, sino poder actuar en el momento adecuado y así obtener rendimientos sólidos en el futuro.
Limitaciones: El idealismo se encuentra con la realidad
Teóricamente, los modelos de ley de potencias a largo plazo, el modelo S2F y el índice ahr999 tienen su propio atractivo único. Son como un plano idealista, con fórmulas matemáticas simples y marcos lógicos, tratando de revelar las leyes internas detrás de los precios del bitcoin. Sin embargo, cuando estos modelos se enfrentan a la complejidad y la naturaleza cambiante de la realidad del mercado, el brillo del idealismo a menudo es devorado por la sombra de la realidad.
Primero, la mayoría de estos modelos se basan en suposiciones de datos históricos y tendencias a largo plazo, sin embargo, el mercado no siempre se desarrolla de manera lineal. Eventos inesperados como cambios repentinos en políticas regulatorias, crisis financieras globales o innovaciones tecnológicas a menudo provocan fluctuaciones drásticas en el mercado, y estos factores imprevistos son difíciles de predecir y manejar con los modelos. Como saben los inversores, las fluctuaciones en el sentimiento del mercado y la psicología colectiva a menudo dominan las tendencias de precios a corto plazo, y las expectativas racionales pueden colapsar ante el pánico o la codicia.
En segundo lugar, estos modelos dependen en exceso de un único factor. El modelo S2F se centra en la escasez del bitcoin, mientras que el modelo de ley de potencias a largo plazo busca patrones matemáticos universales en la tendencia de precios, pero ignoran el complejo entorno económico, los cambios regulatorios y los avances tecnológicos que subyacen al bitcoin. Esta suposición excesivamente simplificada hace que el modelo no pueda capturar con precisión los cambios dinámicos en la estructura del mercado. Por ejemplo, cuando el mercado del bitcoin pasa de ser impulsado por pequeños inversores dispersos a uno dominado por grandes instituciones y gobiernos, las predicciones de estos modelos pueden volverse rápidamente obsoletas.
Además, aunque estos modelos pueden proporcionar alguna orientación a los inversores sobre tendencias a largo plazo, su capacidad para predecir fluctuaciones de precios a corto plazo es relativamente débil. La volatilidad en el mercado de criptomonedas es enorme, y los inversores a menudo se enfrentan a un sentimiento del mercado que cambia rápidamente; las ventas por pánico o el optimismo desenfrenado pueden cambiar instantáneamente la dirección del mercado. En este entorno, depender demasiado de cualquier modelo puede llevar a caer en la trampa del "idealismo".
Conclusión
A pesar de que estos modelos de predicción están llenos de incertidumbre, especialmente frente a cambios en las políticas, fluctuaciones en el sentimiento del mercado y otros factores externos, aún podemos ver que el bitcoin, como un activo escaso, tiene un gran potencial en el futuro del ecosistema financiero.
También debemos reconocer que desde las expectativas a largo plazo del modelo S2F, el crecimiento gradual del modelo de ley de potencias, hasta las señales del mercado del índice ahr999, todos ellos constituyen un marco predictivo en el ámbito de las criptomonedas, proporcionando la confianza más importante a los inversores. HODL no es una tarea fácil, estos modelos simples, pero sustanciales, brindan a los minoristas la base teórica para convertirse en manos de diamante.
Como hemos analizado, todas estas predicciones no pueden evitar completamente la incertidumbre del mercado. La tendencia futura de precios puede ser difícil de captar, pero es precisamente esta incertidumbre lo que hace que el bitcoin sea tan atractivo. No solo es un experimento en el ámbito financiero, sino que también podría convertirse en una parte importante del nuevo orden económico mundial.
En este camino lleno de desafíos y oportunidades, no podemos revelar de inmediato el precio futuro del bitcoin. Pero a través de modelos en constante perfeccionamiento y métodos de análisis innovadores, parece que estamos más cerca de la verdad. En este juego, cada uno de nosotros es como un navegante, sosteniendo diferentes mapas de navegación en la mano, pero el destino final sigue siendo un lejano desconocido.
